Падение китайских фондовых индексов, неблагоприятные экономические новости из США и крах пятого по величине американского банка привели к снижению склонности инвесторов к риску и позволили доллару США и японской иене торговаться с повышением. Сообщения о возобновлении роста японской экономики были омрачены падением капиталовложений компаний.
Торги на мировых рынках на прошлой неделе завершились на плохой ноте, после того как предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters за август оказался ниже прогноза. В то же время, падение индекса потребительских цен в США на 2,1% в июле по сравнению с тем же периодом предыдущего года подорвало какие-либо надежды на то, что восстановление будет достаточно сильным для того, чтобы гарантировать раннее повышение процентных ставок.
Поступившие в пятницу вечером новости о закрытии Colonial BancGroup Inc. американскими финансовыми регулирующими органами, лишь усилили негативные настроения на рынке. Активы этого банка оцениваются в 25 млрд долларов и он являлся пятым по величине обанкротившимся банком за всю историю США.
Некоторые позитивные новости поступили ранее в понедельник из Японии, подтвердив ожидания относительно того, что экономика страны достаточно выросла для того, чтобы во 2-м квартале был зарегистрирован рост ВВП на 0,9%. Тем не менее, это улучшение было ожидаемым, и участники рынка предпочли сфокусироваться на более негативных новостях о том, что капитальные инвестиции в стране снизились.
Не улучшили настроения на рынке и комментарии президента Бундесбанка Акселя Вебера о том, что еще слишком рано говорить о том, что финансовый кризис закончился.
JPY
Пары австралийский доллар/японская иена, новозеландский доллар/иена, британский фунт/иена снизились, так как участники рынка продавали эти пары, сокращая позиции по чувствительным к риску активам. Это было связано с тем, что акции продолжили падение, в то время как участники рынка пересматривали свои слишком оптимистичные прогнозы для мировой экономики. Азиатские фондовые индексы резко снизились, при этом индекс Nikkei закрылся с понижением на 2,1%, индекс Shanghai Composite – на 5,8%, индекс HIS – на 3,3%, индекс Kospi – на 2,8%.
GBP
Начало недели оказалось неудачным для британского фунта. К резкому падению валюты привело снижение склонности инвесторов к риску, а также падение индекса цен на жилье Rightmove в прошлом месяце на 2,2%. Теперь в центре внимания окажутся данные по инфляции потребительских цен за июль, которые выйдут во вторник, а также протоколы заседания Банка Англии и августовский отчет Конфедерации британской промышленности (CBI) о тенденциях в промышленности, публикация которых намечена на пятницу.
EUR
Евро торговался с понижением вместе с другими рискованными валютами в понедельник, так как на рынок вернулось нежелание инвесторов рисковать, а перспективы восстановления мировой экономики становятся сомнительными. Неопределенность связана с выходом на прошлой неделе некоторых разочаровывающих данных США и крахом еще одного американского банка в конце прошлой недели.
Пара евро/доллар США выросла после выхода данных по производственному индексу ФРС-Нью-Йорк за август, которые продемонстрировали улучшение условий впервые за год. Тем не менее, ввиду фиксации прибыли участниками рынка пара продолжила торговаться с понижением по сравнению с уровнем закрытия пятницы.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением в понедельник, поскольку рискованные активы продолжили сдавать завоеванные позиции. Низкий объем азиатских торгов также усугубил движение на валютном рынке.
Тем не менее, прогноз экономистов относительно того, что снижение австралийской валюты остановится чуть ниже отметки 0,8200 доллара США, оправдался, поскольку закрытие большинства давних длинных позиций закончилось.
В ближайшей перспективе мы будем наблюдать естественную коррекцию роста, произошедшего за последние несколько недель. Тем не менее, повсеместное улучшение глобальных данных должно в некоторой степени ограничить любое падение с этого уровня.
После произошедших на прошлой неделе сессий, заполненных событиями по австралийскому доллару, в ходе которых он вырос на фоне жестких заявлений управляющего Резервного банка Австралии Гленна Стивенса, сейчас остается сравнительно меньше факторов, определяющих направление австралийской валюты.
Валютные стратеги в National Australia Bank, считают, что в ближайшие два-три месяца австралийский доллар еще должен вырасти к постциклическому максимуму 0,8600 доллара США, по мере того, как будет продолжаться восстановление китайской экономики и рост цен на основные сырьевые товары.
NZD
Пара новозеландский доллар/доллар США выглядела уязвимой после резкого падения с 11-месячного максимума 0,6886 в пятницу на фоне новой волны нежелания инвесторов рисковать, что подорвало базу новозеландского доллара. Удивительно то, как сильно он вырос в течение выходных и быстро упал с максимумов. Еще более удивительно то, как новозеландский доллар держится против австралийского доллара, учитывая более жесткую позицию, занятую Резервным банком Австралии в пятницу. Поэтому, по логике, австралийский доллар должен быть более крепким.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин
