Здравствуйте, уважаемые коллеги. В своем прошлом обзоре я рассматривал совместную динамику товарных индексов TRJ CRB и DBC Commodity и указывал на то, что, согласно постулатам теории Доу, пробой поддержки на уровне 290 индексом TRJ CRB должен сопровождаться пробоем поддержки на уровне 270 индексом DBC Commodity. Как видим, прошедшая неделя не добавила определенности в рыночную картину (рис.1). В то время как DBC Commodity протестировал поддержку на уровне 270, TRJ CRB протестировал сопротивление на уровне 290. Подобная картина в большой степени связана с поведением цен на нефтяные фьючерсы, которые в связи с ободряющими отчетами по безработице в США, обновлением рынком акций очередных максимумов, а также авианалетами Израиля на сирийские объекты вновь выросли до значимых сопротивлений. В течение прошлой недели цены на нефть марки WTI достигли значений на уровне 95 $/barrel, а на нефть марки BRENT – 105 $/barrel. Хотя всего две недели назад WTI стоила 88 $/barrel, а BRENT стоила 97 $/barrel. При том что остальной товарный рынок в этот период двигался разнонаправленно.
Рис.1: Взаимодействие товарных индексов TRJ CRB и DBC Commodity
Рассмотрим техническую картину фьючерсов на нефть марки WTI. В настоящий момент нефть достигла сопротивления на уровне 97 $/barrel и одновременно с этим находится у верхней границы канала стандартного отклонения. При этом сила повышающегося тренда остается довольно значительной. Однако в данной ситуации с большей вероятностью мы можем ожидать снижения нефтяных фьючерсов к отметке 90-92 $/barrel, т.к. маловероятно, что нефть без коррекции сможет подняться выше (рис. 2) сопротивления 97 $/barrel. Если предположить, что нефть будет снижаться, то в этом случае не стоит ожидать и повышения товарных индексов, которые также с наибольшей вероятностью будут снижаться, т.к. нефть и энергоносители составляют большую часть в составе этих индексов. Сможет ли индекс DBC Commodity преодолеть поддержку на уровне 270, покажет время, но подобная картина говорит о том, что в случае снижения котировок нефтяных фьючерсов и товарного рынка - иностранные валюты будут находиться под давлением, а значит перспективы их роста будут ограничены. Приняв подобную гипотезу за рабочую, рассмотрим техническую картину курса EUR/USD и USD/CAD.
рис.2: Фьючерс на нефть марки WTI (непрерывный контракт)
Курс EUR/USD находится у верхних границ среднесрочного и долгосрочного понижающегося канала стандартного отклонения и консолидируется вдоль значения 1. 31. С учетом возможных случайных отклонений в рамках среднесрочного понижения и краткосрочного повышения, максимальным значением цены является зона значений (А) около уровня 1.3250. По моему мнению, без повышения товарных цен евро не сможет подняться выше этого значения. Если нефтяные фьючерсы и товарные цены начнут снижаться, и моя гипотеза окажется верной, то целью снижения евро окажется уровень 1.2875, с дальнейшей перспективой снижения к поддержке расположенной на 1.26 (рис.3). Так выглядит наиболее вероятный сценарий развития событий на текущий момент времени. Если же цены нефтяных контрактов начнут повышаться и преодолеют сопротивления, то такой сценарий развития событий приведет к повышению товарных цен, а значит в конечном итоге к повышению котировок EUR/USD.
рис.3: Динамика курса валютной пары EUR/USD
В рамках гипотезы о снижении цен на нефть, интересная картина сейчас сложилась на курсе пары USD/CAD (рис.4). Как известно, канадский доллар является «товарной валютой», которая тесно взаимодействует с ценой нефти. При повышении цены нефти курс канадского доллара повышается и, наоборот, при понижении цены нефти - курс канадского доллара понижается. У нас в терминалах находится обратная пара USD/CAD, тогда при повышении цены нефти пара будет понижаться, а при понижении нефти пара будет повышаться. В настоящий момент пара USD/CAD тестирует сопротивление на уровне 1.1, который является основанием «двойной вершины». Одновременно с этим пара находится в середине канала стандартного отклонения, построенного по ее краткосрочному снижению. Уровень 0.995 (A) выступает минимальным значением, которого пара может достичь в рамках случайного отклонения. Для снижения ниже этого уровня пара должна находиться под давлением со стороны товарного рынка и цены на нефть марки WTI, которая должна превысить уровень в 97 $/barrel, и только тогда среднесрочный понижающийся тренд можно будет считать сформированным. В рамках краткосрочной коррекции пара нацелилась на уровень 1.0175. Повышение пары выше значения 1.0225 (B) окончательно отменит краткосрочную понижающуюся тенденцию, при этом цены на нефть марки WTI должны находиться ниже уровня 92 $/barrel.
рис.4: Динамика курса валютной пары USD/CAD
Уважаемые коллеги! Несмотря на праздники, обучающий проект E-class Instaforex продолжает свою работу. 10 мая в 20.00 МСК Взаимодействие рынка FOREX и товарных рынков. В ходе вебинара будут рассмотрены: закон паритета покупательной способности, принципы оценки мировых товарных цен при помощи товарных индексов; взаимодействие товарных цен и курса доллара США; взаимодействие товарных цен и иностранных валют. На вебинаре будет рассмотрена ситуация, описанная в этой статье. Обучение бесплатное! Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
