Ситуация на рынке нефти такова, что ни сезонный фактор, ни рост геополитической напряженности в мире не способны изменить существующий медвежий тренд. Да, о развитии коррекционного движения можно говорить, но никак не о развороте. Рост добычи черного золота в США приводит к сокращению импорта и увеличению запасов, в результате чего мировой спрос на нефть сокращается, что способствует снижению цен.
Сланцевая революция в Соединенных Штатах привела к тому, что объем производства вырос до максимальной величины с 1992 года. Стране банально не нужно столько нефти и ее приходится складировать, что отражается на росте запасов. Они в настоящее время находятся на исторических максимумах, несмотря на то, что в это время года традиционно наблюдается повышенный спрос на черное золото.
Такая ситуация приводит к тому, что сокращается импорт. По оценкам Управления энергетической информации США, через год Штаты лишь 30% собственных потребностей будут удовлетворять за счет ввоза сырья. Остальное – собственное производство. Уже сейчас некоторые компании занимаются экспортом нефти в другие страны.
При этом на долю США приходится около 22% совокупного мирового спроса на нефть. Шок предложения заставляет его постоянно снижаться. Сейчас Пекин борется с Вашингтоном за роль главного нетто-импортера. И, похоже, ему в скорости удастся заполучить первое место. Но Китай – это только 11% от объема мирового потребления черного золота. Американская экономика в два раза больше.
Сокращение спроса вынуждает крупнейших производителей снижать объем добычи. Если этого не сделать, то цены банально пойдут вниз, а валютная выручка уменьшится.
Динамика добычи нефти отдельными странами и регионами мира.
Вполне возможно, что на ближайшем заседании ОПЕК, запланированном на 31 мая, будет принято решение о дальнейшем сокращении квот. Это приведет к коррекции, но коренным образом не изменит ситуации.
По прогнозам Международного энергетического агентства, средняя цена нефти марки Brent к 2018 году составит $93 за баррель. С учетом текущей волатильности, котировки фьючерсов вполне могут опуститься и до $80 за баррель, что отрицательно скажется на экономике стран, ориентированных на добычу черного золота. Например, на экономике России.
Однако пять лет – это долгосрочные перспективы. Пока же на дневном графике фьючерсов на Brent рисуется разворотная модель 1-2-3, которая может свидетельствовать о возвращении к долгосрочному тренду.
В данном случае речь идет о формировании паттерна на истощении коррекционного движения. В соответствии с принципами гармоничной торговли, он может быть отнесен к модели Гартли (коррекция на 61,8%), целью которой является уровень 78,6% или $100 за баррель. Именно такую цену нефти считает приемлемой Саудовская Аравия.
Тем не менее, если эту отметку удастся преодолеть, то трансформация Гартли в Краба позволит говорить о более низких целевых ориентирах на 127,2% ($96,5) и 161,8% ($94).
Для развития коррекционного движения к долгосрочному нисходящему тренду быкам необходимо преодолеть ключевое сопротивление в районе двойной вершины, что видится делом не простым.
