Воспользовавшись ослаблением американского доллара после публикации более слабых данных по ВВП США за 1 квартал 2013 года, золото сумело пробить сопротивление на $1400 за унцию. Однако потенциал роста до публикации важных показателей по американскому рынку труда выглядит ограниченным.
Поддержку драгоценному металлу по-прежнему оказывает повышенный спрос на физическом рынке. По информации Всемирного золотого совета (WGC), даже если отток капитала из ETF-фондов будет продолжаться теми же темпами, то его поглотит сильный азиатский спрос. В частности, по прогнозам авторитетной организации, в течение 2-го квартала объем импорта золота в Индию возрастет до 350-400 тонн, что в два раза превышает показатель, зафиксированный в апреле-июне 2012 года. Кроме того, если данная цифра все же будет достигнута, то это составил половину всего импорта за весь прошлый год.
По оценкам WGC, китайский импорт только в апреле достигнет отметки 160 тонн, а по итогам 2013 года составит 880 тонн. Спрос до сих пор остается устойчивым и не думает снижаться. Азиаты ориентируются на долгосрочные перспективы драгоценного металла и продолжают его покупать. Их не смущают ни меры, предпринимаемые правительством и Резервным банком Индии, ни пессимистичные прогнозы относительно дальнейшей судьбы золота.
Центробанк ввел ряд запретов с целью ограничить импорт драгоценного металла. В частности, банковским институтам страны запрещено выдавать кредиты на покупку золота и осуществлять поставки на условиях консигнации. Ранее такой способ взаимодействия с иностранными партнерами был основным, так как не требовал от банка финансирования. Кроме того, в Индии ограничено кредитование поз залог драгоценного металла. В этом случае сумма кредита не должна превышать стоимости 50 грамм золота.
Тем не менее, ни рост физического спроса, ни замедление оттока капитала из ETF не являются основными драйверами изменения котировок в настоящее время. В фокусе внимания инвесторов отчет по занятости, публикация которого намечена на следующую неделю.
Если выйдут слабые данные, то на июньском заседании Комитета открытого рынка, вероятнее всего победят голуби, а объем QE останется неизменным. А вот сильные данные, наоборот, приведут к усилению позиций ястребов, ратующих за сокращение объема покупок.
Пока же все попытки роста котировок драгоценного металла обусловлены ослаблением доллара, в виду более слабых данных по ВВП. Согласно повторной оценке квартальный показатель составил +2,4% против 2,5% озвученных ранее, что привело к росту волатильности.
Технически динамика котировок фьючерсов по-прежнему вписывается в рамки разворотной модели 1-2-3.
На дневном графике произошел отбой от уровня поддержки, выявленного при помощи паттерна Краба (161,8%), и цены двигаются в направлении сопротивления на 127,2%. До того как будет протестирована точка коррекционного экстремума (точка 2), говорить о восстановлении преждевременно. Стимулом для этого станут слабые данные о занятости в американской экономике.
