NZD
Новозеландский доллар торговался в четверг почти без изменений, оставаясь в диапазоне в течение всей азиатской сессии. В условиях отсутствия экономических данных из Новой Зеландии, зарубежные рынки акций оставались основными факторами, определяющими направление торгов.
Тем не менее, ожидается, что в предстоящие недели новозеландский доллар может вырасти до 0,7000 доллара США. На рынке продолжают прогнозировать склонность пары новозеландский доллар/доллар США к росту в ближайшей перспективе, поскольку данные мировой экономики продолжают сохранять благоприятную динамику для сырьевых валют в течение многих дней.
Учитывая неопределенность относительно восстановления мировой экономики, в ближайшей перспективе инвесторы продолжат следить за мировыми фондовыми индексами в качестве барометра склонности к риску. Динамика пары новозеландский доллар/доллар США будет по-прежнему тесно связано с ситуацией на мировых фондовых рынках.
AUD
Австралийский доллар укрепился в конце азиатской сессии в четверг, поскольку рост на рынке акций, способствовавший росту склонности к риску, помог этой высокодоходной валюте восстановить позиции, утраченные ранее на этой неделе.
Благоприятная динамика, продемонстрированная китайскими акциями, оказала значительную поддержку австралийской валюте, учитывая то, что они также были главной причиной продаж австралийского доллара в последние недели.
В условиях отсутствия каких-либо ориентиров со стороны фундаментальных факторов для австралийской валюты, почти все ориентиры валютному рынку задает рынок акций. Хотя особое внимание по-прежнему уделяется китайским акциям, вряд ли этот фактор вряд ли будет определять направление австралийской валюты в долгосрочной перспективе.
Австралийский доллар, скорее всего, продолжит торговаться в диапазонах, в котором он находился в последнее время, до тех пор, пока не появится более ясная картина относительно начала повышения процентной ставки Резервным банком Австралии. В настоящее время участники рынка учитывают в котировках повышение ключевой процентной ставки на 37 базисных пунктов до конца этого года.
JPY
Улучшение отношения инвесторов к риску, связанное с укреплением азиатских фондовых индексов, привело к тому, что американские и азиатские фонды хеджирования, ориентированные на краткосрочные факторы, увеличивали долю чувствительных к риску валют в своих активах. В результате такой тенденции японская иена торговалась с понижением против высокодоходных валют.
Тем не менее, евро и доллар США упали до внутридневных минимумов против японской иены после публикации данных по заявкам на пособие по безработице в США. Число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно выросло на неделе 9-15 августа. Это указывает на то, что условия на рынке труда остаются сложными, несмотря на некоторые признаки стабилизации, наблюдавшиеся в последнее время.
Это побудило трейдеров обратиться к низкодоходной валюте-убежищу, но они начали сокращать рискованные позиции еще до начала нью-йоркской сессии. К тому же, в связи с приближением середины японского финансового года и притоков на фондовые рынки страны спрос на иену сейчас особенно высок.
В целом, настроения участников рынка стали немного более позитивными, после того как китайские акции вернули себе утраченные днем ранее позиции. Это оказало поддержку высокодоходным валютам против доллара, усилив их рост, начавшийся на фоне повышения цен на сырую нефть в среду. Тем не менее, рост акций не снял полностью опасения относительно устойчивости восстановления китайской экономики, а также способности экономики США оправиться от финансового кризиса.
Участники валютных рынков все больше и больше сознают, что периодические всплески желания рисковать по-прежнему в основном вызваны скачками цен на нефть, которые связаны с изменениями запасов нефти, а не какими-либо признаками улучшения экономического роста. В результате акции энергетических компаний, входящие в состав важных фондовых индексов, возглавляли рост.
Тем не менее, отсутствие других важных экономических данных означает, что новая волна оптимизма в отношении мировой экономики может оказаться непродолжительной.
CAD
Канадский доллар вырос по итогам американской сессии в четверг и достиг недельного максимума, поскольку склонность инвесторов к риску способствует росту более рискованных активов, оказывая поддержку акциям, нефти и сырьевым валютам.
Рост канадского доллара начался еще в среду, когда фондовые индексы Северной Америки выросли, а нефтяные фьючерсы резко подорожали. Акции и сырьевые товары удержали свои позиции в четверг, что привело к падению пары доллар США/канадский доллар в район 1,08000 впервые с прошлой пятницы.
Рост котировок акций спровоцировал снижение доллара США против большинства валют в начале сессии, а поскольку во второй половине сессии фондовые индексы держались тоже хорошо, доллару США пришлось сдать часть позиций.
Отношение инвесторов к канадской валюте в четверг улучшилось также благодаря торговым рекомендациям в ее пользу, с которыми выступил банк Goldman Sachs, сославшись на улучшившиеся перспективы цен на нефть.
На рынке полагают, что в краткосрочной перспективе пара доллар США/канадский доллар может упасть в район 1,0600, где в последний раз торговалась в начале августа.
EUR и USD
На торгах в четверг евро продемонстрировал умеренный рост против доллара США и японской иены, которые считаются валютами-убежищами, поскольку склонность к риску вновь заявила о себе на рынках в условиях низкого объема торгов.
Продолжившийся рост котировок на мировых фондовых рынках, а также выход некоторых благоприятных данных в США побудил инвесторов покупать чувствительный к риску евро.
На протяжении последнего года евро часто растет за счет доллара и иены в период роста фондовых индексов на фоне признаков восстановления экономики. Соответственно, инвесторы начинают снова покупать валюты-убежища, когда склонность к риску ослабевает.
Что касается экономических данных, то индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии в августе составил 4,2 против -7,5 в июле, тогда как ожидалось, что он будет на уровне -2,0. В то же самое время стало известно о том, что индекс опережающих индикаторов Сonference Board в июле вырос, причем рост наблюдался уже четвертый месяц подряд. Это стало еще одним признаком восстановления американской экономики.
Однако на данный момент, в центре внимания остается фондовый рынок Китая, поскольку именно на него сейчас ориентируется валютный рынок. Китайские акции выросли в цене на торгах в четверг, что помогло более доходным валютам укрепиться против доллара после снижения ранее. Но точно так же, как инвесторы пока не уверены в восстановлении экономики США, они стали беспокоиться и об экономике Китая.
Пока экономика США не продемонстрирует явных признаков восстановления, доллар продолжит пользоваться спросом в качестве актива-убежища, и в то же время его будут продавать те инвесторы, которые стремятся к более высокой доходности.
С уважением,
Аналитик:Владимир Донин
