Здравствуйте, уважаемые коллеги. В последние несколько недель в динамике валютного и товарного рынков наблюдаются интересные сигналы. Да и внутри товарных рынков нет единого мнения относительно будущего направления ценового движения. Товарные рынки находятся в устойчивом понижающемся тренде, но один их важный элемент не вписывается в общую картину. Речь идет о нефти, главном возмутителе спокойствия последнего времени. Объяснений тому, почему растет нефть, несколько, это и вторая египетская революция, и сезонный фактор подорожания углеводородов перед периодом отпусков, и техническая картина, предполагающая возможный рост нефтяных контрактов до уровня 103 $/баррель. Но нас в первую очередь интересует, как повышение цен на нефть отразится на динамике валютного рынка, и здесь следует отметить, что пока рост цены на нефть никак не отражается на динамике межрыночных связей, более того, нефть вступила в значительное противоречие со многими активами.
В течение мая-июня товарный рынок и цены на нефть расходились в динамике движения, что само по себе очень интересно, т.к. цены на нефть и ее производные составляют 33% от состава индекса TRJ CRB. На этой неделе цены на нефть марки WTI достигли своих максимальных значений с весны 2012 года и продолжают расти. Повышаясь в своей стоимости, нефть образовала критические расхождения с такими нефтезависимыми валютами и валютными парами, как USD/CAD, USD/NOK, AUD/USD, NZD/USD, и в целом с курсом доллара США, который последнее время стремительно рос к корзине иностранных валют. Анализируя данное межрыночное несоответствие, можно ожидать, что либо цены на нефть начнут снижаться, либо начнут повышаться цены на указанные выше валюты и понижаться котировки обратных валютных пар. Следует признать, что цены на нефть еще могут подрасти на 3–5 процентов от текущего уровня 101$/barrel, а вышеуказанные валюты и валютные пары могут обновить свои экстремумы.
В рамках взаимодействия курса европейской валюты и динамики товарных цен, в настоящий момент на рынках наблюдается редкостная идиллия, которая не оставила для нас возможности войти в рынок с хороших позиций. Автор ожидал некоторой коррекции курса EUR/USD к столь стремительному падению, с целью занять позиции на продажу, однако этого не произошло, и я вполне могу допустить, что евро достигнет уровня 1.27 уже на следующей неделе. В соответствии с технической картиной, трейдеры вправе ожидать некоторой коррекции курса евро в зону значений 1.31-1.32. При этом следует учитывать, что снижение курса, которое произошло вчера и сегодня, фактически означает перемену направления среднесрочной тенденции с повышения на понижение, и крайне маловероятно, что после начала коррекционного возврата выше 1.30, евро сможет достичь уровня локального максимума на значении 1.345. Однако, прежде чем можно будет говорить о формировании новой среднесрочной тенденции на понижение курса, евро необходимо переписать минимум на значении 1.28, и не факт, что это случится сегодня.
Не менее интересная картина сложилась на графике британского фунта, который, несмотря на свое критическое расхождение с товарным рынком, сегодня переписал локальный минимум на уровне 1.50. Для британского фунта характерны ложные пробои, и в данном случае нам необходимо дождаться закрытия недели ниже значения 1.50, прежде чем делать выводы относительно дальнейшего развития тренда по паре GBP/USD. Однако уже сейчас следует отметить, что цели возможной коррекции будут расположены значительно ниже, чем это предполагалось еще вчера. С учетом текущего развития ситуации, пока не следует рассматривать коррекционный рост выше значения 1.53. Более глубокие цели по фунту пока четко не просматриваются.
В заключение рассмотрим ситуацию с парой USD/CAD, которая в рамках ситуации с общим укреплением курса доллара США с 19 июня довольно резво повышалась и в своем росте критически разошлась с динамикой цен на нефтяные фьючерсы. Подобное расхождение ставит дальнейший рост пары под большой вопрос и делает его возможным только в случае снижения цен на нефтяные контракты. В настоящий момент курс пары консолидируется возле верхних границ среднесрочного и долгосрочного повышающихся каналов стандартного отклонения, и это, по моему мнению, делает уровень 1.06 предельным значением для роста пары. В соответствии с межрыночным взаимодействием и технической картиной, вполне реальным выглядит коррекционное снижение пары к уровню 1.035, а также возможно и ниже, например, в зону значений 1.0225. При этом вторая цель, расположенная на значении 1.0225, во временной перспективе пока просматривается не очень хорошо. Цель на значении 1.035 выглядит весьма реальной, но, как это часто бывает, именно привлекательные с точки зрения классического технического анализа цели не реализуются, однако в данном случае мы имеем подтверждение со стороны связанного рынка, что увеличивает вероятность снижения пары.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.
