Ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках – это боль многих аналитиков! Нужно что-то делать, чтобы не допустить краха! По словам Майкла Хартнетта, валютного стратега Bank of America (BofA), турбулентность на глобальных финансовых рынках набирает обороты, но «еще не достигла масштабов, которые сигнализируют о жесткой экономической посадке».
При этом участники рынка стараются стабилизировать ситуацию. Когда широкий индекс S&P 500 упал на 6% с рекордного максимума в середине июля, он все равно держался выше своей 200-дневной скользящей средней (вблизи 5050 пунктов). При этом доходность 30-летних казначейских облигаций США не опускалась ниже 4%.
По мнению М. Хартнетта, технические уровни, способные «перевернуть нарратив на Уолл-стрит с мягкой посадки на жесткую, не были преодолены». На этом фоне текущие ожидания снижения ставки ФРС означают, что «предпочтение акций облигациям не было уничтожено падением рынка».
Согласно оценкам М. Хартнетта, следующими техническими уровнями, за которыми необходимо следить игрокам рынка, будут 200-дневные скользящие средние для индекса полупроводников Филадельфийской фондовой биржи, а также биржевой фонд, отслеживающий динамику крупных технологических компаний.
«Возобновление спада на рынках приведет к тому, что следующая поддержка для индекса S&P 500 сработает на максимумах 2021 года, что подразумевает падение цены еще на 10%», – добавил валютный стратег.
В июле мировые рынки испытали потрясение, поскольку инвесторы беспокоились, что ФРС слишком медленно снижает процентную ставку. Однако, несмотря на неблагоприятные обстоятельства, индекс S&P 500 восстановился после того, как отчет из США продемонстрировал более медленное, чем ожидалось, «охлаждение» на рынке труда. В итоге за неделю индекс S&P 500 снизился всего на 0,5%.
По мнению аналитика BofA, в ожидании первого снижения ставки ФРС инвесторам следует сосредоточиться на продажах. Он допускает, что во второй половине 2024 года лидеры в торговле ИИ будут испытывать волатильность вплоть до увеличения их прибыли. При этом М. Хартнетт обратил внимание на активы, которые «задушены доходностью в 5% и смогут легче дышать при доходности 3%–4%», включая государственные облигации, REIT (зарубежные фонды коллективных инвестиций в недвижимость), бумаги компаний с малой капитализацией и акции некоторых проблемных развивающихся рынков, таких как Бразилия.
