Исполнительный директор Службы по надзору за финансовыми рынками Швейцарии уверен, чем проще — тем лучше. Марк Бренсон, изучив структуру крупнейших мировых банков, пришел к выводу: чем сложнее модель финансовых рисков, тем труднее получить точный прогноз. Представитель швейцарских регуляторов в качестве примера привел заявления Goldman Sachs в самый разгар финансового кризиса 2008 года и в начале этого года, когда швейцарский франк оказался в сложном положении. Именно тогда участники рынка обратили внимание на то, что прогнозы, сделанные на основании существующих статистических моделей, далеки от реального поведения людей и рынка. Финансовый директор Goldman Sachs отметил, что некоторые события происходили с гораздо большей частотой, нежели прогнозировали различные модели. «Перед нашими глазами в течение нескольких дней подряд разворачивались события, которые, как предполагалось, происходят раз в 25 лет», — отметил руководитель компании. В своем докладе «Модели и их ограничения» Марк Бренсон подчеркивает: «На мой взгляд, проблема стоит гораздо шире. Полагаю, что мы достигли определенных пределов в вопросе моделирования финансовых рисков. Финансовые рынки управляются человеческим поведением, которое, как известно, сильно отличается от законов физики. Я не думаю, что решения заключается в использовании еще большего количества моделей с еще более сложной структурой. На самом деле нам необходимо меньше моделей, и они должны стать проще».
