В отношении среднесрочных и долгосрочных перспектив биржевого рынка США существует множество мнений. Некоторые из них противоречивы и вызывают сомнения, однако эксперты готовы рассмотреть любые варианты.
Текущая нестабильность американского фондового рынка провоцирует расхождения в прогнозах ведущих банкиров и представителей Уолл-стрит. Многим экспертам сложно определить, куда пойдет «кривая американской экономики»: в сторону разворота к рецессии или к долговременному росту.
По мнению Джейми Даймона, руководителя инвестиционного банка JPMorgan, будущее американской экономики пессимистично. Эксперт сомневается в ее «мягкой посадке» (вероятность этого сценария не превышает 10%), а возможность «более жесткой посадки» составляет 20–30%. При этом Дж. Даймон допускает «ухудшение текущей ситуации». К числу негативных факторов аналитик относит агрессивную монетарную политику ФРС, длительный российско-украинский конфликт и рост цен на нефть.
Масла в огонь добавил Нуриэль Рубини, так называемый «пессимист с Уолл-стрит» (или «Доктор Катастрофа»). Такое прозвище эксперт получил из-за многочисленных неблагоприятных прогнозов. По мнению Н. Рубини, инвесторы заблуждаются по поводу скорейшей смены монетарной стратегии ФРС. Аналитик ожидает от регулятора дальнейшего ужесточения ДКП. По словам Н. Рубини, американскому центробанку необходимо поднять процентную ставку до пиковых значений (выше 4%, или даже до 5%). Это залог успеха в борьбе с инфляцией, которая должна вернуться к целевому уровню в 2%, подчеркивает эксперт.
Валютные стратеги инвестиционного банка Morgan Stanley полагают, что завышенная стоимость американских ценных бумаг «далека от экономической реальности и доходов компаний». По их мнению, сейчас на фондовом рынке США преобладают «медвежьи» настроения, до завершения которых очень далеко. На этом фоне акции ряда компаний могут обрушиться. В число неблагоприятных факторов для рынка эксперты включили текущую макроэкономическую ситуацию, монетарную политику ФРС и корпоративные доходы компаний. При этом в Morgan Stanley настороженно относятся к снижению уровня инфляции потребительских цен в США (с прежних 9,1% до 8,5% в годовом исчислении).
Ранее Майкл Бьюрри, популярный инвестор, сделал крупную ставку на Уолл-стрит, шокировав рынки. Он распродал все акции американских компаний и приобрел только бумаги Geo Group Inc., которая инвестирует в частные тюрьмы и психиатрические учреждения. Отметим, что М. Бьюрри привык к нестандартным решениям и не боится идти против течения и общепринятых тенденций рынка. При этом он не согласен с большинством инвесторов, которые считают, что инфляция в США достигла своего пика, а Федрезерв не будет агрессивно повышать ставки для борьбы с ценами. По мнению М. Бьюрри, худшее впереди, а рынок ожидает долговой кризис домохозяйств, угрожающий уверенному росту экономики.
Среди оптимистичных прогнозов Уолл-стрит фигурирует исследование Мислава Матейки, инвестиционного стратега JPMorgan. По мнению аналитика, текущее ралли фондового рынка США еще не завершилось. По предварительным оценкам, оно продлится до конца 2022 года на фоне снижения доходности долгосрочных облигаций. По мнению специалиста, для удорожания стоимостных акций необходим повторный рост доходности 10-летних и 20-летних госбондов, а также сильные статданные и активный экономический рост в Китае.
