Согласно данным агентства Bloomberg, некоторые аналитики ожидают, что после смены руководства Банка Японии капиталы большинства японских инвесторов вернутся в страну. В данный момент участники рынка рассчитывают на завершение «эры сверхнизких процентных ставок».
Отметим, что такие ставки крайне невыгодны для внутренних вкладчиков. На этом фоне аналитики и инвесторы ожидают ослабления прежнего жесткого контроля над ключевой ставкой.
Ранее Харухико Курода, глава Банка Японии, влил в мировой рынок масштабное количество иен (на сумму $3,4 трлн). Теперь его преемнику придется кардинально менять курс монетарной политики. Эксперты опасаются, что это спровоцирует «шоковые волны» в глобальные экономике.
Напомним, что в 2016 году Х. Курода инициировал ряд мер по снижению доходности облигаций. В итоге финансовый мир захлестнуло цунами офшорных инвестиций на сумму более двух третей ВВП Японии. В подобной ситуации Кадзуо Уэде, действующему главе регулятора, придется затыкать дыры в экономике и завершить эксперимент с «дешевыми деньгами», поскольку рост процентных ставок в других странах угрожает финансовой стабильности государства.
В настоящее время японские инвесторы – крупнейшие держатели государственных облигаций США и владельцы широкого спектра зарубежных активов: от бразильского долга до бумаг европейских электростанций. В случае удорожания кредитования в Японии волатильность на мировых рынках облигаций усилится. На этом фоне ужесточение ДКП со стороны японского регулятора приведет к ужесточению контроля за кредиторами Страны восходящего солнца.
По мнению аналитиков, в данный момент возвращение денег японских инвесторов домой – наиболее подходящее решение. Возвращение денежного потока в страну началось в 2022 году. В тот период времени японские инвесторы продали рекордное количество зарубежных долговых обязательств.
Позже, в декабре 2022 года, Х. Курода немного ослабил контроль над доходностью. Это привело к обрушению государственных бондов Страны восходящего солнца и резкому росту иены. На этом фоне подорожали многие валюты и ценные бумаги, начиная от казначейских облигаций США до австралийского доллара.
