В пятницу на открытии торгов наблюдался рост цен на казначейские облигации, но в течение дня они столкнулись с существенным давлением со стороны продавцов.
Изначально цены на облигации выросли, однако позже они резко упали, перейдя в отрицательную зону. В результате доходность эталонной десятилетней облигации, которая обратно пропорциональна ее цене, поднялась на 5,5 базисных пункта до 4,343 процента после снижения до минимума 4,261 процента.
Казначейские облигации получили поддержку в начале торгов благодаря благоприятной реакции на отчет Министерства торговли, который показал, что инфляция потребительских цен в мае совпала с прогнозами экономистов. В частности, индекс цен на личное потребление (PCE) в мае не изменился после роста на 0,3 процента в апреле, а годовой темп роста снизился до 2,6 процента с 2,7 процента.
Кроме того, базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,1 процента в мае после пересмотренного вверх роста на 0,3 процента в апреле. Годовой темп роста базовых цен замедлился до 2,6 процента в мае, совпав с прогнозами экономистов, по сравнению с 2,8 процента в апреле.
Хотя данные изначально вселяли оптимизм относительно перспектив процентных ставок, покупательский интерес ослабел в течение сессии. Некоторые аналитики указали на продолжающийся темп роста потребительских цен, который остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2,0 процента, что предполагает, что эти данные вряд ли побудят центральный банк к ускоренному снижению ставок.
Джон Линч, главный инвестиционный директор Comerica Wealth Management, прокомментировал: «Хотя это улучшение по сравнению с предыдущими тенденциями этого года, пересмотренные данные по ВВП подчеркивают сохраняющееся ценовое давление. Ожидаемое количество снижений ставок в этом году постепенно сокращается, но трейдеры продолжают игнорировать позицию ФРС 'выше на более длительный срок'. Учитывая, что ставка по федеральным фондам все еще превышает номинальный рост ВВП, мы прогнозируем снижение ставок ФРС на 1-2 раза в течение следующих шести месяцев. Ожидание дополнительного смягчения, за исключением случаев рецессии, вероятно, неоправданно.»
Что касается ближайшего будущего, то на следующей неделе внимание, вероятно, будет сосредоточено на ежемесячном отчете по занятости. Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла, а также отчеты об активности в производственном и сервисном секторах также могут привлечь внимание. Однако общая активность на торгах может быть несколько сниженной из-за празднования Дня независимости в четверг.
