На рынке казначейских облигаций в пятницу утром наблюдалась вялость, но по мере продвижения торгового дня давление заметно усилилось.
Во второй половине дня цены на облигации решительно перешли в отрицательную зону после утренней сессии около базовой линии. В результате доходность эталонной десятилетней облигации, которая обратно пропорциональна ее цене, поднялась на 4,4 базисных пункта и составила 3,911 процента.
Это повышение стало пятым подряд ростом доходности десятилетних облигаций, что привело к её самому высокому уровню за последние две недели.
Постоянная слабость казначейских облигаций последовала за публикацией данных Министерства торговли США о потребительской инфляции, которую предпочитает Федеральная резервная система.
Отчет Министерства торговли показал, что потребительские цены выросли в соответствии с прогнозами экономистов за июль, в то время как годовой темп роста цен остался неожиданно стабильным.
В частности, индекс цен личного потребления (PCE) в июле поднялся на 0,2 процента, после роста на 0,1 процента в июне, что соответствовало ожиданиям. Базовый индекс PCE, исключающий цены на продовольствие и энергоносители, аналогично увеличился на 0,2 процента в июле, повторяя июньский рост и прогнозы экономистов.
Кроме того, годовые темпы роста индексов PCE и базового PCE остались на уровне 2,5 процента и 2,6 процента соответственно. Аналитики ожидали незначительного повышения на 0,1 процентного пункта в этих годовых темпах роста.
Эти данные усилили ожидания скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в следующем месяце. Однако некоторые аналитики, такие как Джейми Кокс из Harris Financial Group, выступают против значительного снижения на 50 базисных пунктов.
Трейдеры, возможно, уже учли снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, что привело к затянувшемуся падению казначейских облигаций.
Согласно инструменту FedWatch компании CME Group, вероятность понижения ставки на четверть пункта в следующем месяце составляет 69,5 процента, и вероятность понижения на полпункта составляет 30,5 процента.
Тем не менее, главный международный экономист ING Джеймс Найтли отметил, что «слабый отчет по занятости [на следующей неделе] все еще может изменить шансы в пользу снижения ставки на 50 базисных пунктов».
После праздника Дня труда в понедельник внимание, вероятно, сместится на ежемесячный отчет по занятости. Отчеты о производственной активности и активности в сфере услуг также будут привлекать внимание, наряду с Beige Book Федеральной резервной системы.
