За многочисленными комментариями по поводу Греции из вида рыночной публики ускользает столб дыма, поднимающийся на Востоке. Сообщения, приходящие из Китая, действительно тревожные, однако здесь не обходится без маленькой хитрости, которую часто применяют средства массовой информации. Когда СМИ говорят о падении рынка Китая на двадцать, тридцать и даже сорок процентов, никто не говорит о том, что Шанхай Композит, при всем своем снижении, только достиг уровня начала года. Выходит, что когда индекс растет на пятьдесят, шестьдесят и семьдесят процентов за полгода – это нормально? Тогда никто, за редким исключением, не говорит: «Ах, какой ужас!», все кричат: «Давай исчо!», кивают в сторону аналитиков, предупреждающих об опасности, и крутят пальцем у виска. Но стоит пузырю начать сдуваться, как все в один голос начинают причитать: «Ужас, ужас, что творится!».
Друзья мои, вы еще не знаете, что такое ужас. Ужас начнется тогда, когда подобным образом начнет сдуваться американский рынок акций. Вот уж где будет жесть! Представляете картину, когда СиПи за пару-тройку недель упадет на 600 пунктов? Вы скажете: «Такого не может быть!». Может, еще как может. Вы на график посмотрите, ведь у СиПи вплоть до значения 1450 даже зацепиться не за что – просто шахта лифта. По гамбургскому счету, именно там и должен быть американский рынок, если бы не третья программа количественного смягчения от ФРС. Собственно, никто этого и не отрицает, как ни возьмешь отчет какого-либо Центрального банка, так там черным по белому: рост активов и ВВП происходит в основном за счет мягкой монетарной политики, проводимой рядом Центральных банков. Другими словами, если бы не бесплатные деньги, не видать СиПи отметки в 2000 как Жанетт Йеллен своих ушей. Теперь эпоха дешевых денег заканчивается, и за счет чего будет расти рынок акций, в первую очередь американский, пока неясно. Нужен срочный план, но Жанетт утверждает, что рынки уже адаптировались к повышению ставки, т.е. у ФРС плана нет. Лично мне, глядя на графики американского фондового рынка, так совсем не кажется, но Жанетт, видимо, знает то, что не знаю я.
Рынок мог бы немного подрасти за счет денег из Европы, но той сейчас не до покупок лежалого товара по максимальным ценам, ей бы с Грецией разобраться. Опять же немецкий DAX30 с апреля опустился на пятнадцать процентов, до уровней начала года. Это, конечно, не Китай со своим почти отвесным падением, но ведь именно в европейский рынок акций рекомендовали вкладывать инвестиционные консультанты еще в марте. По телеку рассказывают, что снижение немецкого рынка – это дело рук греков, но сдается мне, причина не только и не столько в Греции. Так вот, я хочу спросить, если инвесторы и спекулянты, которым в Европе, кстати, запрещены продажи без покрытия, не хотят покупать акции самой продвинутой экономики Еврозоны, которая не только имеет все бенефиты от введения евро, но и обладает перспективами роста, то почему инвесторы побегут покупать американский рынок акций? По какой такой причине? Ну, разве что Барак Обама лично обзвонит их всех и пригрозит публикацией компромата, благо в США такой информации вагон и маленькая тележка. Да-да, и не коситесь на свой смартфон, на радость спецслужбам, и не только американским, в нем батарея сейчас несъемная. Уж если …дцать лет назад ваш покорный слуга служил в войсках, негласный девиз которых был «Мы слушаем весь мир!», то могу представить, какой размах данное явление приобрело сейчас, а ведь тогда информация в компьютер загружалась при помощи перфокарт, а сам компьютер занимал этаж офисного здания.
Тревожные сигналы в последние несколько недель поступают непрерывно. Вчера, например, тревожный звоночек прозвучал с биржи NYSE, которой пришлось приостановить торги по причине технического сбоя. Кто-то на рынке грустно пошутил, что торги приостановили по причине того, что инсайдерский робот не смог принять и исполнить все поступающие заявки на продажу акций. Торги остановили через два часа после их начала, но и этого хватило для того, чтобы ведущие американские индексы снизились на полтора и больше процентов. Кстати, последние 35 - 40 лет практически все глобальные обвалы на американском рынке объясняются сбоем компьютерных программ. Виновные, как обычно, не найдены и не наказаны, по крайней мере публично об этом не объявляется, а там кто его знает – Гудзон, цемент и тазик еще недавно были очень популярными способами предотвращения сбоев в системе.
В общем, в какой стране рынки акций не рассматривай, перспективы у них грустные, и Греция – это только повод, ну разве что в России можно прикупить российских корпораций, все равно ниже падать некуда, да и рубль нынче вновь дешев. На днях попалась мне на глаза довольно толковая статья, где автор рассматривает причины, которые привели к падению китайского рынка. Здесь и большое кредитное плечо, и массовый приход на рынок неквалифицированных инвесторов, и вмешательство государства, которое превращает торговлю акциями в азартную игру. Но пока власти Китая тщетно пытаются остановить обвал, который грозит перекинуться и на другие рынки. Из последних нововведений – запрет для государственных компаний продавать акции, пока их цена не повысится до уровня 4500. Посмотрим, к чему это приведет, но под давление уже попал рынок меди, нефти и золота, которое протестировало поддержку на уровне 1150.
С золотом ситуация вообще интересная, пока оно реагирует на ситуацию в Китае и снижается, но как только инвесторы поймут, что на рынках пахнет жареным, они бросятся скупать золотишко по любой цене. В начале процесса можно ожидать, что золото опустится вниз, но этот пробой, скорее всего, будет ложным, и тогда нас ждет невиданный взлет драгоценного металла. На прошлой неделе я предлагал инвесторам обратить внимание на японскую иену как предвестника возможного кризиса, сейчас я советую посмотреть на нее еще более пристально. Собственно говоря, японская иена – это такой всадник Апокалипсиса, как только она начнет укрепляться – значит жди беды. Судя по всему, процесс пошел. Сегодня, правда, отскочили от низов, но следующий «хай» будет чрезвычайно важным: сумеет пара закрыться выше 123.700, возможно, в этот раз дело закончится легким испугом, а вот если не сумеет – тогда веселье только начинается.
Цыплёнок жареный, цыплёнок пареный – пошел по маркету гулять…
