После того как фондовые рынки в начале февраля пережили шок и трепет, события в мировых финансах переместились на столь любимый нами рынок ФОРЕКС, наконец-то оживший от анабиоза с первыми лучами весеннего солнца, подобно лягушке, вмерзшей в лед. В пятницу доллар США в очередной раз обновил свой минимум, после чего на рынке произошла некоторая коррекция, вызванная то ли фиксацией прибыли, то ли звонком маркет-мейкерам из вышестоящей инстанции. К понедельнику на рынках установилось хрупкое равновесие, изредка прерываемое информационными всплесками, не приводящими, впрочем, к очередному скачку волатильности.
Пока фондовый рынок думает, что ему делать, мировые финансовые элиты находятся в стадии арьергардных боев с Российской Федерацией, пуская в расход туземную пехоту. На днях нешуточный скандал разгорелся в одной прибалтийской республике, которая еще недавно активно привлекала инвестиции российских нерезидентов. Финансовая разведка США обвинила один из крупнейших банков страны в отмывании денег из России и Украины, финансировании ядерной программы Северной Кореи и прочих смертных грехах, запретив корреспондентам операции в долларах с провинившимся банком.
Следом больше. Бизнесмен российского происхождения обвиняет главу Центрального банка в коррупции, а тот, между прочим, является членом Совета управляющих ЕЦБ, возможным будущим главой европейского регулятора, претендентом на кресло Марио Драги. Бюро по предотвращению коррупции задерживает главу Центрального банка, который перемещается из кресла члена Совета управляющих на тюремные нары в изолятор временного содержания. Сумма, инкриминируемая главному банкиру страны, по российским размерам смехотворна, всего-то каких-то сто тысяч евро. Бывший российский министр экономики Улюкаев просил в пятнадцать раз больше. Ну здесь ничего странного нет, какая страна, такие размеры взяток.
Между тем рынки активно комментируют курс европейской валюты и не понимают, почему доходность облигаций и других инструментов в США растет, в то время как доллар снижается? В связи с вопросами, все громче звучащими на рынках, всеобщее недопонимание ситуации решил развеять Deutsche Bank - DB, аналитики которого выступили с заявлениями о «новой реальности», объяснив текущее снижение курса доллара отсутствием интереса инвесторов к покупке американских активов.
Мол, коэффициент прибыли на акцию слишком мал, да облигации Казначейства инвесторы не хотят покупать, кроме всего прочего, с балансом у США не все хорошо, двойной счет сильно страдает, может в будущем серьезно заболеть двойным дефицитом. Это, по мнению аналитиков данного учреждения, связанного с правительствами разных стран пуповиной прозрачных и не очень прозрачных схем, является причиной возврата иены на родину и интереса инвесторов к инвестициям в евро. Вот ведь как - мир полон филантропов и процентные ставки как мера дохода больше никого не интересуют - прямо какой-то повальный исламский капитализм в протестантских странах.
Все бы ничего, но вот факты говорят об обратном. Конечно, у DB больше информации, чем у какого-то заштатного аналитика, но, слава богу, американское Казначейство публикует данные спроса и предложения на своих аукционах в открытом доступе, и эти данные не говорят о значительном снижении спроса по сравнению с предыдущими годами.
Да, снижение интереса инвесторов к казначейским облигациям действительно есть, но если раньше спрос был на уровне 2.7, то теперь он на уровне 2.4. Еще более объективная оценка ситуации на фьючерсных рынках, контанго фьючерсных контрактов 23 пункта в пользу евро тоже говорит о том, что инвесторы хеджируют свои покупки в долларах США, а не инвестиции в евро. На фьючерсном рынке евро покупают, а доллар продают. Если бы инвестиции текли в Европу, то было бы наоборот. Так что релиз Deutsche Bank - это, по моему мнению, попытка сделать poker fase и выдать битую карту за двух тузов в кармане. Блеф, рассчитанный на публику, которой лень проверить факты. Поэтому я им не верю, а факты решил проверить лично.
Эксперты из немецкого банка не учитывают, что при таком низком курсе доллара инвестиции в экономику США становятся сверх-рентабельными. Ну а то, что от этого страдает суть денежно-кредитного обращения, мало кого волнует. В конце концов центральные банки стран эмитентов решают свои собственные задачи, далекие от забот прочей части человечества, которой не посчастливилось родиться в «золотом миллиарде».
Ситуация выглядит примерно так: джентльмены сели за стол, раздали карты, провели первый круг торговли, затем дилер объявляет о том, что теперь правила меняются и самой большой картой является 2, а самой маленькой - туз. Причем некоторые члены клуба могут в ходе игры обмениваться своими картами как друг с другом, так и с банкометом. Именно некоторые члены, но не все, ибо что положено Юпитеру - не позволено быку. США, ЕС, Великобритания и Япония могут менять правила по собственному усмотрению, а Китай нет, Россия же вообще должна просто ставить деньги на кон, не задавая лишних вопросов, притом что карты ей сдавать вообще не собираются.
Вот так, по мнению ведущих эмитентов резервных валют, выглядит сегодня теория денежного обращения. При этом я до сих пор не понимаю, почему еще никому не пришло в голову обвинить в недавних событиях на американском рынке акций какую-нибудь российскую сеть быстрого питания. Думаю, что в ближайшее время стоит ждать новых откровений от финансовой разведки США. Например, увлекательную историю о том, как повара и служба доставки из «Крошки картошки» повлияли на американских инвесторов и обрушили рынок акций.
Однако сейчас никого не удивишь фантасмагорическими объяснениями. Нечто подобное мы видим уже около четырех лет. Не то чтобы этого не было раньше, но сейчас признаки массовой шизофрении западных СМИ видны даже на дилетантский взгляд неспециалиста. Появление криптовалют, бунт на корабле глобальной экономики со стороны новых центров силы - есть отражение слабости текущей экономической модели, основанной на несправедливом распределении финансовых ресурсов и добавленной стоимости. Верхи не могут, низы не хотят - типично революционная ситуация по классикам марксизма-ленинизма. Система трещит по швам, но запас прочности у нее еще слишком велик, и даже те ребята из трюма мировой экономики не спешат пускать корабль на дно, справедливо полагая, что первыми утонувшими будут именно они.
Так что центральные банки под истерический вой западных политиков о русской угрозе могут еще долго развлекаться, играясь с курсами резервных валют. Нам же следует полагаться только на собственное чутье и торговую систему, постоянно адаптируя свои сделки к изменившимся реалиям, и, конечно, не забывать про риски. Если ты пришел на рынок, и не знаешь, кто сегодня проигрывает, возможно, этот кто-то ты?
