Сколько ты ни умничай, рынок из тебя все равно дурака сделает. Любой из нас может оказаться в подобной ситуации, причем чаще, чем нам этого бы хотелось. Казалось бы, все логично, все по полочкам, сигнал есть и можно открывать позицию, но прежде чем пойти в нужном нам направлении, цена обязательно сходит за стоп-ордером, оставив нас с ощущением полной безысходности. Поэтому и приходится крутиться, переворачиваясь по десять раз на день, и, если честно, рассуждения на тему того или иного события имеют мало пользы, если мы не видим реального подтверждения этим рассуждениям на графике. Однако «человек разумный» так и называется, потому что у него есть разум. А если разум есть, то почему бы его не применять по назначению, а не только для разгадывания кроссвордов?
Как показали предыдущие несколько лет, фундаментальные рассуждения о влиянии того или иного экономического показателя на курс валютной пары дают мало пользы, и в этом смысле привычный для нас фундаментальный анализ по сути дела – мертв. Да, да, вы не ослышались. Возможно, вам странно слышать это из уст финансового аналитика, и не был бы я практиком, я бы вам в этом никогда не сознался, но реальность есть реальность, и отрицать очевидное – это значит просто заниматься словоблудием и упорствовать в заблуждениях, а они трейдеру очень дорого стоят.
В последнее время на нас обрушивается такой поток информации, что мы просто не в состоянии ее правильно интерпретировать. Когда-то я внимательно, практически в режиме реального времени, следил за тем, что скажет Марио Драги, а до него Жан Клод Трише, пытался выстроить стройную теорию и определить, как это повлияет на курс евро. Затем внимательно следил за заявлениями Бена Бернанке и Джанет Иеллен, пытаясь предугадать, как их заявления повлияют на курс доллара, но потом в один прекрасный момент я понял, что это бессмысленные попытки в надежде предугадать сиюминутную реакцию рынка. Нет, не поймите меня превратно, возможно, у вас есть метод, позволяющий зарабатывать на таких событиях, с чем я вас и поздравляю, но у меня, к сожалению, такого метода нет, а раз я не могу на этом заработать, то на фига попу гармонь?
После нескольких лет наблюдений до меня, наконец, дошло, что в большинстве случаев поступающая информация действует на рынке в направлении, уже ранее определенном техническим анализом, и только изредка новость может быть такого калибра, что ломает существующую тенденцию и начинает новую. Если это так, то зачем мне тратить время и пытаться гадать на оральных интервенциях, будь-то выступление главы центрального банка или публикация отчета по безработице, я что, Моника Левински? Все, что он меня требуется, это посмотреть на реакцию, постфактум изучить, что на самом деле произошло, и определить, насколько сильным может быть последующее движение. Как говорится, если тренд есть, то мы заскочить в него успеем, а если тренда нет, то зачем нам в него заскакивать?
Классический пример того, что фундаментальный анализ не работает, это курс евро, который при нулевой ставке против ставки в полтора процента в долларах США в 2017 году добавил к своей стоимости около шестой части. Знакомые мне эксперты на мой вопрос «Как такое возможно?» просто разводили руками и что-то невнятно бормотали про рынок. Но как-то неубедительно у них это получалось, во всяком случае меня они не убедили.
Или взять российский рубль, тоже фрукт еще тот, правда, не такой отмороженный, как евро. Этот красавец всем своим видом показывал, что после того как он от уровня 70 вырос до уровня 67, надо бы ему еще разок сходить на 68. Тем более что покупки Центрального банка были на носу, и так мы все в это уверовали, что, несмотря на свопы, многие решили продавать рубль против доллара, и где тот рубль сегодня? Уже взял 66, так и до 65 снизится, и вот смотрим мы на это все безобразие, материмся и вспоминаем лося и его маму, причем некоторые утверждают, что были с ней знакомы лично.
Хорошо тем, кто понял ситуацию и успел перевернуться, те уже стопы отбили и барыши подсчитывают, а что делать тем, кто покупал по 70, да всю на всю котлету? Что делать, что делать – головой думать, а не только в нее есть.
Пока писал статью, пришло еще одно подтверждение, говорящее о правильности моего подхода. Сегодня утром, глядя на график индекса доллара, я предположил, что, скорее всего, доллар будет укрепляться: система сигнал на покупку сгенерировала. Не имею привычки открывать позиции перед такими событиями, как заседание Центрального банка, но, глядя на курс евро, я еще раз убеждаюсь, что только очень серьезная новость может сломать техническую картину, а трели Марио Драги никто всерьез воспринимать не захотел, и зря, кстати.
Тут ведь вот какое дело: у доллара нет сейчас иного выхода, кроме снижения. Дело в том, что при отсутствии программ количественного смягчения для поддержания фондового рынка нужен дешевый доллар, а не дорогой. Долларовая масса сжимается, в 2018 году рынок потерял 600 млрд в долларовом эквиваленте, 400 млрд за счет снижения баланса ФРС и еще 200 за счет валютной переоценки курса евро. Как мы видели, такая диета очень не понравилась фондовым рынкам. Так что у ФРС и ЕЦБ сейчас нет другого выхода, как только остановить повышение ставки и понизить курс доллара, иначе все, что нажито непосильным трудом, т.е. твиттами Дональда Трампа начиная с 2016 года, может пойти прахом.
На фондовых рынках и так уже ничего не осталось от роста 2017 года, а этот неугомонный американский президент до кучи решил переворот в Венесуэле замутить. Как он будет им управлять, если американские посольства не имеют денег даже на то, чтобы комментарии давать, а гауляйтер, назначенный в Вашингтоне, скрывается от правосудия в посольстве Колумбии? Однако Сечин от таких известий сегодня напрягся, Роснефть почти три процента потеряла.
Иллюзии, что ты можешь управлять миром по мобильному телефону, судя по всему, сыграли с Дональдом злую шутку. Ну, ничего, скоро его «глубинное государство» полечит, если до импичмента дело не доведут, то закроют в Овальном кабинете, и пускай себе в Twitter строчит. Чем бы дитя ни тешилось, лишь бы не плакало.
В общем, друзья, фундаментальный анализ – фундаментальному анализу рознь, и, перефразируя известную песню: фундамент мертв, но я то жив.
