Заместитель министра финансов России Максим Орешкин считает, что не стоит особо радоваться текущим ценам на нефть, так как в отрасли сохраняется много проблем.
«Не стоит радоваться очень текущим ценам на нефть. Как только мы увидим коррекцию на других рынках, она затронет и рынок нефти, особенно, учитывая, что фундаментально на нефтяном рынке сохраняется очень много проблем», – заявил Максим Орешкин.
Напомним, что мировые цены на нефть определяются рядом рыночных фактов. Среди них – объем производства нефти, назначенный крупнейшим картелем – ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти); нестабильность в нефтедобывающих странах и на Ближнем Востоке; экономические результаты и прогнозы роста на рынках США, Европы и КНР. Нефтегазовый экспорт составляет около 50% от доходов федерального бюджета России, поэтому сокращение цены на нефть влечет за собой уменьшение выручки нефтяных экспортеров, а также приводит к падению курса российского рубля.
Министерство финансов РФ в стрессовом сценарии ожидает цену нефти на уровне 30 долларов за один баррель в ближайшие годы, сообщил Максим Орешкин.
«Если сбудутся негативные прогнозы по динамике мировой экономики, то и для нефтяного рынка ничего хорошего не будет. В очередной раз будут пересмотрены прогнозы по динамике спроса. Стрессовый сценарий, который мы видим, – то, к чему нужно готовиться, – порядка 30 долларов за баррель на ближайшие несколько лет», – сказал замминистра.
По словам Максима Орешкина, из существующих трендов в мировой экономике можно отметить окончание восстановительного роста в США. Также беспокоит ведомство и ситуация в КНР. «Модель роста Китая неустойчива, накоплены гигантские структурные дисбалансы. Там начинается вторая волна оттока капитала. Если рост ставок и схлопывание "пузыря" на рынке недвижимости Китая сыграют одновременно, то это серьезные предпосылки к жесткой посадке китайской экономики», – пояснил Максим Орешкин.
Представитель Минфина подчеркнул, что экономическая политика должна учитывать все сценарии, чтобы быть готовыми к любому событию. «Исходя из такой логики, мы сейчас при подготовке бюджета используем цену нефти в 40 долларов за один баррель, потому что понимаем, что бюджет, построенный на 40 долларах за баррель, адаптировать к стресс-сценарию с 30 долларами за баррель возможно», – отметил замминистра финансов.
Ключевой целью Минфина в ближайшее время будет создание условий для недопущения возможности того типа кризиса, который наблюдался в последние годы, а для этого необходимо снизить влияние динамики сырьевых рынков на динамику инфляции, ВВП, реальных доходов населения, добавил Максим Орешкин.
Отметим, что ранее сообщалось о том, что Минфин РФ планирует с 2019 года ввести новое бюджетное правило, которое позволит снизить влияние волатильности сырьевых рынков на экономику РФ.
РФ лучше других развивающихся стран готова к негативу на нефтяных рынках, подчеркнул замглавы Минфина.
«Негативное влияние на сырьевые рынки будет сказываться на РФ, для России это риск. Но по сравнению с большинством развивающихся стран мы к этому риску готовы лучше всех по той причине, что последние пару лет макроэкономическая политика была нацелена на адаптацию, на приведение ее в соответствие с теми реалиями, в которых находится мир», – сказал чиновник.
Курс российского рубля стабилен, его зависимость от краткосрочных колебаний рынка нефти стала меньше, отметил заместитель министра финансов.
«Курс рубля стабильный, его зависимость даже чуть-чуть стала меньше от краткосрочных колебаний рынка нефти. Значение курса сейчас больше определяется среднесрочными ожиданиями участников рынка относительно нефтяной динамики», – сообщил Максим Орешкин.
Минфин России в ближайшее время рассчитывает пройти процесс адаптации бюджета и перейти к новому бюджетному правилу.
«Что касается бюджета, здесь адаптация продолжается и по сравнению с тем, что происходило в экономике, носит более плавный характер. Мы имеем для этого возможности, используя резервы. Как раз в рамках трехлетнего бюджета, который через месяц правительство будет представлять в Госдуму. Как раз планируем завершить процесс адаптации и осуществить переход к новому бюджетному правилу», – пояснил Максим Орешкин.
Замминистра финансов также указал, что, согласно практике применения похожей стратегии адаптации бюджета в других странах, та стратегия, которая была выбрана Россией, оказалась правильной.
«Если посмотреть сейчас на другие страны, то в Бразилии безработица приближается к 12%, в Казахстане инфляция составляет свыше 17%, стабильность пока сохраняет только Саудовская Аравия. В РФ же мы стартовали с точки зрения бюджетной адаптации с уровня цены на нефть, балансирующей бюджет, – свыше 110 долларов за баррель. Сейчас мы находимся у отметки в 80 долларов за баррель. Возникает резонный вопрос: "Нужно ли продолжать эту адаптацию и нужно ли и дальше снижать цену нефти, которая балансирует бюджет, и на что нужно ориентироваться?"» – заключил Максим Орешкин.
Минфин РФ закладывает в проект трехлетнего бюджета серьезное увеличение объема заимствований.
«На трехлетку мы закладываем довольно серьезное увеличение чистых заимствований. В трехлетку мы будем, с одной стороны, следовать траектории снижения дефицита, с другой – постепенно увеличивать объемы заимствований на внутреннем рынке, тем самым серьезно сокращать и постепенно отказываться от использования средств суверенных фондов для покрытия дефицита», – сказал Максим Орешкин.
По словам представителя Минфина, заимствования России будут повышаться по мере того, как будут снижаться инфляционные ожидания, будет больше ясности относительно того, что будет происходить с бюджетной политикой и как будет развиваться траектория дефицитов.
Инфляция в РФ на конец нынешнего года составит 5,7%, заявил заместитель главы Минфина.
«Сейчас уровень инфляции уже ниже 7%, на конец года – 5,7%. Это тот уровень, который мы ожидаем в этом году. Это будет исторический минимум», – заявил Максим Орешкин, выступая на конференции Fitch Ratings.
Заместитель министра также подчеркнул, что остается меньше сомнений в достижении Банком России целевого уровня по инфляции в 4% в 2017 году.
«Теперь все меньше и меньше сомнений у экономических агентов в том, что цель Банка России в 4% достижима в следующем году и что инфляционные ожидания снижаются. Это хорошо видно», – отметил представитель Министерства финансов.
В июле Минфин прогнозировал по итогам 2016 года инфляцию в РФ на уровне 5,5 - 6%. По данным Банка России, динамика инфляции в России в последние месяцы укладывается в прогноз регулятора по году, который составляет 5 - 6%. При этом ЦБ РФ отмечает сохранение рисков превышения целевого показателя по инфляции в РФ, который не должен превысить 4% к концу 2017 года.
В РФ происходит скрытое смягчение денежно-кредитной политики за счет снижения ставок по депозитным операциям, считает замминистра финансов России.
«В России происходит скрытое смягчение денежно- кредитных условий через изменение ситуации с ликвидностью банковской системы. При относительной стабильности ключевой ставки Банка России резко упали ставки по депозитным операциям, выросла активность корпоративного и розничного кредитования», – сказал Максим Орешкин.
Профицит ликвидности в банковском секторе не несет негатива, но динамика ситуации с ликвидностью должна быть предсказуемой в перспективе, заявил заместитель министра финансов.
«Ничего плохого в самом факте профицита ликвидности нет. Важно, конечно, чтобы состояние ликвидности в среднесрочной и долгосрочной перспективе оставалось стабильным и предсказуемым, чтобы условия не менялись так быстро, как они меняются последние пару лет. На фоне быстрых изменений ситуации с ликвидностью затрудняется восприятие ДКП (денежно-кредитная политика)», – пояснил Максим Орешкин.
Замминистра также считает, что изменение ситуации с ликвидностью в банковской системе – это объективное последствие стратегии Банка России не продавать валюту на открытом рынке вслед за Минфином. «Это абсолютно правильная стратегия, на мой взгляд», – сказал Максим Орешкин.
Ранее ЦБ РФ прогнозировал, что переход банковского сектора к профициту ликвидности может произойти в ближайшие месяцы.
В ситуации профицита банки не испытывают потребности в привлечении средств у ЦБ и могут снижать ставки по депозитам, а затем смягчать ценовые и неценовые условия кредитования при неизменной ключевой ставке.
Минфин РФ ожидает в 2016 году поступления всех запланированных доходов от приватизации, сообщил замминистра финансов.
Отвечая на вопрос о том, будет ли Минфин менять свои прогнозы, замминистра сказал: «Нет, все цифры, которые мы закладывали и о которых неоднократно говорили, остаются на своих местах. Ждем поступления средств в этом году».
Отток капитала из РФ резко замедлился, платежный баланс стабилен, заявил Максим Орешкин.
«Что касается платежного баланса, здесь полная стабильность. Полное покрытие дефицита финансового счета профицитом текущего. Отток капитала резко замедлился, поэтому большое сальдо текущего счета сейчас», – отметил замминистра.
Однодневные бонды ВТБ могут способствовать более равномерному распределению ликвидности в банковской системе РФ, считает заместитель главы Минфина. Наблюдательный совет ВТБ утвердил программу однодневных биржевых облигаций объемом 5 трлн рублей. Программа облигаций является бессрочной.
«Такой инструмент, как однодневные облигации, если он будет успешным, способствует более равномерному распределению ликвидности в банковской системе. Спрос будет зависеть от условий. Понятно, что для многих банков этот инструмент будет альтернативой размещения депозитов в Банке России», – сказал Максим Орешкин.
