По оценкам аналитиков, в настоящее время негосударственные пенсионные фонды (НПФ) лидируют на рынке бондов РФ. Они наращивают свои вложения в облигации федерального займа (ОФЗ), компенсируя тем самым массовый отток иностранных инвесторов.
В минувшем году негосударственные пенсионные фонды продолжили замещать зарубежных инвесторов на российском долговом рынке. За текущий год доля НПФ на рынке ОФЗ увеличилась на 5,2%, достигнув 14,7%, отмечают специалисты Банка России.
В конце 2018 года инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ вырос на 4,9%, до 3,8 трлн руб., из которых на пенсионные накопления приходится 2,6 трлн руб. Эксперты связывают этот рост с переводом средств из Пенсионного фонда России (ПФР) в НПФ в ходе переходной кампании 2017 года. Однако к концу текущего года не стоит ожидать подобного прироста, предупреждают аналитики. Они уверены, что показатели будут гораздо скромнее, чем предыдущие.
«При отсутствии новых поступлений в систему обязательного пенсионного страхования нет предпосылок для масштабного увеличения средств пенсионных накоплений. В таких условиях приток средств в НПФ может произойти только в случае внедрения системы индивидуального пенсионного капитала (ИПК)», – резюмирует российский регулятор. ЦБ РФ объясняет сокращение доли пенсионных средств НПФ ухудшением динамики долгового рынка и опережающим ростом номинального ВВП в связи с повышением экспортных цен.
В прошлом году доля государственных ценных бумаг в структуре пенсионных накоплений НПФ выросла на 13,5 п.п., до 37,4%, а доля акций снизилась на 5,4 п.п., до 7,4%. Объем вложений в кредитные организации составил 17,5%. По расчетам аналитиков, текущие изменения не слишком отразились на структуре портфеля пенсионных резервов НПФ. Эксперты зафиксировали увеличение доли корпоративных облигаций на 3,8 п.п., до 39,1% в годовом исчислении. При этом инвестиции пенсионных накоплений в иностранные ценные бумаги сократились на 88,6%, до 2,2 млрд руб. Средневзвешенная доходность от размещения пенсионных резервов превысила доходность по пенсионным накоплениям, составив 5,55% в 2018 году по сравнению с 5,4% в 2017 году.
В минувшем году объем чистой прибыли НПФ снизился на 84%, до 17,9 млрд руб. При этом собственные средства негосударственных пенсионных фондов увеличились на 6,4%, до 384,8 млрд руб. Объединение крупных фондов стало причиной активного роста и расширения данной отрасли, подчеркивают аналитики.
