В фокусе локальных рынков заседание Банка России, которое пройдет в пятницу, 12 февраля. Корректировки ставки не ожидается. Учитывая неоднозначность текущих тенденций в экономике и динамике цен, регулятор будет оценивать дальнейшее развитие ситуации и наличие потенциала для снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Инвесторы ждут сигналов от регулятора по поводу целесообразности этих действий.
Если регулятор не изменит риторику и вновь повторит фразу, звучавшую по итогам прошедших заседаний, рубль не претерпит каких-либо изменений, по крайней мере на фоне заседания Банка России.
Ужесточение риторики Центробанка тоже исключать нельзя. Финансисты могут заявить о том, что текущий цикл смягчения монетарной политики, начавшийся в середине прошлого года, завершен. При таком развитии сценария рубль испытает прилив сил, поскольку мягкие денежно-кредитные условия являются одним из фундаментальных факторов относительной слабости любой валюты.
С утра в среду рубль был поддержан повышательной динамикой валют развивающихся стран. Пара USD/RUB немного снизилась, но рост рубля к доллару в последние дни имел нестабильных характер, волатильность днем высокая, поэтому разворот тренда в рубле вполне возможен.
Впрочем, причин для серьезного снижения «россиянина» на данный момент не наблюдается. Пара USD/RUB, как ожидается, продолжит консолидацию чуть ниже отметки 74,00. Торговый диапазон на ближайшие сессии остается прежним 73,00–75,00. В случае сохранения коррекционных настроений на рынке нефти и ухудшения внешнего фона, доллар предпримет попытки подняться выше 74,00 рубля.
При этом стоит отметить, что уровень 74,50 нельзя назвать сильным сопротивлением, поскольку реальная преграда расположена выше, в районе 78,00 рубля за доллар. Стремление американской валюты к этой отметке может спровоцировать более глубокая коррекция в ценах на нефть. Сегодня рынок энергоносителей снижается, хотя Brent пытается удержаться выше 61 доллара за баррель.
Инвесторы фиксируют прибыль после многодневного ралли, а доклад Международного энергетического агентства не добавил оптимизма. Рынки приняли его холодно. МЭА, понизившее оценку спроса на нефть в этом году, теперь ждет его роста на 5,4 млн баррелей в сутки. В документе также сказано, что добыча нефти стран ОПЕК в январе выросла на 240 тыс. баррелей в сутки к уровню декабря, до 25,45 млн баррелей.
Кроме ожидаемой коррекции в нефти, фактором давления на рубль могут выступить санкционные риски, отмечают аналитики. Реальные угрозы секторальных санкций вызовут резкое снижение курса рубля до 5-летних минимумов, которые наблюдались почти год назад.
Между тем при сохранении благоприятных внешних условий и в отсутствии новых раздражителей, в том числе геополитических, у рубля есть шанс продолжить умеренный рост в ближайшие сессии.
