Хотя всю прошлую неделю российская валюта торговалась без существенных изменений, в пятницу была явная попытка пробить низ боковика. Пара USD/RUB ненадолго уходила ниже отметки 73,00. Поддержку рублю оказала нефть и рост продаж валюты экспортерами для уплаты налогов.
В понедельник доллар пытается отыграть потери конца прошлой недели, поднимаясь в начале сессии на 0,2%, вновь зафиксировавшись выше 73,00. Сейчас рубль окончательно потерял поддержку со стороны налогового периода, при этом давление на курс будет оказывать дивидендный период.
Фактор нефти
На стороне рубля на этой неделе будет внешний фон, начало автомобильного сезона в США и хорошая динамика роста рынка энергоносителей. Восстановление мировой экономике будет способствовать закреплению Brent в районе 68–70 долларов за баррель. Нефть в понедельник удерживает позиции вблизи 70 долларов за баррель перед заседанием ОПЕК, которое состоится в ближайшие дни. Котировки не испытывают понижательного давления и в связи с перспективой возвращения иранских поставок.
В воскресенье стало известно, что мировые державы возобновили очередной раунд переговоров по поводу достижения финального соглашения между Ираном и США о возобновлении ядерной сделки.
Ожидается, что альянс подтвердит планы по увеличению добычи на 700 тыс. б/с в июне и 840 тыс. б/с в июле. РФ, таким образом, нарастит производство в указанные месяцы по 38 тыс. б/с, что позволит увеличить приток валютной выручки в страну и поддержит рубль. При ухудшении ситуации со спросом или возвращении иранской нефти ОПЕК+ может сократить рост добычи, чтобы поддержать нефтяные цены.
Против нефти может сыграть укрепление доллара и психологический барьер на уровне 70 долларов за баррель. Для его преодоления потребуются более весомые новости.
Дорогая нефть и сохраняющийся спрос на валюты развивающихся стран должны нивелировать негативное влияние локальных факторов, в том числе завершение налогового периода и конвертацию в валюту предстоящих дивидендов крупных компаний РФ. Стоит отметить, что спрос на валюту для внешнего туризма останется сниженным, пока будут закрыты на карантин такие направления, как Европа, Турция, Египет. Это дополнительный позитив для рубля.
Трудовая статистика США
На этой неделе важным событием будет публикация статистики по рынку труда США. До ее обнародования в пятницу рынки, вероятно, будут торговаться в боковике. Предполагаемый диапазон для пары USD/RUB 72,70–74,50. Если Америка преподнесет рынкам позитивный сюрприз в виде сильного прироста новых рабочих мест и дальнейшего снижения безработицы, возможен рост доходностей трежерис и, как следствие, восстановление доллара. Такой сценарий может негативно сказаться на долговых и валютных рынках развивающихся стран, включая российские. Публикация более слабых данных, вероятно, приведет к дальнейшему притоку капитала в активы ЕМ и общему ослаблению доллара.
Сейчас рубль выглядит нейтрально на фоне глобального роста американской валюты.
Геополитика
Ключевым фактором поддержки российского рынка является снижение рисков обострения геополитической ситуации накануне июньского саммита президентов США и России. Вряд ли до этой встречи произойдут серьезные движения. Шансы на умеренное подорожание рубля есть, но без ускорения.
В целом стоит отметить, что в последние недели на ожиданиях снятия геополитической напряженности после американо-российского саммита идет приток в российские активы и рост рубля. Хотя неоднозначные «нападки» на Беларусь и обвинения России в хакерской атаке на госучреждения США сдерживают аппетит покупателей рубля.
Прогноз по рублю остается нейтральным на эту неделю. Перед очередным рывком ожидается консолидация. Если отметка 73,00 рубля за доллар все-таки будет в очередной раз пробита вниз, покупатели получат весомый аргумент для дальнейших действий. Хотя попытка отодвинуть доллар ниже 73 рублей – это не такой уж серьезный шаг, и все же он способен оживить покупателей российской валюты и ускорить ее рост.
