Успех российской валюты отрицать невозможно, однако период конца октября и начала ноября выдался непростым. Давление на рубль сохраняется и сейчас. Учитывая примерно равное количество положительных и отрицательных факторов, о крупном падении речи не идет. Если негатив начнет нарастать, а доллар при этом – дорожать на мировом финансовом рынке, рубль может не устоять.
Какие факторы влияния сейчас наиболее значимы для «россиянина» и что будет с курсом до конца ноября?
Во-первых, это повышение ставки Банком России. Борьба с инфляцией методом ужесточения монетарной политики создает возможности для укрепления валюты. В декабре ЦБ, скорее всего, вновь повысит ставку. Ноябрьская инфляция, как ожидается, ускорится на 0,2–0,4 п.п.
Во-вторых – сворачивание стимулов ФРС США. Доллар может начать постепенно укрепляться по отношению к евро и валютам рынка ЕМ. Соответственно, это отразится и на рубле. Впрочем, пока американский регулятор не начнет сигнализировать о повышении ставки, рубль сильно с места не сдвинется.
В-третьих, это бюджетное правило, которое так не любит рубль. Объем покупки валюты Минфином с 9 ноября по 6 декабря, как ожидается, достигнет 518,2 млрд рублей, или 25,9 млрд рублей ежедневно. Это намного больше, чем в первом полугодии. Данный негативный фактор будет постепенно нарастать, сдерживая рубль от роста.
В-четвертых, золотовалютные резервы России. Они вновь обновили исторический максимум, достигнув 623,2 млрд долларов. Для рубля это стабильность и конвертируемость на мировом рынке.
Нефть
Отдельным пунктом идет нефть. После непродолжительного снижения цены перешли к росту. Дефицит сырья играет свою роль, двигая котировки вверх. США крайне недовольны сложившимся фактом, есть информация, что они могут продать бензин из стратегических резервов для поддержки внутренних потребителей. Так себе идея, которая вряд ли приведет к снижению нефти.
Вашингтон продолжают оказывать давление на страны ОПЕК+ с целью снижения нефтяных цен. Были возобновлены переговоры по ядерной проблеме с Ираном. При снятии санкций с этой страны на рынок потечет иранская нефть, что уменьшит дефицит сырья, а значит и стоимости нефти.
В настоящее время нефть удерживается в плюсе выше 85 долларов за баррель марки Brent. В ноябре, по прогнозам аналитиков, цены продолжат ходить в районе 80–85 долларов за баррель. В декабре возможен скачок в область 90 долларов за баррель.
Текущая ситуация на рынке энергоносителей поддерживают курс российского рубля.
Прогноз до конца ноября
Пара EUR/USD движется в боковике. До конца месяца диапазон колебаний вряд ли будет широким. Котировка, как ожидается, не выйдет надолго за пределы отметок 1,1500–1,1600. Вряд ли такой фон поспособствует резким колебаниям курса российской валюты. Пара USD/RUB останется торговаться в районе 71,00–73,00.
Прогноз на ближайшие сессии
Рубль во вторник неожиданно вырос к доллару на 0,85%. Поспособствовали такой тенденции слабость доллара на мировом валютном рынке и намеки на зарождение спроса на ОФЗ. Есть предположения, что на рынок вернулись с отложенной из-за выходных дней продажей валюты крупные экспортеры.
В среду рубль после слабого снижения вновь перешел к атаке на «американца». В первой половине сессии поддержкой для рубля служили ожидания аукционов по ОФЗ. Итоги дня будут зависеть от того, насколько успешными оказались размещения Минфином бумаг.
Уровень 70,00 рубля за доллар сейчас является фундаментально обоснованным, что не позволяет покупателям иностранной валюты вздохнуть свободно и надеяться на свою хотя бы маленькую победу. Устойчивость показал уровень 71,50, пока это сопротивление не будет преодолено, преимущество будет оставаться за покупателями российской валюты.
