Ликвидность на рынке упала, многие трейдеры уже не включают свои торговые терминалы. Рубль снижается, так как идет хеджирование рублевых позиций покупками валюты. Негативно на российской валюте сказалось окончание налогового периода, определенное давление оказывает динамика валют ЕМ, которые падают накануне нового года.
Судя по напору доллара, набирающего сегодня 1% стоимости по отношению к рублю, вполне возможно кратковременное тестирование отметки 75,00. При этом не исключается вариант отыгрыша рубля, который может вернуть потери, вновь обосновавшись на отметке 74,00 за доллар. Это наиболее приемлемый уровень в паре.
Многое будет зависеть от настроений и новостного фона. Он, конечно, слабый и небогатый, тем не менее способен добавить масла в огонь. Инвесторы продолжают следить за распространением Омикрона. Новый штамм не вызывает сильных осложнений, госпитализация требуется в редких случаях. Однако темпы распространения крайне высоки, что может вынудить некоторые страны ввести локдауны. Безусловно, это испортит настроения на рынках, сокращая спрос на риск.
Валютный рынок завершает старый год и понемногу готовится к трендам нового года. Ставка идет на монетарное ужесточение центробанков. Валюты стран, решившихся на такие меры, будут выглядеть привлекательно. Регуляторы, проявившие нерешительность, столкнутся с дальнейшей девальвацией нацвалют.
Нефть
Что касается сырьевого сектора, то финиш у него сильный. За год товарные фьючерсы набрали десятки и сотни процентов, что позитивно отразилось на валютах стран-экспортеров, испытывающих политическое давление из вне.
Brent в эти дни уходила выше 79 долларов за баррель. Это отличный результат, учитывая 25%-ый провал в ноябре. В последний месяц года котировкам нефти удалось выкарабкаться из-под отметки 70 долларов за баррель. Впрочем, движение рынка больше походит на отскок, и причин ждать роста к 87 долларам за баррель пока нет.
Движение сырьевых рынков в новом году будет завязано на нескольких факторах: пандемии, процессе наращения резервов и запасов, повышении квот нефтедобытчиков, монетарных курсах крупных ЦБ.
Нефть влияет на курсообразование валют экспортирующих стран. Однако зачастую сюда вмешиваются и, таким образом, нивелируют эту связь другие, более важные, факторы, такие как геополитика и ДКП. Курс монетарной политики и отношения России с Западом в 2022 году, как ожидается, будут оказывать наибольшее влияние или давление на рубль.
Индекс доллара
Доллар завершает год сменой тренда. Ревальвация курса в первую очередь произошла за счет разворота монетарного курса ФРС. Чем жестче позиция ЦБ – тем выше курс валюты. В наступающем году перспективы роста индекса доллара сохраняются. На это есть как минимум две причины. Первая: ФРС ускоряет сворачивание стимулов и планирует троекратное увеличение ставки. Вторая: гринбек продолжит черпать выгоду из защитной функции в ситуации неопределенности на рынках рискового капитала.
Рубль
В последние дни года рубль, как уже указано выше, слабеет. Это нормальное явление, так как игроки предпочитают переждать праздничный сезон в долларах. В целом движение валютной пары USD/RUB идет в рамках стандартной волатильности, вряд ли годовое превосходство рубля как-то пострадает в оставшийся короткий период до наступления нового года.
Диапазон 73,30–74,50 должен устоять. Если трейдерам рубля удастся отбыть у продавцов отметку 74,50, это будет хорошим признаком, указывающим на потенциал укрепления нацвалюты в дальнейшем.
В январе на первый план могут выйти геополитические риски, затмив собой все остальные факторы. Для рубля показательными будут переговоры с НАТО. Правда, есть предположения, что холодная война не уйдет даже при самом оптимистично развитии сценария встречи.
