Рубль резко вырос по отношению к доллару. Свою роль сыграли позитивные настроения на мировых площадках и прекращение покупок валюты Банком России в рамках бюджетного правила. К сожалению, оба этих фактора не продлятся долго, поэтому у рубля нет никаких шансов на серьезный рост. Картина на рынке ценных бумаг указывает на завершение фазы отскока и большой вероятности начала новой волны снижения. Это произойдет сразу, как только появится малейший повод.
ЦБ тоже не будет вечно сидеть без покупок валюты, при приближении пары USD/RUB в район или чуть ниже сильной поддержки 75,00, регулятор, скорее всего, вновь выйдет на рынок и начнет покупать валюту. Таким образом, у рубля нет шансов на серьезный рост.
Доллар в среду ушел ниже 76,40, основополагающим выступает уровень 76,00. Приближение к нему может усилить активность покупателей американской валюты. У «россиянина» пока недостаточно аргументов для взятия этой планки, хотя все возможно. Если судить по макропоказателям страны, то курс рубля выглядит значительно заниженным.
Как бы то ни было, риск торможения российской валюты вблизи отметки 76,00 за доллар возрастает.
Геополитика
Главную роль в формировании курса национальной валюты России все же играет геополитика. Никакого бы резкого разворота в рубле не произошло, если бы МИД не отверг муссируемые слухи о вторжении в Украину и не появились сигналы на новые запланированные контакты между США и РФ. Откат наихудшего развития сценария позволил россиянину реабилитироваться.
Разворот на геополитической арене заставляет инвесторов задаться вопросом: что делать с долларом сейчас – продавать или покупать?
Исходя из нынешних наблюдений, продажи валюты активизировались, а значит население начало рационально подходить к операциям с иностранной валютой, то есть эмоциональная составляющая отошла на задний план. Ажиотаж прошел, когда американскую валюту скупали на пиках падения рубля.
Однако купить или продав рубли в нужный момент и в правильной форме – это еще не есть полный успех. Инвесторы, как правило, формируют определенную долю накоплений в валюте. Тем, кто зарабатывает и тратит в основном рубли, целесообразно держать около 30% сбережений в валютных активах.
Кроме того, валюту, в частности американскую, в нынешние инфляционные времена не стоит воспринимать как объект для инвестиций. В Штатах, к слову, инфляция на 40-летних максимумах. Доллары, как и рубли, будет подъедать инфляция, поэтому валюту разумнее использовать в качестве инструмента для покупки в свой портфель иностранных ценных бумаг, способных генерировать доход.
Если говорить об отдаленной перспективе рубля, то базовый сценарий предполагает рост курса на конец февраля в сторону 74,00–75,00. Такой прогноз сбудется при дальнейшем улучшении внешнеполитической конъюнктуры.
Санкции могут все испортить. Введение мягких ограничений, когда они коснутся отдельных лиц и организаций, вызовет ослабление рубля на 6%, до 81,00 за доллар, прогнозируют эксперты. Умеренные санкции (ограничения в отношении банков и чиновников РФ, поспособствуют падению рубля на 15%, до 88,00 за доллар. Здесь уже речь идет о шоке, который ускорит инфляцию в стране и замедлит рост ВВП до 1,4%.
Реализация жесткого санкционного сценария (отключение от SWIFT) уведет рубль в район 100,00 за доллар. Экономика потеряет в 2022 год 2,6%. Банк России при таком развитии событий, вероятно, будет проводить более мягкую политику, предоставляя ликвидность пострадавшим банкам и предприятиям.
