Одной из недавних инициатив монетарных властей России стало предложение изъять из ФНБ (Фонда национального благосостояния) некоторые валюты так называемых «недружественных» стран. Данный запрет касается евро, иены и британского фунта.
В рекомендациях Минфину РФ со стороны Счетной палаты предусмотрен отказ от валют тех стран, которые ввели санкции против России. К ним относятся евро, британский фунт и иена, которые ведомство предлагает исключить из портфеля ФНБ. В итоге Минфину РФ было предложено проанализировать структуру активов фонда и отказаться от валют «недружественных» стран. Вышеуказанные денежные средства присутствуют в активах ФНБ, но сейчас они заблокированы.
Согласно постановлению правительства РФ о порядке управления активами ФНБ, за счет средств фонда можно приобретать американскую, европейскую, британскую и японскую валюты. Данное правило также распространяется на австралийские и канадские доллары, швейцарские франки, юани и золото в обезличенной форме. Указанные денежные средства размещаюся на счетах, открытых в Банке России. Доля долларовых активов на балансе ФНБ практически сведена к нулю.
В 2021 году российские власти взяли курс на дедолларизацию. В итоге портфель ФНБ значительно «похудел», лишившись львиной доли американской валюты. После проведения дедолларизации Минфин РФ структурировал портфель фонда таким образом: 40% активов остались в евро, 30% – в юанях, по 10% – в фунтах и иенах, а 20% пришлось на золото в обезличенной форме.
В текущем году часть средств ФНБ в иностранных валютах (евро, фунтах стерлингов и иенах) на счетах ЦБ РФ оказались заблокированы. Причина – ввод жестких антироссийских санкций. Изменение структуры ликвидных активов способствовало переразмещению средств ФНБ в юани и золото, подчеркивают эксперты.
По мнению аналитиков, в активах фонда должны присутствовать достаточно ликвидные валюты, чтобы в случае форс-мажорной ситуации можно было воспользоваться ими. На эту роль лучше всего подходят активы дружественных стран, в числе которых – Китай, Индия, Турция и Иран.
Многие эксперты сходятся во мнении, что фонду следует увеличить долю золота в своих активах. Это достаточно надежная «подушка безопасности», подчеркивают специалисты.
В настоящее время почти все расходы Минфина РФ – рублевые, а чтобы их нарастить, Банку России не нужно тратить валюту из международных резервов. Переоценка нормативной структуры ФНБ важна для дальнейшего использования рублевых активов Минфина РФ. В ближайшее время иностранные активы на балансе ФНБ «будут дрейфовать в сторону юаня и других ликвидных валют», резюмируют эксперты.
Ключевое значение имеет актуальный курс доллара.
