Рубль в пятницу продолжает активно восстанавливать позиции, нивелируя недельное падение. Российская валюта уверенно держится в плюсе, в то время как доллару не удалось закрепиться на отметке 63,00 рубля.
Среди поддерживающих факторов – рост рынка энергоносителей. Впрочем, аналитики все больше склоняются к тому, что здесь задействованы в основном технические факторы. Перепроданность сделала свое дело. У рубля есть предел роста, и, вероятно, он уже достигнут. Сейчас фундаментальные факторы все активнее начинаю играть на стороне покупателей иностранной валюты.
Эмбарго и коррекция нефти отражаются на оценках экспортной выручки, а импорт восстанавливается. Россия, лишившаяся части европейских рынков, перестраивается и выходит на азиатские площадки. Для этого понадобится время.
К концу года станет очевидным замедление роста профицита торгового баланса страны. Ранее максимальное укрепление рубля было связано непосредственно с благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой и барьерами на движение капитала.
Нефть
Нефть растет под занавес недели после четырех дней снижения. Brent поднималась на 0,75%, до 76,70 доллара за баррель. Вниз котировки утягивали накануне более серьезные опасения рецессии, сопровождающие ужесточение денежной политики в мире.
Инвесторы продолжают наблюдать за ситуацией в Китае, по-прежнему оценивают возможные последствия потолка цен на российскую нефть и перспективы спроса на топливо в мире.
Все больше внимания трейдеры обращают на спрос после решения ОПЕК+ на выходных не менять квоты на производство.
Некоторую поддержку рынку энергоносителей оказывают новости о приостановке работы американского нефтепровода Keystone, что связано с утечкой нефти в штате Небраска.
Это важнейший источник поставок сырья на побережье Мексиканского залива. Нефть будет ощущать поддержку, пока проблема не будет устранена.
По нефти сейчас наблюдается сильная перепроданность, поэтому Brent вскоре может вернуться к отметке 80 долларов за баррель.
Индекс доллара
Доллар вновь депрессирует, индекс американской валюты опустился до отметки 104,50 в пятницу. Трейдеры предвкушают данные по инфляции и заседание ФРС и стараются быть максимально осторожными.
Данные по росту потребительских цен должны пролить свет на текущее состояние инфляции и повлиять на долгосрочные ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Растущие опасения по поводу рецессии в США также оказали давление на валюту. Кроме того, аналитики начали активно говорить о потенциальной рецессии в 2023 году.
ФРС повысит ставку на 50 б.п., что практически заложено в котировки. Трейдеры будут следить за признаками того, готовится ли центральный банк приостановить или продолжить ужесточение.
По мнению аналитиков Wells Fargo, доллар пока сохранит силу. Серьезное падение начнется во второй половине 2023 года.
Прогноз рубля
В случае закрепления пары USD/RUB в районе 62,25–62,50 можно ожидать дальнейших попыток покупателей продвинуться к 62,00. Таким образом, могут быть полностью нивелированы потери уходящей недели.
Что дальше? А дальше ничего интересного для покупателей российской валюты, так как нет ни фундаментальных, ни технических обоснований для более серьезного роста к доллару. Хотя, учитывая текущую непредсказуемость рубля, может произойти что угодно.
Тем не менее разумные рамки все же имеются. Следующая неделя будет волатильной из-за ряда заседаний мировых ЦБ по ставкам, поэтому пара USD/RUB тоже может попасть под раздачу. Рынок может заметно расширить диапазон движения валютных пар на российском рынке.
Вероятность падения доллара к 61,00 – очень низкая. При этом шанс на разворот в сторону 65,00 – выглядит вполне реальным.
