Рубль накануне протестировал 11-месячные минимумы и технически готов к коррекции. В начале торговой пятницы глобальный доллар отступает. В защитном активе уже нет большой нужды, так как финансовые власти США и Европы оказывают обширную поддержку терпящим бедствие финансовым институтам.
Пара USD/RUB снижается, хотя и не так быстро. Позитивная динамика наблюдается на рынке энергоносителей. Сдвиг в нефти может несколько помочь российской валюте.
Что касается вчерашнего обвала, то причина здесь не связана с фундаментальными факторами. Здесь свою роль скорее сыграла квартальная экспирация срочных контрактов, где базовым активом выступает валюта. Как только произошло исполнение производных, эмоции улеглись и рубль вернул потери. Таким образом, вчерашний кратковременный обвал был обусловлен исключительно техническими аспектами.
Основные факторы движения рубля – торговые потоки, конъюнктура сырьевого рынка, которая все еще остается напряженной, а расходы по бюджету – рекордными. Между тем свежие данные внешней торговли и госбаланса указывают на восполнение доходной базы бюджета при одновременном сокращении ежедневных трат.
Рубль должен это оценить, однако о прошлых максимумах ниже отметки 70,00 за доллар концентрироваться не стоит. Это в прошлом. Текущие уровни иностранной валюты также завышены. Баланс в паре USD/RUB должен произойти, нужно время.
Нефть
Нефть столкнулась с сильным давлением продаж и готова завершить худшую неделю в этом году. Тем не менее по Brent идет закономерный отскок после провала ниже отметки 72 долларов за баррель. Целью покупателей сейчас выступает уровень 76 долларов.
Трейдеры внимательно следят за любой потенциальной реакцией на разгром ОПЕК+. В сети появилась информация о том, что представители Саудовской Аравии и России встретились в четверг и обсудили усилия по содействию рыночному балансу и стабильности. Министр энергетики Саудовской Аравии недавно заявил, что ОПЕК+ будет придерживаться согласованного в октябре сокращения добычи до конца года. Инвесторы также сохраняют оптимизм в отношении восстановления спроса в Китае.
По мнению ОПЕК+, падение цен на нефть на этой неделе связано с финансовыми опасениями, а не с нарушением баланса между спросом и предложением. Вероятно, ситуация вскоре стабилизируется.
Индекс доллара
Индекс доллара опускался в пятницу ниже отметки 104,00, снижаясь вторую сессию подряд. Пакет мер по спасению First Republic Bank ослабил опасения рынка по поводу очередного банкротства банка в США, подняв настроения на рынке и одновременно снизив спрос на защитные активы.
Крупные американские банки согласились внести 30 млрд долларов на депозиты в First Republic Bank в попытке укрепить доверие к банковской системе. Акции и чувствительные к риску валюты выросли на новостях, оказывая понижательное давление на доллар. Валюта также ослабла после того, как ЕЦБ повысил процентные ставки на 50 б.п., несмотря на уязвимость некоторых местных финансовых институтов. Трейдеры теперь ожидают решения ФРС по ставке на следующей неделе, где ожидается более умеренное ужесточение в свете ослабления инфляционного давления и недавних банковских потрясений.
Индекс доллара может быть зажат в диапазоне 103,00–105,00 вплоть до вердикта по ставкам 22 марта. Инструмент будет тяготеть к нижней границе. Вниз доллар, как известно, тянут ожидания послабления ФРС по ставке на волне локального банковского кризиса.
Прогноз рубля
В пятницу, как ожидается, доллар может упустить из-под своего контроля уровень 76,00. Среднесрочные перспективы также благоволят российской валюте. Пара USD/RUB, по прогнозам аналитиков, направится в диапазон 75,00–72,00.
При этом все еще остается риск увидеть попытку роста доллара до 77,00 и выше. Пока нефть торгуется ниже 80 долларов за баррель, уровень 74,00 рубля за доллар выглядит довольно прочной поддержкой.
При этом падение Brent ниже 70 долларов за баррель вызовет ослабления рубля до 80,00 за доллар. Это связано с тем, что торговый баланс остается ключевым фактором динамики курса.
