Пара USD/RUB в среду выглядит спокойно, боковик продолжается. Однако наблюдаются маловыраженные движения вниз, что вполне обоснованно. Рубль ослабляет позиции на фоне того, что пик налогового периода прошел. Хотя он в целом не оказал должной поддержки российской валюте.
Наиболее выраженная динамика происходит у рубля в паре с евро. Сегодня котировка EUR/RUB набирала около 0,9% роста. Такое движение обусловлено скачком главной пары Форекса – EUR/USD. Евро был поддержан не только общим ослаблением доллара, но и внутренней макроэкономической составляющей. Вышли сильные данные по доверию потребителей к экономике Германии.
В целом же рубль пытается сохранить некоторое равновесие, удерживаясь от устойчивого ослабления. Ситуация с притоком иностранной валюты на российский рынок, судя по всему, постепенно улучшается за счет стабилизации платежного баланса и дефицита госбюджета.
Нефть
Ситуация на рынке энергоносителей остается напряженной. Котировка Brent колебалась около отметки 80,00 доллара за баррель, но и этот уровень был потерян, на минимуме цена составляла 79,80.
Стоит отметить, что стоимость достигла уровней, от которых в конце марта произошел резкий гэп вверх.
Brent сейчас торгуется на 7% ниже максимумов в начале месяца, поскольку прогнозируется снижение спроса на энергоносители на фоне постоянно ужесточающихся финансовых условий.
Между тем другие сырьевые товары дорожают на фоне активного ослабления доллара. На рынке нефти в этот раз данный катализатор не сработал. Нефть остается под давлением угрозы разрастания проблем банковского сектора до масштабов мирового финансово-экономического кризиса. Подобные страхи усилились после вчерашнего обвала котировок еще одного банка США, находящегося на грани краха.
Индекс доллара
Индекс доллара в среду усилил падение и в моменте доходил до отметки 101,00, теряя 0,7% стоимости, поскольку инвесторы пересмотрели перспективы денежно-кредитной политики и экономического роста. Данные во вторник показали, что потребительское доверие в США упало до девятимесячного минимума в апреле. Выросли опасения, что крупнейшая экономика мира впадет в рецессию позже в этом году.
Инвесторы теперь ожидают данных по ВВП за первый квартал, чтобы получить больше информации о состоянии экономики.
Что касается денежно-кредитной сферы, то ФРС, вероятно, повысит ставку еще на 25 б.п. на следующей неделе, поскольку признаки устойчивой инфляции указывают на то, что цикл ужесточения не закончен. Тем не менее денежные рынки ожидают пика процентных ставок в США в июне, а затем снижения до конца года ниже 4,5%.
Прогноз рубля
Сейчас по рублю сохраняется баланс между спросом и предложением, но начиная со следующей недели российская валюта полностью потеряет поддержку со стороны экспортеров, продающих валюту под налоги. При дальнейшем падении нефти не исключен новый гэп вниз по рублю.
Диапазон 80,8–82,25 удерживается достаточно долго, не исключено тестирование его верхних границ при падении аппетита к риску на глобальных площадках.
