Максимальные отметки по иностранным валютам, зафиксированные в апреле, видимо, позади. Доллар и евро стремительно снижаются, впрочем, как и было спрогнозировано ранее.
Евро от пиков прошлого месяца потерял уже 12%. Тогда он подходил близко к 95,00 рубля. Сегодня была пробита вниз очередная круглая отметка 85,00. Будет ли это пределом падения или впереди новые минимумы по евровалюте и доллару?
Рост рубля наблюдается шестую сессию подряд.
Фактически на протяжении недели рубль компенсировал все убытки предыдущего месяца. Тогда он снижался до годовых минимумов в результате неравновесия в экспорте и импорте, бюджетных доходов и расходов, а также вывода иностранных инвесторов из российских активов в валюту.
В настоящее время наблюдается резкое снижение спроса на валюту из-за замедления темпа роста импорта, наращения экспортных потоков и увеличения предложения валюты на рынке.
Технический уровень в 85 рублей за евро не имеет принципиального значения, кроме как в качестве круглой отметки, поэтому он с легкостью был сдан. Поддержка для пары EUR/RUB может быть ниже, например, сразу под значением 84,00, где инвесторы, играющие на снижение курса евро, могут зафиксировать значительную прибыль за такой короткий период.
Все это временно, предстоящее восстановление может быть эмоциональным, но недолгим. В ближайшие месяцы нижний уровень, вероятно, будет вновь протестирован.
Ранее озвученное мнение по поводу того, что главную роль на рынке играют спекулянты, сохраняет актуальность. Они используют технические сигналы для того, чтобы сыграть на укрепление рубля. Новости также действуют как фактор поддержки рубля – Министерство финансов будет ежедневно продавать юани на сумму 2 млрд рублей в течение месяца.
На стороне российской валюты тот факт, что компании сырьевого сектора готовятся к выплате дивидендов. В паре USD/RUB ориентиром на сегодняшний день является отметка в 77,00.
Впрочем, короткие позиции спекулянтов, закрывающих свои сделки перед выходными, могут стать тормозящим фактором для роста рубля.
Нефть
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent на утренней сессии прибавляют чуть более 1% после незначительных изменений накануне. Котировки отступили от района ближайших поддержек 71,50 доллара за баррель в основном за счет технических факторов.
На рынке сильнейшая перепроданность, что в краткосрочной перспективе может оказать поддержку. Между тем фундаментальные факторы в условиях экономической неопределенности все еще помогают нефтемедведям.
Индекс доллара
Доллар готовится завершить неделю снижением. Индекс американской валюты упал примерно до 101,20 в пятницу, поскольку трейдеры увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система может вскоре завершить свой агрессивный цикл ужесточения и даже снизить процентные ставки к концу года.
Эти спекуляции последовали за растущими опасениями рецессии в США и признаками стресса в другом региональном банке США. Акции PacWest упали на 50% в четверг после новостей о том, что кредитор из Калифорнии взвешивает стратегические варианты, включая возможную продажу.
Инвесторы теперь ожидают апрельского отчета о занятости, чтобы получить больше информации о состоянии экономики и вероятном направлении денежно-кредитной политики.
Если ФРС, реагируя на последние события в экономике, предпочтет придерживаться мягкой риторики, индекс доллара довольно быстро может оказаться ниже 100,00.
Прогноз рубля
На этой неделе ожидалась менее значительная волатильность рубля. Изначально предполагался диапазон 78,40–81,50. При этом рост в район 76,00–77,00 должен был произойти после майских праздников. Однако события сейчас развиваются стремительно.
В среднесрочной перспективе фундаментально обоснованным остается более широкий диапазон по паре USD/RUB – 75,00–80,00. При этом в ближайшие дни не стоит рассчитывать на обновление максимумов по рублю, считают аналитики. Движение ниже 77,00–76,00 будет заблокировано.
Риски возвращения курса к 80,00 за доллар во второй части года сохраняются. Это может быть обусловлено рисками рецессии в Европе и США, повышением геополитической премии. К данным факторам присоединятся эффекты новых санкций, сокращение доли нефтегазовых доходов, которые конвертируются в рубли.
