Рубль в боковике, как долго ждать прорыва и в какую сторону он может произойти?
Итак, валюта РФ в парах с евро и долларом уже несколько дней стоит без движения, волатильность упала. Вряд ли это можно назвать плохой новостью, так как боковик является предвестником нового движения.
Учитывая, что предыдущая тенденция была нисходящей по российской валюте, можно ждать коррекции евро и доллара вниз на этот раз.
Основная тема в настоящее время – государственный долг США и приближающийся крайний срок 1 июня. Соглашение может оживить товарные рынки и улучшить торговый баланс РФ. Это может стать благоприятным фактором для укрепления рубля.
Кроме фактора США, стоит обратить внимание на ситуацию в Турции. Предположительно, сохранение существующей власти в этой стране должно быстро снизить риск-премию в рубле. Ожидается восстановление после снятия неопределенности, связанной с первым туром голосования.
Налоговый период имеет свою значимость, однако его влияние на рост рубля ограничено, и это было подтверждено неоднократно. Фактически налоговые выплаты оказывают лишь сдерживающее воздействие на падение рубля.
Кстати, Банк России не планирует снижать процентную ставку. Траектория ставки поддерживает рубль, так как ее изменение может рассматриваться как монетарное сжатие.
Важным фактором стали валютные ограничения, ограничивающие вывод средств нерезидентами и покупку валюты на рынке. Это помогает сбалансировать спрос и предложение на валютном рынке и снизить его волатильность.
Что касается доллара, ограничение на его вывод составляет около 5% среднемесячного объема торгов, а общий оборот не превышает 1%. Это ограничение поможет устранить дисбаланс между спросом и предложением на валютном рынке.
Нефть
Фьючерсы на нефть марки Brent торговались вблизи уровня 76,00 доллара за баррель в течение последних трех сессий.
Несмотря на ожидания ужесточения условий на рынке, обусловленные такими факторами, как сезонный спрос на бензин, сокращение поставок ОПЕК+ и повышенный спрос на нефть в Азии, риск дефолта по долгу ограничивает рост цен.
Консолидация последних дней в итоге может завершиться мощным направленным движением. Если дефолта не произойдет, цена способна уйти до 80,00 доллара за баррель.
Индекс доллара
Индекс доллара стабилизировался на отметке 103,30. Ожидать дальнейшего роста американской валюты аналитики не советуют. Отскок исчерпал себя, и это хорошо заметно по его текущему позиционированию.
Осторожность сейчас оправдана, поэтому лучше выждать наиболее подходящего момента для спекулятивных целей.
Впрочем, после прорыва вверх годового нисходящего тренда доллар еще может подрасти. Это при условии, что демократы и республиканцы успеют избежать дефолта.
Прогноз рубля
Краткосрочной смены курса в паре USD/RUB не ожидается. Котировка, вероятно, продолжит движение в рамках отметки 80,00.
Как только на горизонте появятся первые факторы для движения, первым ориентиром для снижения доллара может стать район 78,00. Далее не исключен возврат на минимумы мая, то есть к 75,00.
