Рубль слабеет с начала торгов, несмотря на краткосрочную попытку укрепления перед основной торговой сессией. Вскоре валюта вернулась к своему убывающему тренду, достигая новых минимальных значений за несколько месяцев.
Доллар приблизился к отметке в 99 рублей впервые с марта 2022 года, в то время как евро поднялся до 108,6 рубля.
Основной фактор, оказывающий давление на рубль, – дисбаланс между спросом на иностранную валюту и ее доступностью. Сокращение экспортных доходов уменьшило приток валюты, хотя рост цен на нефть мог бы способствовать его восстановлению.
Но волонтерские ограничения на экспорт нефти из РФ, совместно с уменьшением спроса на нее и другие внешние факторы, уменьшают положительный эффект от повышения цен на нефть.
При этом импорт сохраняется на достаточно высоком уровне, который был характерен до весны 2022 года, поддерживая спрос на иностранную валюту. Этот спрос усиливается из-за вывода средств как российскими гражданами, так и иностранными инвесторами, уходящими из российского рынка.
Тренд рубля остается нисходящим. Ключевым фактором, сдерживающим более резкое падение рубля, является стойкое сопротивление. Текущий критический уровень для пары USD/RUB находится в районе 98+.
Учитывая внутридневные колебания, прорыв этого уровня может быстро отправить рубль к отметке 100 за доллар. Ситуация вокруг тренда остается напряженной, и исход торгов в пятницу может определить направление движения валюты на ближайшее время.
ЦБ РФ не видит рисков для финстабильности
Зампред Центрального банка Алексей Заботкин объявил о решении банка приостановить покупку иностранной валюты на внутреннем рынке до конца 2023 года. Это решение принято с целью снижения волатильности валютного рынка.
«Хотя мы не видим прямых рисков для финансовой стабильности из-за текущего положения рубля, наша цель – предотвратить дополнительное усиление рыночной волатильности. Поэтому мы решили приостановить эти операции и позже продолжить отложенные покупки так, как это было в 2019 году», – уточнил Заботкин.
Регулятор также уведомил о том, что, несмотря на приостановку покупок валюты, продажи иностранной валюты будут продолжены в рамках использования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) с ежедневным объемом в размере 2,3 млрд рублей.
Заседание ЦБ
Через месяц состоится заседание, и единственный вопрос заключается в масштабе повышения ставки. Минимальное увеличение может оказаться бессмысленным в свете текущей девальвации и ускоряющейся инфляции, частично вызванной эффектом импортированной инфляции.
Для стабилизации экономики решения регулятора должны быть решительными. Предложенное увеличение на 100 б.п. может показаться недостаточным в текущих условиях.
