Российский рубль продолжает укрепляться уже четвертую неделю подряд. С начала прошлой недели рубль прибавил еще один процент к своей стоимости, и с пика, достигнутого в октябре, когда нацвалюта упала до годовых минимумов, рост составил почти 10%.
На протяжении недели рубль даже показывал еще более высокие значения, например, курс доллара опускался до 91,6, евро достигал уровня 97,4. Однако стоит отметить, что участники рынка проявили активность в отношении повышения стоимости валюты, возможно, инвесторы, спекулирующие на падении, закрыли свои короткие позиции, и падение доллара и евро было частично скомпенсировано.
Тем не менее важно отметить, что отскоки курсов имеют ограниченный характер и импульс роста валютных пар быстро ослабевает. В целом, можно утверждать, что рубль уверенно контролирует ситуацию и готов к дальнейшему укреплению, как только появится соответствующая возможность.
Планы на неделю
На предстоящей неделе начиная с 6 по 10 ноября 2023 года на финансовые рынки повлияют четыре ключевых фактора. Введение обязательной репатриации части валютной прибыли экспортеров будет поддерживать позицию российского рубля. Жесткая монетарно-кредитная политика ЦБ, характеризующаяся ключевой ставкой 15% годовых, скорее всего, приведет к уменьшению спроса на валюту со стороны импортеров.
Также следует отметить изменения в динамике курса доллара, который теряет позиции на мировом валютном рынке после заседания ФРС США. По совокупности этих факторов цены на нефть будут продолжать способствовать росту экспортных доходов и валютного наплыва в страну.
На данный момент курс доллара выше ключевой отметки 92,00 рубля. Если этот уровень сохранится до 7 ноября, то ожидается укрепление курса доллара, несмотря на описанные фундаментальные факторы.
Для того чтобы вернуть курс на отметку 97,50 рубля, покупателям необходимо преодолеть уровень 94,5 рубля. Экспортеры будут усиленно задерживать продажи валюты, стремясь получить выгодный курс обмена, так как им выгоден более слабый рубль.
В настоящее время ориентир по курсу доллара составляет 94,50 рубля. При оптимистичном сценарии курс доллара может снизиться до 90 рублей и дальше. Здесь стоит напомнить, что рубль укрепился почти на 10% по отношению к доллару с 9 октября, и сигналы ценовой модели указывают на готовность рынка продавать рубль.
Фактор нефти
Курс валют будет зависеть от движения доллара и цен на нефть. Цена на нефть марки Brent в настоящее время составляет 85,77 доллара за баррель. На следующей неделе возможно коррекционное движение после достижения уровня 89,50–90,00. Уменьшение индекса доллара и восстановление цен на нефть положительно скажутся на рубле.
Ситуация в паре EUR/RUB остается неопределенной. Курс евро может спуститься до 96 рублей. В настоящее время рубль ослабляется по отношению к евро на Форексе. Если давление на рубль усилится на следующей неделе, то можно рассматривать цель в виде отметки 101.
Потенциал укрепления рубля
С учетом введения указа об обязательной продаже валютной прибыли отдельными экспортерами и повышения ключевой ставки ЦБ до 15%, у рубля есть потенциал для дальнейшего укрепления.
Инвесторы будут внимательно следить за ценами на сырье и геополитической обстановкой, и возможно, будут обращать внимание на заявления финансовых властей. Пара USD/RUB пока не может преодолеть уровень 92,5, а его преодоление откроет путь к уровню 90.
Мы наблюдали уверенный рост рубля в октябре на фоне пика налогового периода. В соответствии с новым указом президента, экспортеры продавали валюту, что привело к снижению курса доллара ниже 95 рублей.
В ближайшей неделе можно ожидать дальнейшего укрепления национальной валюты. Этому способствовать будут рост ВВП России, нормализация внешнеторгового баланса, повышение ключевой ставки и, конечно, продажа валюты экспортерами.
Прогноз на следующую неделю таков: курс рубля к доллару составит 91–94, курс рубля к евро может достичь 100. Среди событий, оказывающих влияние на курс, стоит выделить указ президента, который охватывает все крупные экспортеры. Его влияние остается важным фактором. После окончания налогового периода не наблюдается традиционного ослабления рубля, что также можно связать с указом президента.
