FX.co ★ EUR/USD

EURUSD. Что я вижу в отчётах СОТ и как это стыкуется с опционной картиной. Я глянул свежие отчёты СОТ. Что я могу сказать на их основе? На данный момент, даже несмотря на то, что цена пробила баланс долгосрочного тренда, который находится на отметке 1.15727, у меня нет уверенности в том, что снижение продолжится. Да, пробой состоялся. Да, цена ушла ниже важного рубежа. Но это не первый раз, когда медведи пытаются увести рынок под этот баланс. Первая такая попытка была совсем недавно, буквально несколько недель назад. И тогда, в момент того снижения, группы участников даже пытались обменяться позициями — то есть сменить приоритеты. Но у них ничего не вышло. Переворот не состоялся. Сейчас же, на данный момент, по позициям вообще никакого обмена нет. Группы не меняют свою структуру. Возможно, изменения появятся после того, как завершится перекладка фьючерсного контракта. А пока — затишье. Если внимательно посмотреть на последний отчёт COT, видна любопытная картина. Группа Commercial, которая представляет крупных хеджеров и институциональных игроков, активно брала позиции как Long (длинные), так и Short (короткие). Они не выбирали одну сторону, они торговали в обе. А это, как правило, говорит о подготовке к продолжению диапазонной торговли, а не к устойчивому тренду. Группа Non-Commercial, то есть спекулянты, и вовсе скидывала свои короткие позиции и делала ставку на покупку Long. Они выходили из продаж и наращивали покупки. Это важный сигнал. Теперь давайте сложим все данные воедино. Берём опционы, фьючерс, СОТ — и пытаемся увидеть цельную картину. Если всё это объединить, можно предположить, что далеко вниз в текущей ситуации ждать смысла не имеет. Медведи пробили баланс, но структура позиций не подтверждает устойчивого падения. Скорее всего, мы вернёмся к верхам того узкого боковика, в котором болтались несколько недель. А возможно, даже и выше. Тут стоит отметить, что лучшим вариантом сейчас будет просто дождаться завершения перекладки фьючерсного контракта. Посмотреть, где именно сформируют баланс сентябрьского фьючерсного контракта, по каким ценам он пройдёт. И уже от этого нового баланса плясать, строить планы. Сам факт того, как пройдёт перекладка, очень важен. Если в процессе перекладки группы смогут наконец обменяться позициями, то есть перевернуть свои приоритеты, то, скорее всего, движение вниз на следующий квартал будет иметь уже устойчивый, трендовый характер. А если обмена не произойдёт, то мы опять останемся в диапазоне. В любом случае, на текущий момент по опционам верх общего диапазона уже заложили в районе 1.17416. Исключать такой вариант развития событий не стоит. И этот уровень очень интересен вот в каком смысле. Он как раз подходит под вынос из того узкого диапазона, в котором мы находились. Резкий рывок вверх, сбор стопов, возврат в боковик. Там, кстати, в своё время пробивали важный уровень по цене 1.17218, но на тест так и не вернулись. А опционщики сейчас продолжают настаивать, что вернуться к данному уровню стоит. Это их намерение. Теперь про низ опционного диапазона. На текущий момент он зафиксирован по цене 1.14200. Но, скорее всего, это ещё не окончательный низ для нового контракта. Есть вероятность, что его будут сдвигать ниже по мере того, как будет развиваться перекладка. Однако с выводами торопиться не стоит. Всё может меняться. Все корректировки я буду производить исключительно по факту изменения данных по опционам. Как увидят новые объёмы на новых страйках — так сразу скорректирую и уровни. Удачи.