На неделе, начавшейся 12 октября, вышли важные макроэкономические данные по еврозоне, США, Австралии и Великобритании с неожиданными смещениями от прогнозов, что и определило спекулятивный характер этой недели. По еврозоне вышел ряд провальных данных: индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW в октябре снизился с 12,1 до 1,9, промышленное производство в августе потеряло 0,5%. США каждый день удивляли по-своему: вышедший в среду базовый индекс розничных продаж за сентябрь показал снижение на 0,3% против прогноза -0,1%, но уже на следующий день базовый индекс потребительских цен показал рост с 1,8% г/г до 1,9% г/г при ожиданиях инфляции без изменения. Инвесторы были в явном затруднении с принятием решений и сосредоточились на настроениях в монетарной политике регуляторов. И с этой стороны определённые сигналы действительно были получены. Сначала Марио Драги туманно намекнул на возможность расширения действующей программы QE, и в четверг Эвальд Новотны это намерение ЕЦБ пусть и туманно, но подтвердил. Со стороны ФРС Уильям Дадли ясности не внёс, но зато Бюджетный комитет Конгресса решился подтолкнуть принятие решения по увеличению лимита государственного долга. Эти факторы в совокупности и сыграли решающую роль в локальном развороте на укрепление доллара и рост фондовых индексов.
В итоге евро после роста на 130 пунктов в первой половине недели сегодня уже достигал исходного уровня. Британский фунт показал амплитуду в 150 пунктов, японская йена, на которую сильно повлияло настроение ЦБ не увеличивать собственную программу QE, теряла более 200 пунктов и даже выходила под нижнюю границу стратегического диапазона, контролируемого Центробанком 118.40-120.70. Золото на неопределённости подросло на 1,8%, и только австралийский доллар снижается чуть более 50-ти пунктов, фактически оставаясь в диапазоне пятницы прошлой недели.
Красивый безоткатный рост был показан только фьючерсом на апельсиновый сок (Orange Juice, #JO), рост составил 11,9%.
К сожалению, мы этот инструмент упустили, сосредоточившись на цветных металлах. Отклонив золото как не имеющего технических сигналов, хотя с фундаментальных позиций в начале недели была мысль его продать на ожиданиях укрепления доллара и общего снижения сырьевых рынков, мы открыли продажу по палладию.
К пятнице ничего не изменилось по прибыли, но технически ситуация ухудшилась разворотом осциллятора вверх. Закрываем позицию вручную с нулевой прибылью.
