Первая неделя зимы удивила, разочаровала и укрепила в оптимизме одновременно. Удивила, несомненно, невероятной реакцией евро на решение ЕЦБ смягчить свою монетарную политику, но не настолько сильно, чтобы удовлетворить ожидания инвесторов, в результате чего единая валюта взметнулась по итогу недели на 375 пунктов. Экономические показатели в целом продемонстрировали ухудшение: розничные продажи в еврозоне сократились на 0,1%, индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере еврозоны сохранился на уровне 52,8, PMI в сфере услуг снизился с 54,6 до 54,2, базовый ИПЦ снизился с 1,1% г/г до 0,9% г/г. В США опросные индексы также показали снижение настроений, но в реальном секторе был рост: незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости за октябрь увеличились на 0,2%, расходы на строительство увеличились на 1,0%, продажи автомобилей удерживаются на высоком уровне 18,2 млн в месяц (наибольшие объёмы со второй половины 2005 года), новых рабочих мест в частном секторе от ADP в ноябре было создано 217 тыс., объём фабричных заказов в октябре прибавил ещё 1,5%. На неделе выступала Джанет Иеллен и немного ужесточила риторику. Инвесторы поняли это как действительный сдвиг в мироощущении г-жи Йеллен.
Гармонизированный ИПЦ в прогнозе ЕЦБ на текущий год сохранён на уровне 0,1%, на будущий понижен с 1,1% до 1,0%, на 2017-й понижен с 1,7% до 1,6%. На основании собственного прогноза ЕЦБ продлил покупку облигаций до марта 2017 года. Список долговых инструментов, предназначенных для выкупа, был расширен региональными долговыми бумагами. Ставка по депозитам в ЕЦБ была понижена с -0,2% до -0,3% при ожидании рынком -0,3%/-0,4%.
Традиционный противник затягивания ультра-мягкой политики Билл Гросс на решения ЕЦБ даже привёл сравнение политики мировых Центробанков с тактикой мартингейл, которая используется наиболее агрессивными игроками в казино.
Британский фунт более сдержанно отреагировал на реакцию евро и на текущий момент показывает рост чуть менее 100 пунктов. Макроэкономические показатели Англии в целом можно назвать нейтральными.
Наибольшее спокойствие, в полном соответствии с реалиями, как говорится, «без гнева и пристрастия» завершают торговую неделю австралийский и канадский доллары. В Австралии рост ВВП за 3-й квартал составил 0,9% при ожидании 0,7% и увеличение розничных продаж на 0,5%, но при этом торговый и платёжный балансы показали увеличение отрицательного сальдо. Базовую ставку РБА сохранил на уровне 2,0%, оставив «дверь открытой» для возможного понижения в будущем, также и Банк Канады монетарную политику оставил без изменения и платёжный баланс за 3-й квартал показал улучшение (-16,6 млрд долларов против -16,6 млрд за 2-й квартал), но ВВП за сентябрь обвалился на 0,5%. В итоге австралиец показывает рост на 120 пунктов, канадец укрепляется на 14 пунктов.
Сегодня заседает ОПЕК, ожидается безрезультатная встреча, вечером ещё выходят данные по труду в США.
В понедельник мы ожидали начало развития тенденции на укрепление американского доллара и открыли продажу по австралийцу, так как фундаментально и технически его понижающаяся тенденция выглядела предпочтительной (см. обзор от 30 ноября /ru/analysis/147084/).
Фактически цена находилась ещё в верхней половине канала Боллинджера, но показания осциллятора АС уверенно развернулись вниз. Стоп лосс мы выставили ниже локального максимума из тех соображений, что теоретически его надо выставить над самым высоким пиком (№2), но это сам по себе достаточно большой предполагаемый убыток, а если будет закрыт более высокий стоп, то есть смысл ограничить убыток более низким. Тейк профит выставили перед нижней границей канала Боллинджера.
Во вторник на отличном ВВП за 3-й квартал австралиец пошёл вверх и закрыл наш стоп лосс. Убыток с одного лота составил 73 доллара. Таким образом, наша идея с умеренным стопом, как показали последующие события, была правильной.
Предстоящая неделя будет не менее насыщенной по релизам и подготовительной к заседанию ФРС.
Всем удачи!
