В лидеры первой недели мая из среды валют выбился канадский доллар. Укрепление к вечеру пятницы составило около 200 пунктов благодаря росту драгоценных металлов (золото 2,17%) и небольшому росту нефти в четверг, что позволило ей восстановить потери за предшествующие дни. К вечеру пятницы нефть торгуется возле уровня открытия недели.
Такой недельный итог был предопределён ещё в понедельник. В тот день глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил о практической необходимости понизить ставку на фоне «торговой неопределённости» и замедления экономики. Рынок моментально заложил во фьючерсы по федеральным фондам два понижения уже в этом году с вероятностью 80% (а к концу недели она составит уже 91%). Показательными в тот день вышли и экономические данные по США: ISM Manufacturing PMI за май снизился с 52,8 до 52,1, расходы на строительство в апреле показали нулевое изменение против ожидания 0,5%. Золото подорожало боле чем на 1%, индекс доллара упал на 0,53%.
Во вторник ЦБ Австралии понизил ставку с 1,50% до 1,25%, но так как понижение было ожидаемым, «австралиец» во вторник даже подрос на 14 пунктов, но уже со среды он не рос, а стоял на месте против укрепления контрдолларовых валют. Президент США Трамп прибыл в Великобританию, чтобы поддержать партию «Брексит» и её лидера Н. Фараджа, пообещав «феноменальный договор» после выхода страны из ЕС. Инвесторы скептически отнеслись к словам Трампа, но после этого фунт ещё двое суток торговался с амплитудой в 30 пунктов. По этой ли причине или по другой, но в Великобритании резко усилилась процедура выбора «шорт-листа» кандидатов на должность премьер-министра.
В зоне евро уровень безработицы показал апрельское снижение с 7,7% до 7,6%, но ИПЦ за май снизилось с 1,7% г/г до 1,2% г/г, что впоследствии выльется в эмоциональную речь Марио Драги в четверг на конференции после заседания ЕЦБ.
В США Конгресс возмутился введением Трампом пошлины на мексиканские товары в 5% и пригрозил блокировать весь проект «обновлённого» НАФТА. Мексика готовит ответные меры, но переговоры всё же начались в этот день.
В среду переговоры США с Мексикой ожидаемо «зашли в тупик», агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Мексики с ВВВ+ до ВВВ. Розничные продажи в зоне евро показали за апрель спад на 0,4%, но и в США изменение количества рабочих мест в частном секторе от ADP за май показало прирост всего на 27 тыс. против ожидания 185 тыс., но евро, как и ряд других валют, снизился на массовых закрытиях позиций перед заседанием ЕЦБ.
Четверг стал непростым днём. ЕЦБ, как от него и ожидалось, подтвердил о запуске TLTRO в сентябре с кредитной ставкой около нуля, но сообщил также о первом повышении ставки не ранее середины будущего года, сославшись на ухудшающиеся перспективы экономики, – прогноз по ВВП на 2020 год был понижен с 1,6% до 1,4%, прогноз по инфляции на будущий год составил 1,6%. Этим самым ЕЦБ почти прямым текстом заявил о новой формации количественного смягчения, однако вопреки новости евро устремился вверх, подрастая в моменте на 90 пунктов.
В пятницу главным событием стала публикация данных по занятости в США за май. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора возросло на 75 тыс. против ожидания 177 тыс., средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,2% против прогноза 0,3%. Доллар продолжил снижение… Но надолго ли? Возможно, узнаем уже на следующей неделе.
Всем удачи!
