В понедельник в США был национальный праздник, поэтому активность на рынке была пониженной. На внутрипартийных выборах Республиканской партии США в штате Айова победил Дональд Трамп (55,8%). Второе место занял губернатор штата Флорида Рон Десантис (23,1%). Инвесторы предположили, что если Трамп станет президентом, то он усилит политику низких ставок.
Индекс доллара закрыл день на уровне открытия. Отчасти на это повлияли смешанные данные по еврозоне; промышленное производство в ноябре сократилось на 0,3% (-6,8% г/г против -6,6% г/г месяцем ранее), но торговое сальдо возросло с 11,4 млрд евро до 20,3 млрд. В Канаде оптовые продажи увеличились в ноябре на 0,9% против падения в октябре на 0,3%. Также волнения европейских инвесторов вызвала победа на выборах президента в Тайване проамериканского кандидата Лай Цинде, которая может вызвать усиление напряжения между США и Китаем.
Во вторник к этим опасениям добавились новые – США нанесли третий ракетный удар по Йемену, грозящим полностью перекрыть судоходный маршрут по Суэцкому каналу. И на фоне продолжающегося вербального давления чиновников ФРС (Р. Бостик, К. Уоллер), убеждающих инвесторов в необходимости медленного темпа понижения ставок, рыночная вероятность понижения ставки в марте снизилась с 66,1% до 61,0%, а вероятность понижения ставки в мае снизилась с 65,7% до 55,6%. Доходность по 5-летним гособлигациям США возросла с 3,83% до 3,93%.
Занятость в Великобритании в размерности 3м/3м в ноябре повысилась на 73 тыс. против прогноза 50 тыс., поэтому безработица сохранилась на прежних 4,2% против ожидания роста до 4,3%. В зоне евро индекс экономических настроений ZEW за январь ухудшился с 23,0 до 22,7.
В США индекс производственной активности NY Empire State обрушился с -14,5 до -43,7.
По итогу дня S&P500 потерял 0,37%, евро -0,65%.
В среду риск стал потихоньку возвращаться на рынок, лидером дня стала йена с результатом -0,68%. Австралийский доллар подрос на 0,48%, нефть на 1,28%, доходность по 5-летним гособлигациям США возросла с 3,93% до 4,03%.
Данные по Китаю вышли смешанными со смещением баланса в негативную сторону: ВВП за 4-й квартал показал рост на 1,0% с ростом в годовом исчислении до 5,2%, инвестиции в основной капитал возросли с 2,9% г/г до 3,0% г/г, промышленное производство возросло с 6,6% г/г до 6,8% г/г, но розничные продажи упали с 10,1% г/г до 7,4% г/г, а безработица повысилась с 5,0% до 5,1%.
Китайские данные были частично сглажены ростом декабрьской инфляции в Англии и еврозоне. В Англии ИПЦ возрос с 3,9% г/г до 4,0% г/г, в еврозоне с 2,4% г/г до 2,9% г/г.
В США розничные продажи в декабре увеличились на 0,6%, промпроизводство возросло на 0,1%.
В этот день выступили Кристин Лагард и Гедиминас Симкус, они заявили о вероятном понижении ставки ЕЦБ летом.
В четверг на рынки вернулись аппетиты к риску; S&P500 подрос на 0,88%, EuroStoxx50 1,15%, доходность по 5-летним гособлигациям США повышалась 4-й день подряд, нефть подорожала на 1,89%, индекс доллара -0,02%. Экономические показатели по США были хорошими, по другим мировым регионам смешанными.
В Японии базовые заказы в машиностроении в ноябре упали на 4,9% (-5,0% г/г) и промышленное производство потеряло 0,9%, в Австралии при удержании уровня безработицы на 3,9% занятость уменьшилась на 65 тыс. рабочих мест и доля экономически активного населения снизилась с 67,3% до 66,8%, платёжный баланс еврозоны в ноябре снизился с 32,3 млрд евро до 24,6 млрд.
В США объём строительства новых домов в декабре уменьшился на 4,3%, но рост выданных разрешений на новое строительство возрос на 1,9%. Недельных заявок на пособия по безработице было подано 187 тыс. против прогноза 207 тыс., деловая активность от ФРБ Филадельфии за январь возросла с -12,8 до -10,6. Запасы сырой нефти за неделю уменьшились на 2,49 млрд баррелей.
В пятницу нефть, фондовые индексы, металлы продолжили рост, валюты вместе с ними медленно продолжали укреплять позиции. Сдерживала рост статистика: производственный PMI Новой Зеландии за декабрь снизился с 46,5 до 43,1, ИПЦ Японии уменьшился с 2,8% г/г до 2,6% г/г, в Великобритании розничные продажи в декабре упали на 3,2%.
Лидером валютного рынка становится йена – недельное ослабление на 320 пунктов.
Всем удачи на следующей неделе!
