В понедельник произошло почти паническое бегство участников рынка из риска; S&P500 упал на 2,70%, Nasdaq -4,00% (!), нефть -1,20%, золото -1,20%, медь (как индикатор оптимизма экономики) -1,33%. Доходность по 5-летним американским гособлигациям с закрытия пятницы до утра вторника снизилась с 4,08% до 3,90%. Рынки спасались от грядущих тарифных войн.
Либеральная партия Канады избрала нового лидера Марка Карни – бывшего главу Банка Англии и Банка Канады. Он становится премьер-министром страны и должен назначить партийные выборы.
Платёжный баланс Японии за январь составил 1,94 трлн йен против 2,73 трлн месяцем ранее. Торговый баланс Германии снизился с 20,7 млрд до 16,0 млрд евро, а промпроизводство подросло на 2,0%.
Во вторник Дональд Трамп ввёл 50%-е пошлины на канадские сталь и алюминий, пригрозив уничтожить канадский автопром дополнительными пошлинами, если Канада не снизит пошлины на американскую молочную продукцию. И вообще… единственным спасением для Канады станет её согласие войти в состав США. Похоже, прежние высказывания Трампа на этот счёт всё же были не шуткой. Американский S&P500 снизился на 0,76%, канадский S&P/TSX -0,54%, индекс доллара потерял 0,65%.
ВВП Японии за 4-й квартал увеличился на 0,6% против 0,3% в предшествующем периоде. Расходы японских домохозяйств в январе уменьшились на 4,5% (прогноз -1,9%). По рынку труда США вышла ободряющая новость – численность открытых вакансий в январе увеличилась с 7,508 млн до 7,740 млн.
Вышедшие в среду данные по инфляции в США показали её замедление в февральской оценке: основной ИПЦ 2,8% г/г против 3,0% г/г в январе и прогноза 2,9% г/г, но рынки к этому были готовы и почти не отреагировали, так как, по сообщениям в прессе, их больше волнует эффект от тарифных войн. Именно в этот день Трамп вновь пригрозил «ответными» санкциями на европейские товары за их попытку обложить тарифами американские товары на сумму 26 млрд долларов.
Банк Канады снизил ставку с 3,00% до ожидаемых 2,75%. Канадский доллар подрос на 64 пункта благодаря росту цен на сырьё; нефть 2,16%, медь 1,75%.
В четверг глава Бундесбанка Йоахим Нагель признал, что тарифные войны больше повредят Европе, чем США, а в самой Германии наступит рецессия уже в этом году. Европейские и азиатские валюты развернулись после недельного роста.
На йену дополнительно повлияли приближающиеся переговоры правительства и профсоюзов по повышению заработной платы (профсоюзы требуют повышения на 6,09% – на самый высокий процент за 30 лет) и ближайшего заседания Банка Японии 19-го марта.
В Австралии в январе было выдано разрешений на строительство на 6,3% больше, чем в декабре. В зоне евро прирост промышленного производства в январе составил 0,8%, что вывело его из многомесячного спада до 0,0% г/г.
В США численность лиц, получающих пособия по безработице, за неделю снизилась на 27 тыс. Индекс цен производителей в феврале снизился с 3,7% г/г до 3,2% г/г. В Канаде выдача разрешений на строительство в январе снизилась на 3,2%.
В пятницу риск потихоньку стал возвращаться на рынки: индекс доллара 0,1%, S&P500 (фьючерсы) 0,83%, нефть 1,11%, доходность по американским долговым бумагам поднималась весь день.
Но по Великобритании данные показали ухудшение: ВВП в январе снизился с 1,5% г/г до 1,0% г/г, объём строительства за январь сократился на 0,2%, а промышленное производство показало -1,5%.
В Китае объём выданных займов в феврале составил 1,010 трлн юаней против январских 5,130 млрд юаней.
По итогу недели индекс доллара прибавил 0,01%, S&P500 снизился на 3,54%, нефть подросла на 0,42% (WTI), золото подорожало на 3,23%.
Всем удачи на следующей неделе!
