4-hodinový časový rámec
Amplitúda ostatných 5 dní (max-min): 67b - 60b - 54b - 127b - 102b.
Priemerná volatilita za ostatných 5 dní: 82b (priemer).
Máme za sebou úplne bláznivý týždeň pre dvojicu EUR/USD s tým, že je potrebné zodpovedať niekoľko primeraných otázok. Po prvé, spočiatku bol posledný februárový týždeň považovaný za korekčný, keďže euro dovtedy tri týždne klesalo. Pohyb nahor sa teda očakával, na konci týždňa sa však príliš zintenzívnil, a premenil sa na pomerne silný stúpajúci trend. Otázka: čo ďalej? Zvrátili býky trend vo svoj prospech alebo bola korekcia prisilná? Po druhé, minulotýždňové makroekonomické údaje (aj keď ich nebolo veľa) boli vlastne odignorované. Rovnako sa nedá povedať, že keď sa obchodníci zbavovali dolára alebo investovali do eura, reagovali tým na fundamentálne pozadie. Otázka znie: sú trhy pripravené upokojiť sa a opäť logicky reagovať na makroekonomické publikácie? V skutočnosti sa vo vzťahu k menovému páru euro/dolár nič fundamentálne nezmenilo. Euro je naďalej slabé, dolár je naďalej silný. V ekonomike USA ani EÚ sa nič nezmenilo a neslávny koronavírus, ktorý na devízovom a na akciových trhoch spôsobuje paniku súvisí tak s USA ako aj s EÚ. Nemožno teda konštatovať, že koronavírus má na určitú ekonomiku väčší dopad. Domnievame sa však, že minulý týždeň ku korekcii predsa len došlo. Keďže euro pokračovalo v šesťdňovom raste, potrebujeme korekciu tejto korekcie. Na základe toho takmer v každom prípade očakávame, že v novom týždni cena eura klesne. Dokazuje to banálna technická analýza. Ako v minulosti, odporúčame, aby ste sa body, na ktorých dôjde k zvratu trendu nesnažili uhádnuť. Treba byť proste pripravený na obrat smerom nadol v reakcii na technické indikátory.
Technické postupy ani makroekonomické súvislosti by sme však ignorovať nemali. Minulotýždňovým správam a publikáciám obchodníci nevenovali takmer žiadnu pozornosť. Tých správ a publikácií však bolo v prvom rade veľmi málo a v druhom rade boli bezvýznamné (okrem správy o objednávkach tovarov dlhodobej spotreby v USA). Tento týždeň nás čaká množstvo publikácií v USA aj v Európskej Únii. Nie je teda pravdepodobné, že by si obchodníci mohli dovoliť naďalej ignorovať makroekonomické štatistiky.
Takže, začneme v chronologickom poradí. Nemecko zverejní index podnikateľskej aktivity vo výrobnom sektore za február. V januári zaznamenali hodnotu 45,3 pričom predbežné údaje za február naznačovali zvýšenie na 47,8. Takéto predikcie ekonómovia uvádzajú ako konečnú hodnotu za druhý mesiac roka 2020. Predikcie sa s najväčšou pravdepodobnosťou potvrdia, takže priemyselný sektor zrejme prejavuje známky zotavenia.
Podobný index zverejnia aj v Európskej Únii. Podľa predbežných hodnôt za február index stúpol na 49,1, čo predikuje aj výslednú hodnotu. Priemyselný sektor v eurozóne teda prejavuje znaky zotavovania a pondelkové európske údaje obchodníkov môžu potešiť. Oba indikátory však pravdepodobne zostanú pod úrovňou 50,0, t.j. tentoraz bude v regióne zaznamenaný pokles.
Významné údaje sa v Európskej Únii zverejnia v utorok. Najprv to bude miera nezamestnanosti a index výrobných cien a potom aj základný index spotrebiteľských cien a index spotrebiteľských cien (CPI). Podľa rôznych predikcií bude jadrová inflácia vo februári na úrovni 1,1% až 1,2% medziročne. Prípadne očakávaná akcelerácia teda bude zanedbateľná. Treba mať na pamäti, že bázový indikátor nezohľadňuje zmeny cien potravín a energií. Pri pohľade na graf vyššie vidno, že za uplynulé dva roky bola jadrová inflácia konštantne okolo úrovne 1%.
Hlavný ukazovateľ inflácie zohľadňuje zmeny cien vo všetkých kategóriách tovaru. V posledných mesiacoch sa začal zrýchľovať, ale prognózy pre mesiac február naznačujú nové spomalenie na 1,2%-1,3% medziročne. Tento ukazovateľ preto s najväčšou pravdepodobnosťou zostane na pomerne nízkych hodnotách a je nepravdepodobné, že podporí európsku menu.
V stredu, 4. marca Nemecko uverejní údaj o maloobchodnom predaji za január, ktorý podľa prognóz expertov môže mierne zrýchliť na 1,2%-1,4% medziročne.
Nemecko uverejní aj index podnikateľskej aktivity v sektore služieb, ktorý medzi ekonómami ani obchodníkmi nevzbudzuje žiadne obavy, hoci sa predikuje jeho mierny pokles na 53,3. Za uplynulé dva roky tento ukazovateľ nikdy neklesol pod kľúčovú úroveň 50,0, a teda sektor služieb sa pokladá za stabilný sektor hospodárstva.
V eurozóne zverejnia aj index nákupných manažérov PMI pre sektor služieb. Ani ten medzi ekonómami ani obchodníkmi nevzbudzuje žiadne obavy, a predikuje sa s miernym rastom na 52,8.
Maloobchodný predaj v Európskej únii za január môže síce pridať z 1,1% na 1,4%, celkovo však zostane na úrovni predchádzajúceho mesiaca decembra. V Európskej únii sa vo štvrtok ani v piatok neplánujú žiadne dôležité publikácie.
Čo možno povedať o tomto balíku správ ako celku? Údaje sú síce pomerne dôležité, ale po silnom šesťdňovom raste eura budú obchodníci potrebovať veľmi silné správy z eurozóny, aby pokračovali v nakupovaní eura. Domnievame sa teda, že ak údaje o podnikateľskej činnosti v priemysle, inflácii, ako aj o maloobchodnom predaji v EÚ nebudú výrazne vyššie ako prognózy, účastníci trhu nebudú venovať náležitú pozornosť všetkým európskym správam. Okrem toho, prognózy pre niektoré ukazovatele predpovedajú rast, a pre niektoré zas zníženie. Pár EUR/USD nutne potrebuje technickú korekciu, pričom technické faktory nebudú fungovať len vtedy, keď štatistika z EÚ bude veľmi silná alebo štatistika z USA veľmi slabá.Preto veríme, že pokles eura je pravdepodobnejší na budúci týždeň.
Odporúčania na obchodovanie:
Dvojica EUR/USD je stále v pohybe smerom nahor. Môžete teda zostať v dlhých pozíciách s cieľovou úrovňou volatility 1,1108, MACD indikátor sa však už otočil, a pravdepodobnosť začatia korekcie je veľmi vysoká. Pár bude možné predať s cieľmi na 1,0881 a na čiare Senkou span B, kedy obchodníci opäť budú môcť nájsť oporu pod kritickou líniou.
Vysvetlivky k ilustrácii:
Indikátor Ichimoku:
Červená čiara je Tenkan-sen.
Modrá čiara je Kijun-sen.
Senkou Span A - svetlohnedá bodkovaná čiara.
Senkou Span B - svetlofialová prerušovaná čiara.
Chikou Span - zelená čiara.
Indikátor Bollingerove pásma:
3 žlté čiary.
Indikátor MACD:
Červená čiara a stĺpcový graf s bielymi stĺpcami v okne ukazovateľov.
Klasické úrovne S/R (podpory/rezistencie):
Červená a sivá čiara s cenovými symbolmi.
Pivot úroveň:
Žltá pevná čiara.
S/R úrovne volatility:
Sivé bodkované čiary s uvedením ceny.
Možné cenové pohyby:
Červené a zelené šípky.
