4-hodinový graf
Technické podrobnosti:
Horný kanál lineárnej regresie: smer - klesajúci.
Dolný kanál lineárnej regresie: smer - stúpajúci.
Kĺzavý priemer (20-dňový, vyhladený) - stúpa.
Index komoditného kanála (CCI): 93,4107
Začína sa nový mesiac, a menový pár euro/dolár pokračuje v rovnakom pohybe nahor, ktorý sme si ešte pred niekoľkými týždňami len ťažko vedeli predstaviť. V uplynulých rokoch bolo trendom eurodolárového páru stabilné klesanie. V rámci neho euro pravidelne koriguje rastom v rozsahu niekoľko sto bodov, ba aj viac. V rámci týchto segmentov či období však nedošlo k takému prekvapeniu, aké pri páre zažívame v súčasnosti. Pravda, vývoj sa dá vždy nejako vysvetliť. Na výmenný kurz akéhokoľvek páru môže mať vplyv obrovské množstvo technických, fundamentálnych, makroekonomických, a aj politických faktorov. Ak si nejaká centrálna banka náhle zmyslí, že chce na medzinárodnom menovom trhu nakúpiť niekoľko miliárd dolárov, na prudký nárast dopytu bude kurz doláru reagovať prudkým rastom, pričom na nárast meny nebudú existovať vysvetliteľné a objektívne dôvody. Na forexovom menovom trhu si teda nemôžete byť stopercentne istý ničím. Práve táto "istota" má zvyčajne katastrofálne dôsledky.
Vráťme sa však do reality. Euromena nám najnovšie pokračuje v raste. Analytici aj obchodníci očakávali, že v piatok – posledný obchodný deň týždňa i mesiaca – obchodníci začnú zaznamenávať zisky na dlhých pozíciách a začne sa korekcia. Nič také sa však nestalo. Kupujúci pokračovali v nakupovaní euromeny, ako keby sa nič nedialo. Určitú korekciu pár začal až v pondelok 1. júna. Makroekonomický základ bol v pondelok mimoriadne nezaujímavý. Indexy podnikateľskej činnosti vo výrobnom sektore síce samé osebe prinášajú dôležité správy, v súčasnej realite však veľký význam nemajú. Včera sme sa dozvedeli, že podnikateľská aktivita v Nemecku bola na úrovni 36,6, a v Európskej únii na úrovni 39,4. O čom však tieto čísla vypovedajú? Len o tom, že podnikateľská činnosť vo výrobných sektoroch krajín eurozóny je naďalej "v mínuse". Hodnota pod 50 totiž znamená hospodársky pokles. Z toho vyplýva, že od začiatku "koronakrízy", keď podnikateľská činnosť v takmer všetkých krajinách sveta spadla na minimálne hodnoty, sa prakticky nič nezmenilo. Čísla sa síce už začali mierne naprávať, o zotavení vo výrobe a v ekonomike však zatiaľ nemožno hovoriť. V mnohých krajín Európy a sveta začínajú rušiť karanténne obmedzenia, pričom lekári a predstavitelia zdravotníctva priateľsky varujú pred druhou vlnou pandémie. Takmer každá rozvinutá a rozvíjajúca sa krajina však teraz čelí obrovskej dileme a ťažkému rozhodnutiu. Ďalší pokles totiž môže ekonomiku načisto odpísať, a priviesť ju do stavu, z ktorého sa už nič nebude dať obnoviť alebo obnova potrvá celé roky. Ak sa karanténa skončí, ekonomika aspoň prestane klesať. V prípade, že druhá vlna pandémie nebude a lekári najneskôr do konca roka vytvoria vakcínu, všetko bude ako-tak v poriadku. Nikto však nevie, či druhá vlna príde. Mnohí lekári zastávajú názor, že "koronavírus" bude sezónnym ochorením, teda, že v zimnom období sa vráti. To znamená, že na jeseň možno ľudí napadne znova. Mnohé štáty preto konajú na vlastné riziko. A to riziko je veľké.
Pokiaľ ide o fundamentálny základ, tém a oblastí je toľko, že z nich ťažko vybrať a tým posvätiť zopár tých, pri ktorých dospejeme k záveru o tom, aký majú dosah na náladu obchodníkov a na pohyb menového páru. Súčasné dianie v USA sa len ťažko opisuje slovami, nieto ešte dáva do súvislostí s dianím na menovom trhu. Už viackrát sme povedali, že vznik novej patovej situácie vo vzťahu k Číne by mohol zasadiť americkej ekonomike ďalší úder. Tú pre "koronavírus" naďalej spomaľuje maximálna nezamestnanosť, ako aj strach ľudí, ktorí sa vracajú do bežného života a hľadajú si prácu. Jerome Powell v piatok povedal, že Fed za danej situácie urobil všetko, čo mohol. Ako jeho šéf však už predtým vyzval Kongres a Biely dom, aby ekonomike poskytli ďalšiu pomoc. Súčasný objem stimulov teda nepostačuje. Súčasne sa v Spojených štátoch začínajú vzmáhať protesty, občianske nepokoje a otvorené násilie. Dôvodom je, že policajt beloch zabil černocha. Podrobnosti uvádzané v médiách sa pritom natoľko rozchádzajú, že urobiť si jasný záver je veľmi ťažké. Masové zhromaždenia, pochody, protesty, pogromy a potýčky s políciou. To všetko sa deje pre jednu vraždu a pre rasistický škandál, ktorý sa náhle vymkol spod kontroly. Nie sme na strane nikoho z účastníkov tohto sporu. Vieme však, že v Amerike a na celom svete každý deň umiera veľmi veľké množstvo ľudí. Dôvody ich smrti sú rôzne, "prirodzená" smrť to však zväčša nie je. Ak by každé takéto úmrtie vyvolalo v krajine vzopätie, tak potom... Investori a obchodníci to chápu tak, že v krajine, ktorej viaceré jednotlivé štáty uvoľnili karanténne opatrenia, sa ľudia nevracajú do práce, ale vyvolávajú nepokoje, štrajkujú, zhromažďujú sa a protestujú. A teda že ekonomika sa nezotavuje, ale naďalej padá. Zdá sa, že spojenie všetkých uvedených udalostí predstavuje dôvod, prečo dolár klesá. Pritom si však treba uvedomiť, že britská libra rastie len veľmi váhavo. Možno povedať, že sama libra je pod silným tlakom trhu pre Brexit, zlyhanie rokovaním medzi Londýnom a Bruselom a úplne neistú budúcnosť krajiny a jej ekonomiky. Správne! V páre s dolárom však nie je nijako drahý ani japonský jen. Presnejšie povedané, v uplynulých týždňoch lacnel. Ukazuje sa, že dôvodom pádu dolára voči euru nie je sociálna kríza v Spojených štátoch. Minimálne sa zdá, že takýto dôvod poklesu americkej meny je veľmi pochybný. Celkovo možno povedať, že svet, trhy a účastníci na týchto trhoch sú vývojom za uplynulé mesiace naďalej rozrušení. Azda sme práve teraz pri páre euro/dolár svedkami druhej vlny paniky. Inak sa asi ťažko dá vysvetliť, ako mohla euromena za 5 dní narásť o 250 bodov. Ak je toto ten dôvod, potom sa obchodníci v blízkej budúcnosti môžu začať zbavovať euromeny, pretože si uvedomia, že jej cena narástla neprimerane.
Priemerná volatilita euro/dolárového menového páru k 2. júnu je 85 bodov. Hodnota ukazovateľa je teda stále "priemerná". Dnes očakávame, že pár sa bude pohybovať medzi úrovňami 1,1045 a 1,1215. Obrat ukazovateľa Heiken Ashi signalizuje korekciu smerom nadol po silnom raste.
Najbližšie úrovne podpory:
S1 – 1,1108
S2 – 1,1047
S3 – 1,0986
Najbližšie úrovne rezistencie:
R1 – 1,1169
R2 – 1,1230
R3 – 1,1292
Odporúčanie na obchodovanie:
Pár EUR/USD pokračuje v silnom raste. Po prekonaní psychologickej úrovne 1,1000 preto malo význam dať príkazy na kúpu, pričom momentálny cieľ rastu je na úrovni 1,1169 a 1,1215. Dané príkazy odporúčam držať dovtedy, kým sa ukazovateľ Heiken Ashi neobráti nadol. K predávaniu páru sa odporúčame vrátiť až po tom, ako sa cena znova ukotví pod úrovňou čiary kĺzavého priemeru, s prvým cieľom poklesu na úroveň 1,0986 a 1,0925.
