Štvorhodinový graf
Technické detaily:
Horný lineárny regresný kanál: smer - nahor.
Dolný lineárny regresný kanál: smer - nadol.
Kĺzavý priemer (20; vyhladený) - do strany.
Index komoditného kanálu CCI: 8,5684
Menový pár EUR/USD sa v piatok 22. januára dvakrát dostal nad hranicu kĺzavého priemeru. Môžeme teda konštatovať, že rast euromeny je momentálne nenútený, pričom volatilita sa mierne znížila. Za celý piatok dvojica euro/dolár prekonala "až" 38 bodov. A to aj napriek tomu, že v tento deň vyšlo niekoľko makroekonomických publikácií. Vráťme sa však nateraz k "technike", pretože "základy" a "makroekonomiku" obchodníci naďalej ignorujú. V posledných týždňoch zdražovala práve americká mena. A z nášho pohľadu je to logické. Rast euromeny v uplynulých mesiacoch nemal logiku. Teraz, keď je euro výrazne prekúpené a dolár prepredaný, sa začal pohyb, ktorý sa mal začať už dávno. Očakávame teda, že sa dvojica konsoliduje pod čiarou kĺzavého priemeru a bude pokračovať v pohybe nadol. Samozrejme, nesmieme zabúdať, že za ostatné dva alebo tri mesiace neexistovali žiadne zásadné dôvody na posilnenie euromeny. Ak teda trhy po celú dobu nakupovali euro a predávali dolár, potom to môžu urobiť znova aj v januári a februári 2021. Napriek tomu sa pri analýze naďalej usilujem opierať o logiku, takže očakávame pohyb nadol.
Minulý týždeň odznelo niekoľko dôležitých prejavov naraz, vďaka ktorým sme pochopili, čo môžeme v najbližšej budúcnosti čakať od ECB a Fedu. Konkrétne nič. Preto boli účastníci trhu opäť nútení zamerať svoju pozornosť na nie najdôležitejšie témy. Jednou z takýchto tém je ústavná žaloba (impeachment) Donalda Trumpa. Aj keď sám Trump už svoj post opustil, neznamená to, že opustil veľkú politiku. To neznamená, že sa v roku 2024 nevráti alebo sa o návrat nebude pokúšať. To neznamená, že jeho deti alebo príbuzní sa tiež nebudú v budúcnosti snažiť vybudovať si jasnú politickú kariéru. S rovnakým úspechom ako ich najslávnejší príbuzný. Kongresom ohlasovaná druhá ústavná žaloba Trumpa je teda pokusom o definitívne odstránenie Trumpa z najvyššej politiky. Pričom sa zdá sa, že ani tento druhý pokus nevyjde. Minimálne v pondelok totiž vyšlo najavo, že republikánski senátori sa postavili proti obžalobe Trumpa. Uviedol to senátor Marco Rubio, ktorý obžalobu pokladá za úplnú hlúposť, ktorá spôsobí krajine viac škody ako úžitku. "Súdny proces je hlúposť. V našej krajine sa oheň už rozhorel a súd bude do tohto ohňa len prikladať," uviedol Rubio. Republikánsky senátor Tom Cotton vo všeobecne uviedol, že Trump už funkciu prezidenta nevykonáva, a Senát teda nemá právo ho ústavne obžalovať Už od začiatku pritom nikto nepochyboval o tom, že obžaloba je iniciatívou výlučne demokratov. Samotnou podstata ústavnej obžaloby prezidenta, teda impeachmentu, je zabezpečiť, aby zvolený prezident nevykonával funkciu. Ak je teda prezident už nevykonáva, načo ho ústavne obžalovať? Dôvod "zabrániť jeho ďalšiemu návratu v budúcnosti" už pre postup odvolania neplatí. To je už volebná otázka. Ak v roku 2024 budú občania Ameriky voliť Trumpa a on sa stane opäť prezidentom, bude vyjadrením ich vôle. Predtým niektorí dúfali, že samotní republikáni sa budú chcieť chrániť pred budúcimi Trumpovými túžbami znovu sa stať prezidentom, ktoré, ako sa zdá, sa však zrejme nenaplnia.
Plán Joe Bidena na záchranu Ameriky pred "koronavírusom" môže zlyhať alebo podstúpiť veľké zmeny. Pripomeňme, že Joe Biden predtým, ako sa stal prezidentom, uviedol, že vyčlení 1,9 bilióna dolárov na boj proti následkom pandémie. Tento stimulačný balík obsahoval finančné prostriedky na podporu podnikania, podporu pre nezamestnaných, platby sociálneho zabezpečenia pre všetkých Američanov a očkovanie. Ako však vyšlo najavo v pondelok, nie každý v Senáte a Kongrese tento balíček plne podporuje. Bolo známe, že americkí politici považujú za správny krok podporiť malých podnikateľov a Američanov s nízkym príjmom, ako aj nezamestnaných. Prirodzene, nikto nepochybuje ani o tom, že na boj proti "koronavírusu" budú potrebné ďalšie finančné prostriedky. Pritom však nechcú rozdeľovať peniaze tým, ktorí ich zjavne nepotrebujú, teda bohatým Američanom. Je teda možné, že tento plán sa bude ešte viackrát meniť.
Tento nový stimulačný balík by mohol mať dosť negatívny dopad na americký dolár. Ak Kongres schváli vyšlenenie ďalších takmer 2 biliónov dolárov, bude to znamenať, že táto suma sa pripočíta k 4 biliónom dolárov, ktoré sa už naliali do ekonomiky v roku 2020. Azda sa práve v týchto 4 biliónoch ukrýva dôvod najsilnejšieho poklesu americkej meny? Tak či onak, tieto 2 bilióny dolárov budú opäť vytvorené z ničoho. Prirodzeným dôsledkom môže byť vážne zrýchlenie tempa inflácie, rast ponuky americkej meny a pokles dolára. Ak bude teda balík schválený, americký dolár dostane nové dôvody na pokles. Pravda je na strane postupného klesania. Predajcovia páru euro/dolár sa teda musia poponáhľať, kým tento plán nebude schválený a "potvrdený" americkou menou. Na začiatku roka dolár horko-ťažko získal tri centy a nie je známe, kedy sa mu to znova podarí. Na druhej strane, dokonca aj Donald Trump uviedol, že USA potrebujú "lacný" dolár. Vari je odmietnutie "lockdownov" a injekcie biliónov dolárov z ničoho súčasťou plánu na zníženie výmenného kurzu americkej meny? V takom prípade by sme mali očakávať, že americký dolár bude v roku 2021 opäť klesať.
Volatilita menového páru euro/dolár k 26. januáru je 66 bodov a je charakterizovaná ako "priemerná". Očakávame teda, že dnes sa pár bude pohybovať medzi úrovňami 1,2076 až 1,2208. Obrátenie indikátora Heiken Ashi smerom nahor môže signalizovať nové kolo rastu.
Najbližšie úrovne podpory:
S1 - 1,2146
S2 - 1,2085
S3 - 1,2024
Najbližšie úrovne rezistencie:
R1 - 1,2207
R2 - 1,2268
R3 - 1,2329
Obchodné odporúčania:
Pár EUR/USD sa konsolidoval smerom nadol pod kĺzavý priemer. Preto sa dnes odporúča zostať na krátkych pozíciách s cieľmi 1,2085 a 1,2024, a to dovtedy, kým sa indikátor Heiken Ashi neobráti nahor. Nákupné pozície odporúčame zvážiť v prípade, že sa pár opäť ustáli nad kĺzavým priemerom, s cieľom na úrovni 1,2207.
