Cena páru AUD/USD počas dnešnej ázijskej obchodnej seanse dosiahla nové 6-týždňové maximum. Reagovala pritom jednak na všeobecné oslabenie amerického dolára a jednak na rétoriku zverejnených zápisníc z ostatného zasadnutia austrálskej centrálnej banky RBA. Aktuálne austrálsky dolár testuje hornú čiaru indikátora Bollingerove pásma na dennom grafe, ktorá zodpovedá úrovni 0,7450. Na tejto úrovni sme pár naposledy videli začiatkom septembra, keď dosiahol lokálne (dvojmesačné) maximum na úrovni 0,7479. Potom sa cena obrátila a v septembri sa pohybovala v rámci klesajúceho trendu.
Aktuálne posilňovanie austrálskej meny treba do značnej miery pripísať austrálskej rezervnej banke, ktorá situáciu na trhu práce príliš nedramatizovala. Neuspokojivé údaje o ňom boli dôsledkom dlhšieho a prísneho lockdownu v najväčších metropolitných oblastiach krajiny, pričom predstavitelia RBA sa k nim postavili "s pochopením". Zdržanlivá pozícia centrálnej banky pri súčasnom zmierňovaní karanténnych obmedzení umožnila nákupcom páru AUD/USD dosiahnuť nové vrcholy, ktoré boli v uplynulých mesiacoch nedosiahnuteľné.
Treba tiež poznamenať, že za dnešným rastom páru stojí aj celkové oslabenie amerického dolára. Zápisnica RBA hrala pritom síce dôležitú, ale iba druhoradú úlohu. Index amerického dolára v utorok počas ázijskej seansy klesol na trojtýždňové minimá, pričom nasledoval ceny z ropného trhu. Tam ceny za barel ropy Brent za niekoľko hodín klesli na 83 dolárov, hoci ešte včera obchodníci s ropou testovali hranicu 86 dolárov. Zdá sa, že práve táto recesia vyvolala výpredaj americkej meny, žiadne ďalšie viditeľné (a najmä významné) dôvody pádu amerického dolára totiž neexistujú. Jeho pokles je podľa môjho názoru skôr emocionálny, a preto dočasný. Za zmienku tiež stojí, že výnos amerických federálnych dlhopisov (predovšetkým 10-ročných) sa udržiava na vysokej úrovni. Výnos tých 10-ročných pritom síce už ustúpil z maxima (1,625 %), stále sa však drží na viacmesačnom vrchole (1,584 %). Nákupcovia amerického dolára majú navyše stále veľmi silné tromfy v podobe rastúcej americkej inflácie a "jastrabích" úmyslov Fedu (zápisnice zo septembrového zasadnutia Fedu tieto zámery len potvrdili). Súčasný pokles je preto svojou povahou do istej miery anomálny, a podľa toho by sme s ním mali aj zaobchádzať.
Vráťme sa teraz k austrálskemu doláru. Tým počas uplynulých mesiacov hýbala temer výlučne práve americká mena. Ďalšia vlna koronavírusovej krízy "odzbrojila" austrálsky dolár, ktorý bol pod tlakom mnohých zásadných faktorov. Prísna karanténa, ktorá trvala niekoľko mesiacov, zasiahla do kľúčových makroekonomických ukazovateľov, a to najprv na trhu práce. Tempo rastu počtu zamestnaných za posledné dva mesiace (august, september) bolo v zápornej oblasti. Klesol aj podiel ekonomicky aktívneho obyvateľstva. Austrálske údaje o zamestnanosti mimo sezónneho pôdohospodárstva (Nonfarms) znemožnili nákupcom páru AUD/USD hrať svoju hru - akákoľvek korekcia páru smerom nahor bola spôsobená dočasným oslabením amerického dolára.
Po výsledku ostatného zasadnutia RBA však austrálsky "klokan" získal "tichú podporu": regulátor totiž svoje plány na obmedzenie stimulačného programu nezrevidoval. Centrálna banka uviedla, že do polovice februára budúceho roka bude nakupovať štátne cenné papiere za 4 miliardy dolárov týždenne. Tejto okolnosti sa nákupcovia páru AUD/USD zjavne chytili, pretože pred októbrovým zasadnutím kolovali zvesti, že ďalšie kolo škrtov programu kvantitatívneho uvoľňovania sa opäť presunie na neskorší termín - tentokrát na marec či apríl.
Dnešná publikácia zápisnice naznačuje, že podľa základného scenára rezervnej banky sa ekonomika krajiny v 4. štvrťroku tohto roka v dôsledku zmiernenia karanténnych obmedzení vráti na cestu rastu. Návrat ekonomiky na predkrízovú úroveň pritom centrálna banka vidí v druhej polovici budúceho roka. Podobnú pozíciu predtým vyjadril šéf austrálskeho regulátora Philip Lowe, ktorý sa domnieva, že spomalenie ekonomického rastu v Austrálii bude dočasné, "keďže miera zaočkovanosti sa stále zvyšuje a obmedzenia sa rušia, kľúčové ekonomické ukazovatele sa opäť zotavia."
Vzhľadom na takúto rétoriku včerajšie správy z "covidového frontu" posilnili pozíciu austrálskeho dolára. Režim prísneho lockdownu sa má na budúci týždeň zrušiť aj v druhom najľudnatejšom meste Austrálie Melbourne. V päťmiliónovej metropole trvala karanténa viac ako 260 dní, čo nie je žiadny vtip. Hlavným dôvodom zrušenia prísneho lockdownu je pribúdanie zaočkovanosti proti koronavírusu v štáte Victoria, kde je 70 % populácie staršej ako 16 rokov už úplne zaočkovaných. Karanténna sa odvčera skončila aj v najväčšom meste zeleného kontinentu, v Sydney. Tu zaznamenali úroveň imunizácie dvojnásobnou dávkou vakcíny až u 80 % obyvateľstva.
Všetko uvedené naznačuje tomu, že pár AUD/USD si aj naďalej zachováva potenciál na ďalší rast, a to najmä na pozadí dočasného oslabenia USD. V súčasnej dobe austrálsky dolár testuje hornú čiaru indikátora Bollingerových pásiem na dennom grafe (0,7450). Vzhľadom na silu hybnosti smerom nahor je možné predpokladať, že kupujúci prerazia túto úroveň odporu a zamieria k ďalšej cenovej bariére, ktorá sa nachádza na úrovni 0,7500 (čiara Kijun-sen na týždennom grafe).
