Dolár sa stále snaží dohnať postavenie, o ktoré prišiel minulý týždeň po zverejnení indikátorov inflácie, ktoré naznačovali zrýchlenie inflácie v Spojených štátoch.
V čase písania tohto článku sa futures na DXY obchodujú blízko 95,33, čo je o 72 bodov viac v porovnaní s minimom z minulého týždňa.
Momentálne sa zdá, že investori vážne rátajú s agresívnejšou menovou politikou Fedu, najmä keď sa začali objavovať vyhlásenia niektorých členov vedenia americkej centrálnej banky, ktoré naznačujú tendenciu k tvrdšej politike.
Minulý týždeň šéf St. Louis Fedu James Bullard povedal, že na potlačenie vysokej inflácie bude teraz potrebné zvýšiť úrokové sadzby 4-krát v tomto roku a nie 3-krát, ako sa plánovalo na decembrovom zasadnutí Fedu.
"Chceme dostať infláciu pod kontrolu, ale tak, aby sme pritom nenarušili reálnu ekonomiku, pričom zároveň pevne túžime po tom, aby sa inflácia v strednodobom horizonte vrátila na 2 %," povedal Bullard.
Štatistický úrad práce (Bureau of Labor Statistics) minulý týždeň informoval, že spotrebiteľské ceny v decembri vzrástli o 7,0 % (v ročnom vyjadrení) po tom, čo v novembri vzrástli o 6,8 %. To zodpovedá maximám spred takmer 40 rokov. Jadrová inflácia (bez potravín a energetických produktov) sa v decembri (v ročnom vyjadrení) zvýšila o 5,5 %.
Inflácia sa teda už niekoľko mesiacov po sebe pohybuje nad 2 % cieľom Fedu. Takéto tempo jej rastu sú predstavitelia Fedu nútený brať vážnejšie - rastie totiž riziko, že s opatreniami na sprísnenie menovej politiky môžu meškať.
Pozrieť sa oplatí aj na výkonnosť hlavných amerických akciových indexov, ktoré od začiatku tohto roka klesajú a tento pokles, súdiac podľa grafu širokého trhového indexu S&P 500, sa zrýchľuje.
Mali by sme teda počítať s ďalším posilňovaním dolára, pravda, pokiaľ lídri Fedu opäť nezačnú "vnímať" a následne vydávať upokojujúce signály o dočasnosti vysokej inflácie a možnosti vyčkávacieho postoja. Doterajšie fakty však hovoria o niečom inom a investori dávajú tvrdší postoj Fedu k menovej politike do úvodzoviek.
Britská libra medzitým teraz vykazuje najlepšiu odolnosť voči doláru, zatiaľ čo pár GBP/USD na rozdiel od iných hlavných dolárových párov zostáva v zóne býčieho trhu a obchoduje sa nad kľúčovými úrovňami dlhodobej podpory 1,3390, 1,3590.
Začiatkom dnešného dňa zaznamenal trh práce Spojeného kráľovstva veľmi pozitívne údaje. Podľa Národného štatistického úradu (ONS) sa počet pracovných miest v Spojenom kráľovstve v decembri zvýšil o 184 000 a nezamestnanosť (v období od septembra do novembra 2021) bola na úrovni 4,1 % (oproti prognóze a predchádzajúcej hodnote 4,2 %). Počet žiadostí o dávku v nezamestnanosti sa v decembri znížil o 43 300 a priemerný hodinový zárobok za september až november vzrástol o 4,2 % (v medziročnom vyjadrení).
Šírenie omikrónového kmeňa koronavírusu teda nemohlo výrazne oslabiť trh práce v krajine: počet zamestnaných občanov Spojeného kráľovstva sa zvýšil a miera nezamestnanosti naďalej klesá.
Napriek týmto pozitívnym makroštatistikám sa však pár GBP/USD nedokázal dostať do uptrendu a ustúpil z minulý týždeň dosiahnutého miestneho maxima 1,3745.
Hovoriť o víťazstve nad koronavírusom v Spojenom kráľovstve (počet nových infekcií stále rastie) je síce stále predčasné, účastníci trhu rátajú s tým, že Bank of England opäť zvýši úrokovú sadzbu, ako to urobila v polovici minulého mesiaca, keď ju zvýšila o 0,15 % na súčasnú úroveň 0,25 %, keďže počíta s rýchlejším rastom inflácie v krajine.
Najbližšie zasadnutie Bank of England venované otázkam menovej politiky sa uskutoční 3. februára. V tejto súvislosti si účastníci trhu pozorne preštudujú makroštatistiky Veľkej Británie, ktoré vychádzajú zajtra.
Krátkodobé očakávania trhu a obchodné odporúčania
Index spotrebiteľských cien (CPI) je kľúčovým ukazovateľom inflácie. V čase jeho vychádzania bude dochádzať k hlavnému pohybu libry na devízovom trhu, ako aj indexu londýnskej burzy FTSE100.
V predchádzajúcom sledovanom mesiaci (november) sa spotrebiteľská inflácia zvýšila o +5,1 % (v ročnom vyjadrení). Prognóza na december je +5,2 % (v ročnom vyjadrení). Údaje naznačujú rastúcu infláciu, ktorá pravdepodobne zvýši tlak na vedenie Bank of England na sprísnenie menovej politiky, čo je pre libru pozitívny faktor.
Oslabenie libry môže podnietiť, ak ukazovateľ CPI vyjde pod prognózu/predchádzajúcu hodnotu. Na základe poklesu inflácie bude totiž BoE môcť zaujať vyčkávaciu pozíciu a mäkkú menovú politiku zatiaľ nesprísňovať.
A predsa je tu jeden alarmujúci moment pre držanie dlhých pozícií a vzostupnú dynamiku páru GBP/USD. Na 1-hodinovom grafe totiž cena prelomila dôležitý krátkodobý support na 1,3628 (200-periódový kĺzavý priemer). Toto je prvý signál na otvorenie krátkych pozícií na páre GBP/USD. Potvrdzujúcim signálom bude prelomenie úrovne kľúčovej podpory na 1,3590 (200-periódový kĺzavý priemer na dennom grafe). Prelomením úrovne podpory na 1,3390 (200-periódový kĺzavý priemer na týždennom grafe) sa pár GBP/USD opäť vráti na medvedí trh.
Alternatívny scenár bude spojený s obnovením dynamiky rastu páru GBP/USD. Prvým signálom pre realizáciu tohto scenára bude prekonanie lokálnej rezistencie na 1,3660, a to s predbežným cieľom na úrovni lokálnej rezistencie pri úrovni 1,3745.
Úrovne podpory: 1,3628, 1,3590, 1,3500, 1,3445, 1,3390, 1,3300, 1,3210, 1,3160, 1,3300, 1,2865, 1,2685
Úrovne rezistencie: 1,3660, 1,3700, 1,3745, 1,3832, 1,3900, 1,3970, 1,4000
Odporúčania na obchodovanie
Sell Stop 1,3610. Stop-Loss 1,3670. Take-Profit 1,3590, 1,3500, 1,3445, 1,3390, 1,3300, 1,3210, 1,3160, 1,3000, 1,2865, 1,2685
Buy Stop 1,3670. Stop-Loss 1,3610. Take-Profit 1,3700, 1,3745, 1,3832, 1,3900, 1,3970, 1,4000
