Dva dni som dôkladne analyzoval údaje o inflácii v USA. Dospel som k záveru, že pokles dolára sa javí ako neprimeraný hodnote, ktorú pozorujú trhy. Analytici ING majú rovnaký názor ako ja a tvrdia, že nedávny pokles dolára bol príliš silný. Ekonómovia ING sa domnievajú, že na to, aby dolár ďalej klesal, by sa mala podnikateľská aktivita prejaviť opačným smerom, pričom inflácia by mala ustúpiť do úzadia. Naznačujú tiež, že pokles ukazovateľov, ako sú maloobchodné tržby, by mohol prehĺbiť pokles inflácie, čo by viedlo Federálny rezervný systém k uvoľneniu menovej politiky skôr, ako sa plánovalo. Dolár pomerne nečakane oslabuje voči libre aj euru. Iba vlnová analýza naďalej naznačuje potenciálny nárast jeho hodnoty.
Európska komisia práve zverejnila svoju štvrťročnú hospodársku správu. Uvádza sa v nej, že prognózy hospodárskeho rastu na roky 2023 - 2024 boli znížené, ale zdôrazňuje sa v nej, že technickej recesii sa možno vyhnúť. Teraz sa v tomto roku očakáva rast na úrovni 0,6 % (predtým 0,8 %), v budúcom roku 1,2 % a v roku 2025 1,6 %. Vo štvrtom štvrťroku sa očakáva rast na úrovni 0,2 %. V roku 2023 sa predpokladá inflácia na úrovni 5,6 %, v roku 2024 na úrovni 3,2 % a v roku 2025 na úrovni 2,2 %. V správe sa tiež uvádza, že vysoké úrokové sadzby a inflácia mali na ekonomiku výraznejší vplyv, než sa predpokladalo, hoci pokles mohol byť oveľa výraznejší.
Čo nám hovoria tieto údaje? Podľa optimistického scenára sa inflácia vráti na cieľovú úroveň najskôr v roku 2025. Rast hospodárstva EÚ sa bude naďalej spomaľovať, ale rozhodujúce je vyhnúť sa recesii, čo sa zdá byť dosiahnuteľné. Je to dobrá správa pre euro? Pravdepodobne áno. Nie však natoľko pozitívna, aby sme očakávali výrazný rast. Domnievam sa, že v súčasnosti má pred správami prednosť analýza vĺn. Na trhu existujú nové dôvody pre zvýšený dopyt po dolári. Preto si myslím, že ani jeden z týchto inštrumentov nevzrastie výrazne nad súčasné úrovne.
Na základe analýzy som dospel k záveru, že sa stále formuje medvedia vlna. Pár dosiahol ciele v oblasti úrovne 1,0463 a skutočnosť, že túto úroveň ešte neprelomil, naznačuje, že trh je pripravený vytvoriť korekčnú vlnu. Zdá sa, že trh dokončil formovanie vlny 2 alebo b, takže v blízkej budúcnosti očakávam impulznú klesajúcu vlnu 3 alebo c a výrazný pokles ceny. Aj naďalej odporúčam predaj s cieľmi pod minimom vlny 1 alebo a. Pri krátkych pozíciách však buďte opatrní, keďže vlna 2 alebo b môže nadobudnúť rozšírenejšiu podobu.
Vlnová formácia páru GBP/USD naznačuje pokles v rámci klesajúceho trendu. Najviac môžeme počítať s korekciou. V tejto chvíli už môžem odporučiť predaj tohto nástroja s cieľmi pod úrovňou 1,2068, pretože vlna 2 alebo b sa skončí. Tá by sa už skončila, nebyť série neuspokojivých správ z Ameriky. Spočiatku by malo stačiť len dostatočné množstvo krátkych pozícií, pretože vždy existuje riziko skomplikovania existujúcej vlny.
