Index Dow Jones Transportation Average (.DJT) klesol tento rok približne o 5 %, čo je v ostrom kontraste s 9 % medziročným rastom indexu S&P 500 (.SPX) a 1 % rastom indexu Dow Jones Industrial Average (.DJI), ktorý tento mesiac prvýkrát prekročil hranicu 40 000 bodov.
Zatiaľ čo hlavné indexy ako S&P 500, Nasdaq Composite (.IXIC) a Dow dosiahli v tomto roku nové historické maximá, index Dow Transportation Average ešte neprekonal svoj rekord z novembra 2021 a v súčasnosti je jeho hodnota o 12 % nižšia.
Niektorí investori sa domnievajú, že pokračujúci pokles tohto indexu dopravy, ktorý tvorí 20 spoločností a zahŕňa železnice, letecké spoločnosti, nákladnú dopravu a dopravné spoločnosti, by mohol signalizovať slabosť ekonomiky. Mohol by tiež zabrániť ďalšiemu výraznému rastu širšieho trhu, ak sa tieto spoločnosti nedokážu zotaviť.
Medzi ďalšie sektory, ktoré zápasia s problémami, patria akcie spoločností s nízkou kapitalizáciou, ktoré sú podľa niektorých analytikov citlivejšie na hospodársky rast ako väčšie spoločnosti. Problémy majú aj akcie realitných spoločností a niektoré veľké spotrebiteľské spoločnosti ako Nike (NKE.N), McDonald's (MCD.N) a Starbucks (SBUX.O).
Z údajov z tohto týždňa vyplynulo, že ekonomika USA v prvom štvrťroku rástla ročným tempom 1,3 %, čo je výrazne pod úrovňou 3,4 %, ktorá bola zaznamenaná vo štvrtom štvrťroku 2023. Hlavným testom sily ekonomiky a trhov bude zverejnenie mesačnej správy o zamestnanosti v USA 7. júna.
Spomedzi dopravných spoločností indexu Dow od začiatku roka najviac klesli akcie autopožičovne Avis Budget (CAR.O) o 37 %, dopravnej spoločnosti J.B. Hunt Transport (JBHT.O) o 21 % a leteckej spoločnosti American Airlines (AAL.O) o 17 %.
Klesli aj akcie gigantov v oblasti doručovania balíkov UPS (UPS.N) a FedEx (FDX.N), a to o 13 %, resp. 1 %. Železnice Union Pacific (UNP.N) a Norfolk Southern (NSC.N) klesli približne o 7 %. Len štyri z 20 dopravných komponentov dosiahli tento rok lepšie výsledky ako index S&P 500.
Akciové trhy boli tento týždeň tiež nižšie, pričom index S&P 500 klesol o viac ako 2 % zo svojho rekordného maxima, ktoré dosiahol začiatkom mája. Rastúce výnosy dlhopisov vyvolali obavy o budúcu výkonnosť akcií.
Nie všetci investori súhlasia s tým, že index dopravy presne odráža stav širšej ekonomiky. Index, podobne ako Dow Industrials, je vážený skôr podľa ceny ako podľa trhovej hodnoty a zahŕňa len 20 akcií.
Pritom inej dôležitej skupine spoločností, ktorá sa tiež považuje za ekonomický ukazovateľ - výrobcom polovodičov - sa darí oveľa lepšie.
Index Philadelphia SE Semiconductor (.SOX) vzrástol v tomto roku o 20 %. Investori sa vrhajú na spoločnosť Nvidia a ďalšie spoločnosti vyrábajúce čipy, ktoré by mohli profitovať z rastúceho záujmu o obchodné príležitosti v oblasti umelej inteligencie.
Celkový trend spoločnosti Horizon´s Carlson, ktorá sleduje dopravné spoločnosti aj Dow Industrials, aby posúdila vývoj trhu podľa "teórie Dow", zostáva aj naďalej rastúci.
Globálny akciový index MSCI v piatok popoludní vzrástol, keď investori prehodnotili svoje pozície na konci mesiaca. Dolár a výnosy štátnych dlhopisov medzitým klesli, keďže údaje ukázali mierny nárast inflácie v USA v apríli.
Po výraznom poklese, ku ktorému dochádzalo počas väčšiny seansy, sa cenový index MSCI All Country World (.MIWD00000PUS) pred rebilancovaním indexu dostal do kladných čísel.
Po skončení obchodovania na Wall Street globálny index vzrástol o 0,57 % na 785,54 bodu po predchádzajúcom poklese na 776,86 bodu.
Pred piatkovým otvorením trhu ministerstvo obchodu oznámilo, že index cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE), ktorý sa často považuje za preferovaný ukazovateľ inflácie Federálneho rezervného systému, minulý mesiac vzrástol o 0,3 %. To bolo v súlade s očakávaniami a nárastom za marec.
Jadrový index PCE pritom vzrástol o 0,2 % v porovnaní s 0,3 % v marci.
Chicagský index nákupných manažérov (PMI), ktorý meria výrobný sektor v regióne Chicaga, klesol na 35,4 bodu z 37,9 bodu v predchádzajúcom mesiaci, čo bolo výrazne pod úrovňou 41 bodov, ktorú ekonómovia očakávali.
Index MSCI zaznamenal druhý týždenný pokles za sebou, ale napriek tomu ukončil mesiac rastom.
Na Wall Street index Dow Jones Industrial Average (.DJI) vzrástol o 574,84 bodu, teda o 1,51 %, na 38 686,32 bodu. Index S&P 500 (.SPX) vzrástol o 42,03 bodu, teda o 0,80 %, na 5 277,51 bodu, zatiaľ čo Nasdaq Composite (.IXIC) klesol o 2,06 bodu, teda o 0,01 %, na 16 735,02 bodu.
Európsky index STOXX 600 (.STOXX) zavrel s nárastom o 0,3 %. Index za mesiac vzrástol o 2,6 %, ale za týždeň klesol o 0,5 %, čo je jeho druhý týždenný pokles za sebou.
Údaje ukázali, že inflácia v eurozóne v máji prekonala očakávania, hoci podľa analytikov to pravdepodobne nezabráni Európskej centrálnej banke znížiť sadzby na budúci týždeň. Mohlo by to však posilniť argumenty za pozastavenie v júli.
Dolárový index, ktorý meria dolár voči košu mien vrátane jenu a eura, klesol o 0,15 % na 104,61 bodu, čo bol jeho prvý mesačný pokles od zverejnenia údajov za rok 2024.
Euro vzrástlo o 0,16 % na 1,0849 USD a dolár voči japonskému jenu o 0,27 % na 157,24 USD.
Výnosy štátnej pokladnice klesli v dôsledku náznakov, že inflácia sa v apríli stabilizovala, čo naznačuje možné zníženie sadzieb Fedu ešte v tomto roku.
Výnosy 10-ročných štátnych pokladníc USA klesli vo štvrtok o 5,1 bázického bodu na 4,503 % zo 4,554 %, zatiaľ čo 30-ročné výnosy sa znížili o 3,4 bázického bodu na 4,6511 % zo 4,685 %.
Výnos 2-ročného dlhopisu, ktorý zvyčajne odráža očakávania úrokových sadzieb, klesol vo štvrtok o 5,2 bázického bodu na 4,8768 % zo 4,929 %.
Pokiaľ ide o energetický sektor, ceny ropy klesli, keďže obchodníci sa sústredili na nadchádzajúce nedeľňajšie zasadnutie OPEC+, na ktorom sa rozhodne o ďalšom znížení ťažby.
Americká ropa klesla o 1,18 % na 76,99 USD za barel a ropa Brent o 0,29 % na 81,62 USD za barel.
Zlato tiež zaznamenalo stratu, keď v priebehu dňa kleslo o 0,68 % na 2 326,97 USD za uncu. Napriek tomu si však tento drahý kov pripísal štvrtý mesačný zisk v rade.
