Americké akcie opäť pod útokom: september si zachováva svoju povesť
Americké akcie sa v utorok prepadli a odštartovali tak jeden z najhorších mesiacov v histórii obchodovania s akciami, keďže investori s napätím očakávajú ďalšie ekonomické údaje, ktoré by mohli ovplyvniť rozhodnutia Federálneho rezervného systému o znížení úrokových sadzieb.
Masívny pokles indexov
Hlavné akciové indexy ako S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average zaznamenali najväčšie denné straty od začiatku augusta. Z 11 sektorov indexu S&P 500 bolo deväť v červených číslach, pričom najväčšiu záťaž pocítili technológie, energetika, komunikačné služby a suroviny.
Pomalý rast výrobného sektora zaťažuje trh
Optimizmus na trhu oslabilo zverejnenie údajov Inštitútu pre riadenie dodávok, ktoré potvrdili, že výrobný sektor v USA má naďalej problémy. Napriek miernemu zlepšeniu v auguste v porovnaní s júlom, keď výroba dosiahla osemmesačné minimum, situácia nie je ani zďaleka stabilná.
Historicky slabý september: sezónnosť v akcii
September je pre akciové trhy tradične náročným mesiacom. Podľa údajov zbieraných od 50. rokov 20. storočia tento mesiac často prináša výrazné straty. Jason Brown, prezident spoločnosti Alexis Investment Partners so sídlom v Montgomery v Texase, zdôraznil, že pri súčasných výkyvoch na trhu zohráva kľúčovú úlohu sezónnosť.
"Dnešná slabá správa ISM tento názor posilňuje, ale sezónnosť zostáva kľúčovým faktorom, najmä vzhľadom na silnú výkonnosť trhu v posledných mesiacoch," povedal Brown.
Samonapĺňajúce sa proroctvo
"Mnohí účastníci trhu sa domnievajú, že september je pre akcie obzvlášť náročným obdobím, a toto presvedčenie často podnecuje negatívny sentiment," dodal. Takýto pesimizmus sa môže stupňovať s každou novou správou, čo vedie k tomu, že obavy trhu sa stanú skutočnosťou.
S rastúcou neistotou budú účastníci trhu pozorne sledovať budúce ekonomické údaje a kroky Federálneho rezervného systému, aby mohli predpovedať, aké opatrenia budú prijaté na stabilizáciu situácie.
Akcie najväčších technologických spoločností, ktoré sú súčasťou tzv. veľkolepej sedmičky, zaznamenali prudký pokles. Tieto spoločnosti, ktoré počas celého roka viedli rast trhu, sú teraz pod silným tlakom. Obzvlášť veľké straty utrpela spoločnosť Nvidia, ktorej akcie klesli o takmer 10 %, čím sa vymazala rekordná trhová kapitalizácia 279 miliárd USD. Trhová hodnota spoločnosti sa tak znížila na 2,65 bilióna USD, čo je najväčší jednodňový pokles americkej spoločnosti.
Zásahy gigantov: všetci v červených číslach
Okrem spoločnosti Nvidia zaznamenali straty aj ďalší technologickí giganti. Spoločnosť Alphabet klesla o 3,6 %, Apple o 2,7 % a Microsoft o 1,8 %. Odrážalo to všeobecný klesajúci trend, ktorý bolo cítiť najmä v sektore polovodičov. Index Philadelphia SE Semiconductor Index klesol o 7,8 %, čo poukazuje na vážne problémy v tomto segmente.
Globálne indexy pod tlakom
Celkový obraz na akciovom trhu bol depresívny. Priemyselný index Dow Jones klesol o 626,15 bodu, teda o 1,51 %, a deň ukončil na úrovni 40 936,93 bodu. Aj index S&P 500 klesol o 119,47 bodu, teda o 2,12 %, a ukončil deň na úrovni 5 528,93 bodu. Najväčšie straty utrpel Nasdaq Composite, ktorý klesol o 577,33 bodu, teda o 3,26 %, na 17 136,30 bodu.
Index volatility VIX signalizuje poplach
Index volatility CBOE, známy ako ukazovateľ strachu na Wall Street, vzrástol o 33,2 % na 20,72 bodu. Išlo o najväčší jednodňový percentuálny nárast od začiatku augusta, čo naznačuje, že investori sú čoraz opatrnejší, pokiaľ ide o výhľad trhu. Vysoká volatilita naznačuje nervozitu účastníkov trhu a nestabilitu súčasnej situácie na trhu.
Očakávania pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov
Investori netrpezlivo očakávajú zverejnenie viacerých správ z trhu práce, ktoré majú byť zverejnené tento týždeň. Hlavnou udalosťou však budú údaje o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora, ktoré budú zverejnené v piatok. Tieto údaje majú tradične významný vplyv na náladu na trhu a môžu sa stať kľúčovým ukazovateľom pre ďalšie rozhodnutia Federálneho rezervného systému.
Zasadnutie Fedu a vyhliadky na uvoľnenie politiky
Nadchádzajúce zasadanie Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutoční 17. a 18. septembra, bude dôležitým medzníkom pre pochopenie budúceho smerovania menovej politiky. Osobitná pozornosť sa bude sústreďovať na vyjadrenia predsedu Fedu Jeroma Powella, ktorý už skôr podporil myšlienku uvoľňujúcich opatrení. Rozhodnutia regulátora môžu mať významný vplyv na budúcu dynamiku akciových trhov a makroekonomickú situáciu ako celok.
Trhy na rozcestí
Súčasná volatilita na trhoch, ktorú ešte zhoršil prudký pokles technologických gigantov a očakávania dôležitých ekonomických údajov, vytvára atmosféru neistoty. Investori budú naďalej opatrne sledovať vývoj s cieľom upraviť svoje stratégie v závislosti od signálov prichádzajúcich z trhu práce a od Fedu.
Pravdepodobnosť zníženia sadzieb: očakávania a prognózy
Podľa nástroja FedWatch od CME Group trh očakáva možné zníženie úrokových sadzieb na nadchádzajúcom zasadaní Federálneho rezervného systému. Pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 63 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť výraznejšieho zníženia o 50 bázických bodov je 37 %. Tieto očakávania majú silný vplyv na náladu investorov, keďže akýkoľvek krok Fedu by mohol dramaticky zmeniť dynamiku akciového trhu.
Tesla: ambiciózne plány, ale akcie pod tlakom
Akcie spoločnosti Tesla klesli o 1,6 % po tom, ako spoločnosť oznámila plány na výrobu šesťmiestnej verzie Modelu Y v Číne, avšak tento projekt by mal byť dokončený až koncom roka 2025. Táto správa nepodporila cenu akcií spoločnosti, keďže investori zrejme očakávali od výrobcu elektromobilov rýchlejšie a hmatateľnejšie výsledky.
Boeing klesá po znížení ratingu
Spoločnosť Boeing zaznamenala masívny pokles o 7,3 % po tom, čo Wells Fargo revidovala svoje hodnotenie akcií spoločnosti na "podvážené" z "rovnako výkonné". Táto zmena vyvolala vlnu výpredajov, čo zvýšilo ďalší tlak na akcie tohto výrobcu lietadiel. Zníženie ratingu podporuje obavy investorov o budúcnosť spoločnosti v neistom makroekonomickom prostredí.
Pomery akcií: klesajúce akcie dominujú
Na amerických trhoch prevládajú klesajúce akcie nad rastúcimi. Na newyorskej burze (NYSE) bol pomer klesajúcich akcií k rastúcim 2,52 ku 1. Na burze Nasdaq bol tento pomer ešte výraznejší, a to 3,5 ku 1, pričom klesalo 3 315 akcií a len 946 akcií rástlo. Tento negatívny trend podčiarkuje celkovú slabosť trhu, a to aj napriek niektorým pozitívnym správam.
Objem obchodovania je silný
Objem obchodov na amerických burzách predstavoval 12,14 miliardy akcií, čo je nad priemerom približne 11 miliárd za posledných 20 dní. To naznačuje zvýšenú aktivitu investorov v prostredí vysokej volatility a neistoty na trhu.
Polovodiče a umelá inteligencia: pokles spoločnosti Nvidia pokračuje
V centre poklesu zostávajú akcie polovodičov. Popredný hráč v oblasti umelej inteligencie Nvidia klesol takmer o 10 %, čo predstavuje výrazný úder pre tento sektor. Index polovodičov PHLX na Wall Street klesol o 8 %, čo poukazuje na rozsah problémov, ktorým tento dôležitý segment trhu čelí.
September je mesiacom veľkých rizík
Investori naďalej vyjadrujú obavy z tradične náročného mesiaca september pre akciové trhy. Historicky tento mesiac prináša mnoho problémov a strát, čo v kombinácii so súčasnou neistotou vytvára pre obchodníkov ďalšie riziká.
Technologický sektor pod tlakom: Nvidia zaostáva za očakávaniami
Michael Harone, hlavný stratég SPDR v spoločnosti State Street Global Advisors, komentuje situáciu na trhu s akciami spoločnosti Nvidia, ktoré napriek svojej silnej pozícii v oblasti umelej inteligencie nesplnili vysoké očakávania investorov. "Už nestačí len zverejňovať dobré výsledky," hovorí Arone. "Investori očakávajú perfektné výsledky, najmä od spoločnosti, ktorej akcie tak veľmi vzrástli." Mierne prekročenie zisku spoločnosti Nvidia viedlo investorov k hromadnému predaju akcií.
Rast indexu S&P 500 a oslabenie technologických odvetví
Keďže index S&P 500 do konca augusta celkovo vzrástol o 20 %, mnohí investori začínajú vyberať zisky, najmä v technologickom sektore. Arone poukazuje na to, že technologické akcie majú vysoké ocenenie, zatiaľ čo ich rast sa spomaľuje. To vytvára príležitosť na opustenie pozícií, najmä keď sa objavuje skepsa, či sa veľké výdavky na umelú inteligenciu oplatia alebo či dokážu zabezpečiť rýchly rast tržieb.
Jesenné spomalenie a sezónne oslabenie
"Je to predvídateľný vzorec: po pokojnom lete s nízkymi objemami sa v jesenných mesiacoch tradične zvyšuje aktivita, čo sa zhoduje s nástupom slabej sezóny na trhu," vysvetľuje Arone. Poznamenáva, že september bol pre akcie stratovým mesiacom v posledných štyroch rokoch a šesť z posledných desiatich rokov. Historické údaje zohrávajú významnú úlohu v tom, ako investori vnímajú toto obdobie, čo zvyšuje opatrnosť na trhu.
Odklon od technológií a presun do iných sektorov
Arone predpovedá, že budeme svedkami pokračujúceho presunu kapitálu z technologických odvetví do iných sektorov v súvislosti so sezónnym oslabením a úpravami ocenenia. "Smerujeme k širšiemu vedúcemu postaveniu na trhu," hovorí. "Nižšie úrokové sadzby a nižšia inflácia vytvárajú podmienky na to, aby sa rozdiel v raste ziskov medzi technologickými a ostatnými odvetviami zmenšil."
Nová vlna lídrov trhu
Úpadok technologických odvetví, ktoré dominovali tomuto roku, otvorí príležitosti pre iné odvetvia, aby zažiarili. Tento posun v pozornosti investorov v súvislosti so spomaľujúcim sa rastom tržieb v technologickom sektore by mohol odštartovať novú fázu na trhu, pričom spoločnosti z tradičnejších odvetví sú pripravené ponúknuť stabilitu a rast, keďže inflačné tlaky sa zmierňujú a sadzby klesajú.
