FX.co ★ Ceny ropy sa zvyšujú v prostredí rastúceho geopolitického napätia

Geopolitika sa ukázala ako jeden z najtoxickejších faktorov pre transakcie na finančných trhoch. Vždy, keď investori nakupovali ropu v dôsledku ozbrojených konfliktov na Ukrajine a v Izraeli, prišli o peniaze. Trh však naďalej pripisuje rast cien ropy Brent udalostiam v oblasti Červeného mora. V skutočnosti je nepravdepodobné, že by Húsíovia rozšírili svoje útoky na Hormuzský prieliv, cez ktorý prúdi pätina svetovej ropy, pretože to nie je výhodné pre Irán.

Hlavným motorom rastu čierneho zlata boli udalosti v Spojených štátoch. Zimné búrky a nízke teploty zasiahli veľkú časť krajiny, čo viedlo k zníženiu produkcie v Severnej Dakote a Texase o 1 milión barelov denne, čo predstavuje 7,5 % bežnej produkcie ropy.

Dynamika ťažby ropy v USA

Zníženie ponuky bolo sprevádzané zvýšením dopytu v súvislosti s odolnosťou ekonomiky voči agresívnemu sprísňovaniu menovej politiky Federálneho rezervného systému. HDP Spojených štátov sa vo štvrtom štvrťroku zvýšil o 3,3 %, čím prekonal prognózy odborníkov agentúry Bloomberg na úrovni 2 %. Dokonca aj optimistický odhad prediktívneho indikátora atlantského Fed-u na úrovni 2,4 % bol ľahko prekonaný. Vďaka spotrebiteľskej aktivite, silnému trhu práce, klesajúcim cenám benzínu a celkovej inflácii sa ekonomika naďalej zrýchľuje, čo pozitívne ovplyvňuje globálny dopyt po rope a tlačí ropu Brent na najvyššie úrovne od novembra.

Podľa prieskumu spoločnosti TD Securities sa nedávny nárast ceny severomorského benchmarku stal katalyzátorom masových nákupov obchodníkov sledujúcich trend. Špekulanti sa totiž rýchlo zmenili z čistých predajcov ropy Brent na čistých nákupcov a ich býčie pozície dosiahli najvyššie úrovne od novembra.

Dynamika špekulatívnych pozícií na rope Brent

Ropa teraz potrebuje nový motor rastu a môže ho nájsť v zhoršujúcich sa vzťahoch medzi USA a Iránom na pozadí úmrtí amerických vojakov na Blízkom východe a oživenia témy protijadrových sankcií voči Teheránu alebo v slabom americkom dolári. Dolárový index mal dobrý začiatok vďaka prehodnoteniu názorov trhu na osud sadzby federálnych fondov. Teraz je však na rade Fed. Ak centrálna banka v decembri príjemne prekvapila fanúšikov rizikových aktív miernym obratom, prečo by nemohla predložiť ďalšie prekvapenie? Vrátane ropy, ktorá sa v prípade oslabenia amerického dolára bude tešiť z rastu.

To, čo sa začalo ako geopolitika, sa teda postupne zmenilo na zlepšenie základných podmienok na trhu s čiernym zlatom. Ak sa ťažba ropy v USA nedokáže rýchlo zotaviť a ekonomika sa namiesto mäkkého pristátia rozbehne, rast ceny severomorského benchmarku bude pokračovať. Navyše geopolitické faktory aj naďalej pretrvávajú.

Z technického hľadiska sa na dennom grafe ropy Brent stalo to, čo sa stať malo - obrat klesajúceho trendu vďaka formácii 1-2-3. V prípade aktualizácie lokálneho maxima formácie Broadening Wedge v blízkosti 84,6 USD za barel hrozí pokračovanie rastu. Zároveň bude dôvod na zvýšenie dlhých pozícií vytvorených nad úrovňou 78 USD.