V priebehu posledných 50 rokov sa zaužívaný svetový finančný poriadok mení a nadobúda novú a nepoznanú podobu. Minulú nedeľu vypršala platnosť petrodolárovej dohody medzi Saudskou Arábiou a Spojenými štátmi.
Petrodolárová dohoda bola uzavretá po ropnej kríze v roku 1973. Po tom, ako Spojené štáty upustili od zlatého štandardu, mala táto dohoda ďalekosiahle plány pre svetové hospodárstvo.
Dohoda stanovila, že Saudská Arábia, ktorá oceňuje svoj vývoz ropy v amerických dolároch, bude investovať svoj prebytok príjmov z ropy do amerických štátnych dlhopisov. Výmenou za to Spojené štáty poskytli kráľovstvu vojenskú podporu a ochranu.
Takáto dohoda pomohla americkému doláru posilniť svoju pozíciu svetovej rezervnej meny a pre Američanov znamenala začiatok éry prosperity, keďže využili výhody svojho trhu a stali sa preferovaným trhom pre globálne korporácie na predaj ich tovaru. Prílev zahraničného kapitálu do amerických štátnych dlhopisov navyše podporil nízke úrokové sadzby a stabilný trh s dlhopismi.
To všetko sa teraz môže zmeniť, keďže Saudská Arábia sa snaží rozšíriť svoje medzinárodné vzťahy nad rámec exkluzívnych vzťahov so Spojenými štátmi, o čom svedčí aj skutočnosť, že sa stáva jedným z najnovších členov bloku BRICS.
Ako to ovplyvní americký dolár, bitcoin a zlato?
Z pohľadu Daniela Krupku, vedúceho výskumu v Coin Bureau: vypovedanie petrodolárovej dohody medzi Spojenými štátmi a Saudskou Arábiou bude mať pravdepodobne minimálny vplyv na dolár, pretože Saudská Arábia v každom prípade konvertuje iné meny ako americké doláre, ktoré dostáva ako platby za ropu, na americké doláre.
A napriek tomu, že mena zoskupenia BRICS môže mať určitú úroveň akceptácie, s podporou stabilnej ekonomiky bude môcť dosiahnuť podobnú úroveň prijatia ako americký dolár, zlato alebo bitcoin.
Z vypovedania dohody v blízkej budúcnosti nebude môcť profitovať ani jedna strana. Teraz sa situácia len skomplikuje. Z dlhodobého hľadiska by to mohlo znížiť závislosť Saudskej Arábie od amerického dolára, v závislosti od toho, čo krajina urobí so svojimi príjmami, ktoré nie sú v amerických dolároch.
Návrh obrannej zmluvy môže zachovať bilaterálne vzťahy na strategickej úrovni, ale priamo nenahradí ekonomický aspekt petrodolárovej dohody.
A keďže saudský rial je naviazaný na americký dolár, znamená to, že Saudská Arábia potrebuje americký dolár na podporu svojej meny.
Napriek tomu môže ukončenie dohody negatívne ovplyvniť americký dolár, ak sa Saudská Arábia rozhodne konvertovať tieto výnosy v inej mene ako v amerických dolároch na iné aktíva, napríklad na zlato alebo bitcoin. Diverzifikácia saudskoarabských aktív do zlata alebo bitcoinu môže pomôcť zvýšiť ich ceny, hoci to závisí od stupňa diverzifikácie.
Podľa Briana Mahoneyho, spoluzakladateľa spoločnosti Acre, ukončenie petrodolárovej dohody medzi USA a Saudskou Arábiou symbolizuje posun k budúcnosti, ktorá bude ešte viac ekonomicky a geopoliticky roztrieštená. To naznačuje, že v prípade najväčších energetických aktív, ako je ropa, sa svetová mena už neoceňuje len v dolároch, čo otvára dvere alternatívnym aktívam.
Mnohí predpokladajú, že mena BRICS môže byť krytá košom komodít, ktorého súčasťou bude aj zlato. Z toho budú následne profitovať ceny drahého kovu.
Väčšina analytikov sa však domnieva, že potrvá roky, kým dolár stratí status rezervnej meny. Napriek tomu sa na pozadí rastúceho geopolitického napätia ukazuje, že prechod od západných mien k alternatívam - zlatu, bitcoinu atď. - pokračuje.
