Trhy si dali prestávku po rekordnom raste
Index S&P 500 v pondelok klesol a ukončil tak svoju najpôsobivejšiu sériu ziskov za posledných dvadsať rokov. Investori zaujali vyčkávací postoj pred kľúčovým zasadnutím Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutoční koncom tohto týždňa. Optimizmus utlmili prekvapivé vyjadrenia prezidenta Donalda Trumpa o pripravovaných clách.
Deväť krokov nahor, jeden krok späť
Prvé varovné signály sa objavili 2. apríla, keď Trumpova administratíva oznámila prvé kolo colných opatrení. Vtedy index S&P 500 v krátkom čase klesol takmer o 15 %. Trhy si však svoje straty čoskoro vykompenzovali: index vykazoval stabilný rast deväť obchodných dní po sebe a dosiahol najlepšiu dynamiku od roku 2004. Pondelkový pokles bol prvým zlomom v tomto raste.
Vlna korekcie sa týkala všetkých troch kľúčových indexov
V pondelok hlavné indexy na Wall Street skončili obchodovanie nižšie, čo bolo odrazom nervozity investorov v súvislosti s oznámeniami Bieleho domu o clách a správami z veľkých korporácií. Deväťdňový rast indexu Dow bol prerušený a technologický sektor sa opäť dostal pod tlak.
Výsledky obchodného dňa:
- Priemyselný index Dow Jones klesol o 98,60 bodu (-0,24 %) a zavrel na úrovni 41 218,83 bodu, čím ukončil najdlhšiu pozitívnu sériu od decembra 2023;
- S&P 500 klesol o 36,29 bodu (-0,64 %) a zastavil sa na úrovni 5 650,38 bodu;
- Nasdaq Composite klesol o 133,49 bodu (-0,74 %) na 17 844,24 bodu.
Hollywood je nervózny
Po oznámení prezidenta Trumpa o možných 100 % clách na zahraničné filmy sa akcie spoločností spojených s produkciou a distribúciou filmov prepadli do červených čísiel. Do záveru obchodovania sa však niektorým z nich podarilo čiastočne vyrovnať ranné straty.
- Netflix klesol o 1,9 %, čím prerušil svoj 11-dňový rast;
- Amazon.com tiež klesol o 1,9 %, čo naďalej zaťažuje veľké technologické spoločnosti;
- Paramount Global klesol o 1,6 %, čím reagoval na hrozbu obmedzenia dovozu médií.
Buffett odstupuje
Akcie Berkshire Hathaway triedy B klesli o 5,1 % po tom, čo Warren Buffett, symbol odolnosti a dlhodobého rastu na trhu, oznámil svoj zámer odstúpiť z funkcie generálneho riaditeľa. Odchod "veštca z Omahy" bol významným momentom, ktorý medzi investormi vyvolal obavy o budúcnosť spoločnosti.
Všetky oči sa upierajú na Fed
Účastníci trhu sa sústreďujú na stredu, keď americký Federálny rezervný systém zverejní svoje najnovšie politické vyhlásenie. Podľa analytikov je pravdepodobné, že základná úroková sadzba zostane nezmenená. Dôležitejšie však je, čo povie predseda Fedu Jerome Powell. Jeho prejav sa bude pozorne analyzovať z hľadiska náznakov možnej zmeny menovej politiky. Podľa platformy LSEG, ktorá analyzuje očakávania investorov, sa očakáva, že regulačný orgán do roku 2025 zníži sadzbu o 75 bázických bodov, pričom prvé zníženie je možné už v júli.
Clá a zisky: bilancia v ohrození
Zatiaľ čo investori čakajú na vyjadrenie Fedu, čoraz viac sa obávajú potenciálneho vplyvu colnej politiky USA. Priamym úderom boli čerstvé správy o hospodárskych výsledkoch: Akcie spoločnosti Tyson Foods klesli o 7,7 % po tom, čo výrobca mäsa nesplnil prognózy tržieb.
Odborníci tvrdia, že nové obchodné bariéry by mohli obmedziť medzinárodné dodávky a vyvinúť tlak na ziskovosť, najmä v odvetviach s vysokou závislosťou od vývozu.
Obchod dňa: Skechers prekvapil Wall Street
Na rozdiel od potravinárskeho priemyslu maloobchodný trh investorov potešil. Skechers sa stal skutočnou senzáciou dňa: akcie spoločnosti vzrástli o 24,3 % po oznámení odkúpenia značky súkromnou investičnou spoločnosťou 3G Capital. Transakcia má hodnotu 9,4 miliardy USD a už si vyslúžila status jednej z najväčších transakcií v oblasti fúzií a akvizícií v spotrebiteľskom sektore v tomto roku.
Volatilita bez drámy
Svetové akciové trhy v utorok vykazovali zdržanlivú dynamiku. Indexy sa pohybovali v úzkom pásme a investori naďalej spracovávali riziká spojené s obchodnými opatreniami USA a ich potenciálny vplyv na globálny rast. V tomto kontexte začal dolár obnovovať nedávne straty, najmä voči menám ázijského regiónu.
Hongkong bije na poplach
Aktivita bola v utorok badateľná najmä v Hongkongu, kde bol menový regulačný orgán nútený zasiahnuť. Na ochranu vytvoreného menového koridoru a zabránenie nadmernému posilňovaniu hongkonského dolára centrálna banka vynaložila 7,8 miliardy USD. EUR, čo bola najväčšia intervencia za posledné mesiace.
Yuan a taiwanský dolár patria k lídrom rastu
V pevninskej Číne jüan vzrástol na 7,23 za dolár, čím dosiahol maximum za takmer dva mesiace - od 20. marca. Taiwanský dolár bol ešte dynamickejší a v utorok ráno sa ustálil na úrovni 30 za dolár, čo nebolo ďaleko od trojročného maxima 29,59 dosiahnutého v predchádzajúci deň. Za dva dni si mena pripísala pôsobivých 8 %.
Ázijské akcie strácajú dynamiku
Napriek menovej intervencii boli akciové trhy v regióne utlmené. Širší index ázijsko-pacifických akcií MSCI (okrem Japonska) klesol o 0,2 %, pričom japonské burzy boli zatvorené pre štátny sviatok.
- Taiwanský index TWII tiež klesol o 0,3 %, čo bolo odrazom silnejšej miestnej meny, ktorá by mohla mať negatívny vplyv na konkurencieschopnosť vývozu;
- V Číne, kde sa po sviatku obnovilo obchodovanie, index CSI300 otvoril mierne vyššie, čo bolo odrazom opatrného optimizmu;
- Hongkonský Hang Seng medzitým klesol o 0,2 % v dôsledku menových intervencií a rastúcej neistoty.
Duch šance na dialóg
Uprostred všetkých týchto nepokojov majú investori iskierku nádeje na deeskaláciu: Čína údajne zvažuje rokovania so Spojenými štátmi o clách. Podľa oficiálnych zdrojov Washington predložil návrh a Peking v súčasnosti skúma podmienky dialógu. Táto správa sa stala ústredným bodom trhov, ktorý by mohol v nasledujúcich týždňoch zmeniť pomer síl.
Ropa sa po prepade ustaľuje
Ceny ropy v utorok vykazovali známky ustálenia po prudkom prepade v predchádzajúci deň, keď ceny dosiahli najnižšiu úroveň za posledné štyri roky. Hlavným faktorom bola iniciatíva OPEC+ urýchliť zvyšovanie ťažby, čo znepokojilo obchodníkov a analytikov obávajúcich sa prebytku ponuky pri nestabilnom dopyte.
Hoci nedošlo k prudkým pohybom, trh zostáva nervózny, keďže investori naďalej sledujú rovnováhu medzi ponukou a globálnymi ekonomickými rizikami vrátane potenciálneho vplyvu colnej vojny a spomalenia priemyselnej výroby.
Investori hľadajú bezpečie v zlate
V prostredí trhovej neistoty a rastúcich geopolitických rizík sa zlato opäť stalo magnetom pre investorov. Drahý kov v utorok dosiahol týždenné maximum, čo je odrazom zvýšeného dopytu po bezpečných aktívach. Zvýšený záujem o zlato je spôsobený nielen volatilitou na komoditných trhoch, ale aj očakávaniami týkajúcimi sa budúcich krokov Fedu a spomalenia globálneho hospodárskeho rastu.
Analytici tvrdia, že ak neistota pretrvá, dopyt po zlate by mohol naďalej rásť, najmä vzhľadom na oslabenie dolára a náznaky klesajúcich výnosov štátnych dlhopisov.
