EUR/USD
Euro včera dosiahlo všetky svoje ciele - úroveň 1,0788, rezistenciu na línii indikátora rovnováhy a podarilo sa mu posunúť oscilátor Marlin do oblasti rastúceho trendu. Hlavnou udalosťou včerajšieho dňa však pravdepodobne bolo dosiahnutie nového rekordného maxima indexu S&P 500.
K tomuto rastu došlo súčasne so zverejnením slabých hospodárskych údajov z USA; podľa správy ADP bolo v júni vytvorených 150 000 pracovných miest v súkromnom sektore, čo je v rozpore s prognózou 163 000, priemyselné objednávky v máji klesli o 0,5 % a PMI (ISM) nevýrobného sektora v júni klesol z 53,8 na 48,8. Dokonca aj optimistický atlantský Fed znížil svoju prognózu HDP na druhý štvrťrok z 1,7 % na 1,5 %.
Pri pohľade na trhové očakávania týkajúce sa sadzby federálnych fondov by sa dalo predpokladať, že keďže údaje boli slabé, Federálny rezervný systém by mohol v septembri sadzbu znížiť, najmä keď výnosy 5-ročných štátnych dlhopisov včera klesli zo 4,40 % na 4,32 %. Všetky tieto kroky investorov spolu však stále vyzerajú ako špekulatívna hra.
Teraz sa dilema stupňuje: bude akciový trh v piatok pokračovať v raste v dôsledku slabých údajov o zamestnanosti, alebo sa prepadne v dôsledku masívneho zatvárania pozícií? A druhá otázka: bude euro voči akciovému trhu naďalej rásť, ak údaje zostanú slabé?
Na tieto otázky nedokážeme odpovedať, ale môžeme povedať, že v minulosti v prostredí špekulatívnej neistoty po zverejnení správ došlo k silnému falošnému pohybu aktíva takmer o jedno číslo a prudkému obratu a následnému niekoľkodňovému pohybu v tomto smere. Takúto volatilitu a fundamentálne a technicky napäté situácie sme už dlho nezažili.
Zo všetkých uvedených skutočností môžeme predpokladať, že zajtra dôjde k falošnému skoku eura smerom nahor a následne k obratu nadol do cieľového pásma 1,0636/50 a ďalej na úroveň 1,0595.
Dnes je v USA sviatok. Oscilátor Marlin na 4-hodinovom grafe nerastie nad vrchol z 1. júna. Včerajší 40-pipový rast s vysokým horným tieňom nám ukazuje, že špekulanti dosiahli svoje ciele, a dnes očakávame, že euro strávi pokojný deň na úrovni 1,0788.
