Na konci včerajšieho obchodovania americké akciové indexy skončili v červených číslach. Index S&P 500 klesol o 1,60 % a index Nasdaq 100 klesol o 2,24 %. Index Dow Jones Industrial Average klesol o 1,43 %.
Štátne dlhopisy posilnili a krátkodobé výnosy zaznamenali najväčší pokles od konca roka 2023, keď slabšie než očakávané údaje o zamestnanosti v USA viedli obchodníkov k zvýšeniu stávok, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby už budúci mesiac. Údaje zverejnené ministerstvom práce ukázali, že americká ekonomika vytvorila len 73 000 pracovných miest, čo je výrazne menej, ako predpovedali ekonómovia. Miera nezamestnanosti neočakávane vzrástla na 4,2 % a rast miezd sa spomalil. Tieto ukazovatele naznačujú možné ochladenie trhu práce, čo by mohlo zmierniť inflačné tlaky a poskytnúť Fedu väčšiu flexibilitu v menovej politike.
Výnosy dlhopisov klesli: výnosy dvojročných štátnych dlhopisov klesli o 29 bázických bodov, pričom tento pohyb sa v piatok večer zrýchlil po tom, ako guvernérka Federálneho rezervného systému Adriana Kuglerová oznámila svoju rezignáciu.
Počas celého dňa obchodníci zvyšovali svoje stávky na zníženie úrokových sadzieb a trhy teraz počítajú s dvomi zníženiami úrokových sadzieb v tomto roku. Pravdepodobnosť prvého zníženia na najbližšom zasadnutí Fedu v septembri vzrástla na 90 %, v porovnaní s menej ako 40 % pred zverejnením správy o zamestnanosti. To výrazne ovplyvnilo americké akcie: index S&P 500 v jednom momente klesol takmer o 2 %. Dolár oslabil o 1 %, ale neskôr zmiernil straty po tom, ako prezident Donald Trump oznámil odvolanie šéfky Štatistického úradu ministerstva práce a obvinil ju z politizovania správy.
Prudký pokles výnosov dlhopisov odráža dramatickú zmenu nálady v súvislosti s vyhliadkami menovej politiky, čiastočne spôsobenú pokračujúcim tlakom Trumpa na predsedu Fedu Jeromea Powella, aby znížil sadzby napriek rastúcim inflačným očakávaniam spojeným s clami.
Stojí za zmienku, že očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb koncom minulého mesiaca klesli po Powellových ráznych komentároch o inflácii a ekonomike. Piatkový slabý rast zamestnanosti, ktorý mnohí považujú za potvrdenie postoja Trumpa a dvoch guvernérov Fedu, ktorých vymenoval a ktorí nesúhlasili s rozhodnutím z 30. júla neznižovať sadzby, by však mohol znamenať zlom.
V piatok guvernéri Fedu Christopher Waller a Michelle Bowmanová vyjadrili obavy, že váhanie tvorcov politiky znížiť sadzby by mohlo poškodiť trh práce. Ako bolo uvedené vyššie, obaja hlasovali proti rozhodnutiu Fedu udržať referenčnú úrokovú sadzbu na úrovni 4,25 % – 4,5 % a namiesto toho sa zasadzovali za zníženie o 25 bázických bodov.
Pokiaľ ide o technický obraz indexu S&P 500, kľúčovou úlohou kupujúcich bude dnes prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 6 267 USD. To by signalizovalo potenciálny rast a otvorilo by cestu k úrovni 6 276 USD. Rovnako dôležité je získať kontrolu nad úrovňou 6 285 USD, čo by posilnilo pozície kupujúcich. V prípade poklesu v dôsledku klesajúcej ochoty riskovať musia kupujúci brániť oblasť úrovne 6 257 USD. Prekonanie tejto úrovne by posunulo index späť na úroveň 6 245 USD a možno ešte nižšie na úroveň 6 234 USD.
