Minulý piatok akciové indexy zavreli s rozpačitými výsledkami. Index S&P 500 vzrástol o 0,11 %, zatiaľ čo index Nasdaq 100 klesol o 0,35 %. Index Dow Jones Industrial Average oslabil o 0,56 %.
Dnes indexy rozvíjajúcich sa trhov prudko klesli, keďže eskalácia napätia na Blízkom východe po zlyhaní mierových rokovaní oslabila chuť investorov riskovať. Investori, ktorí ešte včera zvažovali investície do rizikových aktív, teraz rýchlo sťahujú kapitál zo strachu pred ďalším zhoršením konfliktu. Ceny ropy naopak stabilne rastú, čo však nevyvažuje širšie straty na akciových trhoch.
Index MSCI Emerging Markets klesol počas ázijského obchodovania o 1,2 % pod tlakom technologických spoločností, ako sú Samsung Electronics Co. a Tencent Holdings Ltd. Regionálne meny voči doláru väčšinou oslabili: indická rupia a juhoafrický rand klesli každý o viac ako 0,7 %. Maďarský forint si viedol lepšie po presvedčivom víťazstve proeurópskej opozície. Globálne štátne dlhopisy tiež klesli v dôsledku zlyhania rokovaní, čo zosilnilo obavy z inflácie.
Ako bolo uvedené vyššie, prudký nárast cien ropy – späť nad hranicu 100 USD/barel po tom, čo prezident Donald Trump nariadil blokádu Hormuzského prielivu – vyvoláva obavy z inflácie v krajinách dovážajúcich ropu, najmä v Ázii. Eskalácia zastavila oživenie aktív na rozvíjajúcich sa trhoch po tom, čo nádeje na prímerie z minulého týždňa zlepšili sentiment na trhu.
Pokiaľ ide o infláciu, najnovšie údaje z USA za marec boli mierne nižšie, ako predpokladali ekonómovia, pričom zaznamenali medzimesačný nárast o 0,9 %. Jadrová inflácia bola ešte miernejšia, než sa očakávalo, a zostala na úrovniach, ktoré sú pre Federálny rezervný systém relatívne prijateľné. Medziročná miera inflácie sa zvýšila z 2,5 % na 2,6 %, pričom prognóza bola na úrovni 2,7 %. Tieto čísla dávajú Fedu podnet na zamyslenie. Na jednej strane potvrdzujú, že predchádzajúce snahy o zníženie cien postupne prinášajú výsledky. Na druhej strane je inflácia stále nad 2 % cieľom Fedu, čo znamená, že cesta k úplnej cenovej stabilite ešte nie je jasná. Ekonómovia budú naďalej podrobne sledovať každé nové zverejnenie údajov, aby zistili, kedy by regulačný orgán mohol byť pripravený na uvoľnenie menovej politiky.
Pokiaľ ide o technický výhľad indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich je dnes prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 6 784 USD. Po prekonaní tejto úrovne by index mohol vzrásť a dosiahnuť úroveň 6 801 USD. Ďalšou dôležitou úlohou kupujúcich je získať kontrolu nad úrovňou 6 819 USD. V prípade poklesu z dôvodu zníženej chuti riskovať by kupujúci mali byť aktívni v oblasti úrovne 6 769 USD. Pokles pod túto úroveň by mohlo viesť k poklesu späť na úroveň 6 756 USD a otvoriť cestu k úrovni 6 743 USD.
